【银行股】多只银行股创新高！李蓓最新月报 - 已经减仓大部分银行股 后续择机减仓到0

　　昨日银行板块继续发力，上午11时左右，银行板块A股总市值突破10万亿元大关。截至收盘， 农业银行 （601288.SH）、 交通银行 （601328.SH）、 上海银行 （601229.SH）、 成都银行 （601838.SH）等多只银行股股票价格均创历史新高。

　　同时，近日有消息称，知名私募半夏投资掌门人李蓓已减仓银行股。

　　5月14日，红星资本局从渠道方面获得了半夏投资2025年4月月报。李蓓在这份写于5月11日的月报中提到，“过去一年多时间，我们一直持有超过10%的银行股，近期已经减仓大部分，后续择机进一步减仓到0。”在谈到减仓的原因时，她写道：“展望未来，一个极为重要的潜在变化：银行的坏账，主要是居民中长期贷款坏账。”

　　在月报中，李蓓表示，在现今的环境下，组合中增加一部分黄金配置是有战略意义的。首先，美元体系加速衰落，中短时间看，没有任何一种货币可以替代美元的储蓄地位，其它国家大概率会继续减少美元储蓄，增加黄金储蓄；美元计价的黄金5-十年左右的维度，几乎一定上涨。

　　其次，长期看，人民币购买力与美元购买力收敛，人民币在全球结算和储蓄份额面临上升，人民币兑美元有较大升值空间，人民币计价的黄金，不见得会有较好表现。但短时间看，人民币兑美元也难以持续稳定升值。在将来的一段时期，波动和不确定性始终会存在，黄金和以股票为代表的危险资产能形成对冲保护关系。

　　红星资本局就此事致电半夏投资了解情况，截至发稿未获有效回应。

　　红星资本局注意到，国际金价自5月12日大幅回调后，近两个交易日波动不大。截至发稿，伦敦金现跌0.61%，报3230.1美元/盎司；COMEX黄金期货跌0.38%，报3235.6美元/盎司。

　　中基协信息显示，上海半夏投资管理中心（有限合伙）（即“半夏投资”）建立于2015年8月，2017年11月完成登记备案，是一家专注于宏观对冲策略的私募基金管理公司。截直到今天年1月9日，半夏投资在管基金59只，管理规模为50亿-100亿元人民币。

　　业绩方面，私募排排网显示，半夏投资旗下的多数产品近期净值已不再更新，其中有业绩展示的“半夏宏观对冲二期”“半夏宏观对冲三期”“半夏平衡宏观对冲”三只产品，截至5月9日最新净值分别为2.2350、2.2309、1.3380，今年以来收益率分别为-3.02%、-3.16%、-4.98%，逾额收益（几何）均为负。

　　红星新闻记者蒋紫雯