【半导体】绩优基金二季报密集披露 - 更加聚焦硬科技 锚定产业发展趋势

　　绩优基金2026年二季报密集披露，多只绩优基金二季度规模大幅增长。从持仓变动情况看，多只绩优基金对持仓结构进行了调整，更加聚焦硬科技。多位基金经理表示，后续将紧密跟踪产业发展趋势，关注上市公司基本面。

　　绩优基金规模劲增

　　今年二季度，多只绩优基金规模大幅增长。具体来看：截至二季度末，红土创新新兴产业混合基金规模从一季度末的17.7亿元增至68亿元；融通产业趋势臻选股票基金规模从38.44亿元增至83.82亿元；红土创新新科技股票基金、平安睿享文娱混合基金、平安策略先锋混合基金、平安鼎越混合基金、长城半导体混合基金、融通产业趋势股票基金等规模增长均超过15亿元人民币。值得注意的是，融通产业趋势臻选股票基金、平安鼎越混合基金等已限制大额申购。

　　部分迷你基金规模劲增，开脱清盘风险。例如，平安半导体领航精选混合基金规模从一季度末的0.63亿元增至7.85亿元人民币，融通科技臻选混合基金规模从0.1亿元增至4.72亿元人民币。

　　上海证券报记者梳理发现，二季度规模劲增的基金主要抓住了AI投资主线，业绩表现抢眼。其中，截至7月13日，红土创新新兴产业混合基金近一年收益为278.01%，融通产业趋势臻选股票基金、平安睿享文娱混合基金、长城半导体混合基金等近一年收益均超过100%。

　　持仓聚焦硬科技

　　二季度多只绩优基金对持仓结构进行了调整。以平安策略先锋混合基金为例，截至二季度末，持仓主要聚焦在半导体、被动元器件、光通信、有色等方向。具体来看， 江海股份 、 长川科技 、华虹宏力、 华峰测控 、 火炬电子 、 大族激光 新进为前十大重仓股。

　　谈及配置思路，平安策略先锋混合基金经理神爱前表示，二季度主要减仓了燃气轮机产业链、部分光纤、光器件等公司，主要加仓了国产半导体板块。国产AI大模型今年进步明显，头部模型厂商ARR（年度我们时常性收入）增长有望在下半年继续加速，国内半导体产业链资本开支仍处于周期上半段，对国内半导体厂商发生明显需求拉动和产能挤占，半导体终端产品涨价较为普遍；另外，晶圆代工产能全面短缺，未来1至2年预计以存储、先进逻辑为主的半导体晶圆扩产有望迎来爆发期，看好国产AI算力半导体及与扩产相关的半导体设备。

　　红土创新新兴产业混合基金的持仓进一步聚焦硬科技板块。截至二季度末，寒武纪、 剑桥科技 、汇成真空、 中巨芯 、 仕佳光子 、 富满微 成为其新进前十大重仓股。 宁德时代 、艾罗能源、 德业股份 等则退出基金前十大重仓股。

　　类似的还有融通产业趋势臻选股票基金，截至二季度末， 金安国纪 、建滔集团、建滔积层板成为基金新进前十大重仓股。

　　跟踪产业发展趋势

　　在基金二季报中，绩优基金经理们谈及了对市场下半年的意见，和接着的投资策略。

　　“对于 人工智能 各个应用方向的发展，我们保持密切跟踪。其中， 机器人 产业在中国供应链低成本和高效率迭代的推动下，成长速度明显提升，有望后续取得突破。另外，国内企业的 人工智能 大模型进步明显，已经显现出技术上的追赶趋势且成本更低。后续随着 人工智能 技术的引入，其 云计算 、广告等业务的增速提升将带动业绩上一个台阶，业绩具备持续成长的条件。虽然市场担忧新兴的大模型公司对之前的互联网巨头实现反超，但我们看到传统龙头的竞争力仍然没有被削弱。港股龙头的股票价格经历大幅下跌之后，估值已经接近其历史最低水平。”融通产业趋势臻选股票基金经理李进说。

　　长城中小盘成长混合基金经理余欢表示， 人工智能 浪潮会继续向前推进，相关产业链蕴含巨大投资机会。展望三季度，将深度挖掘相关行业成长股，寻找卡位好、壁垒高、价值量大的优秀上市公司进行布局，赚产业趋势和企业成长的钱。

　　金信精选成长混合基金经理孔学兵提醒，二季度以来，国产半导体几乎所有细分方向均明显上涨，在估值高企的情景下，接着进入业绩验证阶段，波动率可能会明显加大。市场对AI产业链的交易主线，已从单纯炒作资本开支、算力建设，转向验证企业可持续资金流与盈利兑现能力。“要适当淡化短时间高景气因子，更加重视中长期产业逻辑，聚焦卡位核心环节、技术壁垒深厚、深度绑定头部大厂且尚未被市场充分定价的硬科技公司。”孔学兵说。