【半导体】历史新高！又一千亿巨头爆了

　　当前正值财报披露高峰期，其中千亿巨头的业绩情况更受市场关注。好比 北方华创 最新披露的2023年业绩快报显示，2023年实现净收入38.99亿元人民币，创下上市以来年度新高。而同时披露的2024年一季报预告显示，可实现净收入10.4亿元-12亿元人民币，也有可能创下上市以来的单季历史最高水平。

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年内最大涨近50%

　　作为半导体板块的龙头股之一，2024年以来， 北方华创 表现较为亮眼，截至4月12日收盘，累计上涨幅度超过18%，而期间最大上涨幅度更是达到47%。市值而言，最新为1538亿元人民币，较2023年末增加约235亿元人民币。

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半导体步入上行周期？

　　在很多市场人士看来， 北方华创 或说半导体板块近来相对亮眼的表现，核心在于半导体行业复苏迹象明显。

　　据国际半导体协会（SEMI）数据，近年来，受益于智能手机等下游终端的蓬勃发展，和大陆晶圆厂建厂潮的兴起，中国大陆半导体设备销售金额从20十年的36.7亿美元提升至2022年的282.7亿美元，20十年-2022年的年复合增长率为18.28%，销售金额占全球比重从9.4%提升至26.3%，2023年第叁季度更是达到43.22%。该协会预计全球半导体制造业将于2024年复苏。

　　平安证券指出，当前半导体行业处于周期筑底阶段，待下游行情复苏，将推动半导体新一轮上升周期。另外，消费电子有所回暖，半导体国产化进程也在持续推进，AI造成的算力产业链也将持续受益，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。

　　 浙商证券 也认为，2023年11月以来，全球及中国半导体销售金额同比实现连续三个月正增长且上涨幅度扩大，体现行业景气度上行。2024年1月全球半导体销售金额476亿美元，同比增长15%，增速扩大3.6个百分点。从下游需求来看，23Q4全球智能手机出货量同比转正， 新能源 车销量持续高增。从下游价格来看，23Q4全球存储市场高增长，DRAM价格回暖明显。终端需求回暖、产品价格上涨，半导体周期现积极信号。

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75千亿巨头披露年报

　　 东方财富 Choice数据显示，当前已经有75家千亿巨头披露了2023年年报。这75家公司合计实现归母净收入3.24万亿元人民币，较2022年的3.23万亿元人民币，同比增长0.39%。

　　具体而言，“四大行”仍然是最挣钱的上市公司。“三桶油”略显分化，中石油业绩正增长，而中海油、中石化业绩明显下滑。 中国平安 、 兴业银行 、 中国神华 、 光大银行 业绩也明显下滑。 贵州茅台 则继续稳健，2023年挣了747.34亿元人民币，同比增19.16%。 宁德时代 相对亮眼，2023年业绩同比增43.58%。

　　而从业绩同比变动角度看， 华能国际 暂居千亿巨头业绩增幅榜首位，同比增长214.33%。 恒力石化 紧随其后，同比增长197.83%。 中国国航 、 山东黄金 、 潍柴动力 、 比亚迪 等也业绩增速居前。

　　相反， 海通证券 是当前千亿巨头中业绩下滑最明显的，同比降84.59%。 中远海控 同比降78.25%。京东方A、 中芯国际 、 兖矿能源 等也业绩降幅居前。

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这些千亿巨头待披露

　　而下图是尚未披露2023年年报的千亿巨头，包含 长江电力 、五粮液、 迈瑞医疗 、 山西汾酒 、 海康威视 等个股。

　　其中本周将有5只千亿巨头披露2023年年报，包含预计披露日4月18日的 恒瑞医药 和 长安汽车 ；4月19日的 中国建筑 ；4月20日的 海康威视 和 片仔癀 。

　　当前这部分个股中已经有部分公司披露了2023年业绩快报，好比 传音控股 的业绩快报显示，2023年将盈利55.03亿元人民币，同比增121.55%。 中际旭创 2023年盈利21.81亿元人民币，同比增78.19%。相反， 温氏股份 业绩由盈转亏，2023年亏损63.29亿元人民币。 陕西煤业 、 浦发银行 2023年将遭遇两位数的业绩下滑。

　　此前， 招商证券 根据已披露的业绩情况（包含预告、快报和年报）做过一个测算，认为整体A股净收入2023年全年增速有望回升至0附近，非金融、主板、创业板，四季度增速均有望改善，科创板业绩仍然承压。

　　而从投资的视角而言，每次财报季，市场对于业绩的反应总是敏感的，业绩亮眼股票价格大概率上涨，而业绩暴雷的连续跌停也是可能的。前海开源杨德龙表示，目前正值上市公司年报业绩密集披露期，4月份和第贰季度，市场风格有望偏向于业绩优良的白马股，而估值也会得到一定修复，业绩回升加上估值提升将会形成“戴维斯双击”，从而造成良好的市场表现。

仅供投资者参考，不构成投资建议