【4S店】多地车贷整改陆续启动 购车-高息高返-合作模式退场

　　上证报中国证券网讯（记者徐潇潇）在监管职能部门出手整治汽车金融“高息高返”乱象后，近期， 河南省 内多家银行率先联合发表声明，规范汽车消费金融业务，明确规定：车贷年化利率上限不得高于当期1年期贷款市场报价利率（LPR）的2倍，即年化利率不高于6%；5年期信用卡分期费率不高于16%。

　　除了 河南省 外，记者还从多地银行业职员处了解到，浙江、上海、江苏、北京、广东等地的银行也已经逐渐停止与汽车经销商的“高息高返”合作模式，最晚将在7月1日前完成相关调整。

　　分析人士认为， 河南省 此次的政策从源头上切断了银行通过支付高额返佣进行恶性竞争的市场链条，杜绝了经销商强制或变相推介高佣金汽车金融产品等行为，使汽车金融市场的竞争更加规范有序，“高息贷款+高额返佣”的时代或将落下帷幕。 （来源：中原银行官方网站）

　　第壹次公示汽车金融利率定价上限

　　河南是全国首个明确公示汽车金融利率定价上限的地区。目前， 河南省 内多家银行已联合对外发布《关于规范汽车消费金融业务的声明》。参与此次声明的银行包含 工商银行 、 中国银行 、 建设银行 、 交通银行 等国有大型银行，和河南农商银行、中原银行、 浙商银行 郑州分行、 平安银行 郑州分行等。

　　该声明第壹次以公开形式明确了车贷利率的上限：规定实际对客利率年化不能高于当期1年期LPR的2倍，即年化利率上限为6%，同时5年信用卡汽车分期费率不能高于16%。

　　北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔认为， 河南省 此举通过设定明确的利率上限和严格规范佣金支付行为，能有效遏制高佣金乱象。在监管持续施压和行业自律加强的双重推动下，曾经盛行的“高息高返”业务模式正加速退出市场。

　　“河南的政策举措具有相应的示范效应，为其它地区也提供了一种可行的规范模式，有可能被其它地区借鉴。” 广东省 大湾区 新能源 汽车产业技术创新联盟秘书长张瑞锋说。

　　早在今年年初，国家金融监督管理总局重庆监管局就发布通知明确提出，要推进“高息高返”业务的整改，对照行业自律要求全面清理存量业务，并禁止新增突破自律标准的商户合作。上个月以来，四川、河南开封、信阳等地的银行业协会逐渐发布了关于汽车消费金融业务的自律公约。

　　其它省市银行也在行动，调整了相关费率。6月24日，一家国有大行广东分行的责任人对记者表示：“基于市场与同业的情景，我行信用卡汽车分期当下的政策是对客定价费率不高于3%/年（含），对经销商的服务费率水平不高于1%/年（含）。”

　　这意味着，该分行5年期信用卡分期费率的上限为15%，较之前24%的利率水平明显降低。

　　贴息返现背后的行业阵痛

　　在过去“高息高返”的汽车金融模式下，消费者在支出利息后仍能获得补偿，相当于“贷款反而挣钱”。

　　具体来看，在不免息的情景下，金融机构通过设定较高的贷款利率，如5年期24%的信用卡分期费率，同时向4S店支付14%-15%的高额返佣，而4S店又将10%以上返佣以“贴息返现”的形式补助给消费者。经过测算，消费者若能在两年内提前还款，支付利息后，返现仍能获得返佣的3%，比全款买车更划算。

　　一位汽车行业的专家表示，“高息高返”的商业本质是金融机构通过做大贷款规模获取长期收益，4S店通过销量提升获得厂商返点，而消费者则享受了表面上的“免费午餐”。

　　记者日前走访了解到，5年期分期费率被压缩至15%-16%，返佣比例骤降至5%-7%，这一调整对市场各方的冲击显而易见：对消费者而言，回扣大幅缩水；对经销商而言，返佣收入锐减强逼销售策略转型，从依赖金融回扣转向车价优惠或售后服务增值。

　　业内专家表示，过去“高息高返”模式本质是通过高利率覆盖高返佣，形成表面让利的假象。“一方面，消费者虽然短时间获益，长远来看，仍然推高了整体融资成本，并滋生捆绑销售等乱象；另一方面，新规一定水平遏制了乱象，同时也袒露出了市场对真实低息产品的适应困境。”

　　部分车企5年期贷款仍有返点

　　从社交平台信息来看，近期多位消费者称接到4S店通知汽车金融高息高返优惠政策即将失效，无法享受返点优惠。

　　记者走访发现，当前部分车企5年期贷款仍有返点，只不过优惠力度有所降低。以某国产汽车品牌4S店为例，此前5年期信用卡分期费率达到25-28%左右，4S店可获得14%-15%的高额返佣，现在5年期分期费率降到24%，不过还可以返佣11%-12%。

　　该店汽车销售介绍道，假如购买15万元的汽车，若贷款10万元人民币，5年期年化利率为24%，在享受2年免息后，消费者需支付2.4万元利息，不过之后也能拿到约1万元左右的回扣，相当于只支出原利息的一半。

　　“这种优惠方式整体上对消费者吸引力不够，很难跟客户推销分期购车的方案。”上述销售人士坦言，“虽然还有部分金融机构有返点，但可能之后也会逐渐取消。”

　　部分金融机构可能会面临较大压力。张瑞锋表示，一些规模较小、抗风险能力较弱的金融机构，可能在政策调整后面临较大的经营压力，它们可能此前依赖“高息高返”模式来获取市场份额和利润，在利率上限受限的情景下，利润空间被压缩，若无法有效调整经营策略、降低成本、提高服务品质，可能会退出汽车金融市场。

　　大型金融机构则优势凸显。张瑞锋认为，大型国有银行和股份制银行由于资金实力雄厚、品牌影响力大、客户群体丰富，在应对政策调整时具有更强的适应能力，可以通过优化产品结构、提高服务水平等方式来应对市场变化，继续在汽车金融市场中占据主导地位。