【阿里巴巴集团】上证早知道 - 阿里，大消息；豆包，新动态；事关康养产业，海南发力

今日导读

　　· 杭州市 余杭区 数字经济 协会发布通知称，根据 杭州市 经信局《关于开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供货商摸排的公告》要求，现面向余杭区摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供货商及核心产品。

　　·据豆包大模型团队官微消息，不久前，豆包大模型团队开源SuperGPQA，一个领域全面且具备高区分度的知识推理基准测试。

　　· 海南省 人民政府办公厅印发《 海南省 推动康养产业发展三年行动方案（2025—2027年）》，提出在充分利用自然条件的条件上，进一步健全服务标准，完善服务功能。

上证精选

　　·3月4日， 北京市 政府新闻办公室举行的发布会上，北京经济技术开发区发布消息称，将于4月13日举行北京亦庄半程马拉松赛，全球首个人形 机器人 半程马拉松赛将同期举行。

　　·3月4日，中国物流与采购联合会公布2月份中国仓储指数。指数变化显示，受节日原因影响，工作日减少，仓储指数环比出现回落，但指数仍运行在扩张区间，仓储业务需求保持稳定增长，企业备货积极，行业整体保持平稳向好运行态势。2月份中国仓储指数为50.2%，较上月下降2.3个百分点，继续运行在扩张区间。仓储业务需求保持稳定增长，尤其是大宗商品市场表现亮眼。

　　·3月4日，水利部印发2025年调水管理工作要点。其中包含，大力推进 数字孪生 调水工程建设。推进第壹批 数字孪生 调水工程建设取得成效，典型调水工程 数字孪生 系统投入使用，不断提升调水工程信息感知能力、深度分析能力、科学决策能力、精准执行能力和智能化运行管理水平。

　　·不久前，多家民营银行、农商行宣布下调存款产品利率，多以长期限的银行存款产品为主，调降幅度最高达50个基点，部分中小银行五年期存款已经跌破“2”字头，与大行趋同。

　　·不久前，发起式基金热度不断提升，Choice数据显示，2月共成立了18只发起式权益类基金。其中，部分基金来自公募管理人的认购规模不到一成，外部资金认购热情较高。

　　·不久前， 杭州市 富阳区经济和信息化局发布《 杭州市 富阳区未来产业培育行动计划（2025—2026年）》（征求建议稿），明确优先发展前沿 新材料 、人形 机器人 、低空经济等六大快速发展产业。目标到2026年底，聚焦“6+N”未来产业发展领域，培育缔造一批骨干企业、 专精特新 企业、创新型中小企业，未来产业领域培育10家以上 专精特新 企业和15家以上高新技术企业。

　　· 比亚迪 于3月3日盘后与配售代理订立了配售协议，拟配售1.298亿股H股新股，配售价为335.2港元/股，募集资金约56亿美元（折合约435.09亿港元）。

　　·据豆包大模型团队官微消息，不久前，豆包大模型团队开源SuperGPQA，一个领域全面且具备高区分度的知识推理基准测试。据介绍，该数据集构建了覆盖285个研究生级学科、包含26529道专业问题的评估体系，不仅涵盖主流学科，更将轻工业、农业、服务科学等长尾学科并入其中。

上证聚焦

　　○海南出台康养产业三年行动计划产业形态融合成重点

　　不久前， 海南省 人民政府办公厅印发《 海南省 推动康养产业发展三年行动方案（2025—2027年）》，提出在充分利用自然条件的条件上，进一步健全服务标准，完善服务功能，创 新产业 政策，培育一批康养示范项目，打响海南“健康岛”品牌，引领康养产业高质量发展。

　　平安证券认为，随着老龄化进程加速，国有大行正将 养老金 融提升至战略高度，从渠道、负债、资产三端发力构建服务体系。当前我国 养老金 融虽发展迅速，但仍面临产品同质化、服务深度不足等许多问题。未来需借鉴国际经验，在监管框架内进一步拓宽创新界限：一是深化“产融结合”，开发与健康管理、长期护理等挂钩的金融产品；二是探索住房金融与养老的联动模式，试点反向抵押贷款等工具；三是强化跨机构合作，整合医疗、保险等资源构建全生命周期养老服务体系，助力完善多条理养老保障体系。

　　 中信建投 认为，我国 养老金 融政策体系逐渐完善，已初步形成涵盖 养老金 金融、养老服务金融和养老产业金融的框架体系，但同时也面临许多问题与挑战，因此需要银行、保险、证券、基金等金融机构协同发力，满足多元化养老需求，共同推动我国 养老金 融事业发展。

　　华福证券表示，银发经济的崛起进一步推动产业发展，预计2035年银发经济总值将达到30万亿元人民币，占GDP的10%，涵盖医疗、老年旅游等行业，成为新的经济增长点。

产业情报

　　○《 机器人 群侠传》发布官方视频亲自打Call新质生产力

　　不久前，中国政府网在公众号发布了视频《 机器人 群侠传》。视频经过剪辑，将不同场景、种类繁多的 机器人 与武林绝技相联系，全方位展示了我国在 机器人 领域的前沿成果。视频画面大多来自于实拍素材，其中不乏熟悉的身影。例如，视频开头施展“凌波微步”的四足 机器人 分别是“黑豹2.0”和宇树科技Unitree B2-W机器狗，前者由浙江大学杭州国际科创中心人形 机器人 创新研究院联合镜识科技、 凯尔达 研发，奔跑速度可达10米/秒，是全球跑得最快的四足 机器人 。

　　 国元证券 认为，人形 机器人 作为数字新质生产力的标杆赛道，已经被提升至国家战略高度。根据《人形 机器人 创新发展指导意见》，其被定位为“推翻性产品”，有望成为继计算机、智能手机、 新能源 汽车后的第四大通用技术载体。随同人形 机器人 具备跨场景（工业、医疗、家庭服务）的通用性，可无缝适配人类现有基础设施，重塑服务业智能化格局。人形 机器人 相关产业链将蓬勃发展，看好卡位各核心零部件赛道核心企业。

　　上海证券表示，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、 比亚迪 、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外 特斯拉 、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐。

　　○杭州开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供货商摸排

　　3月3日晚间， 杭州市 余杭区 数字经济 协会发布通知称，根据 杭州市 经信局《关于开展阿里巴巴集团云和AI投资计划本地配套供货商摸排的公告》要求，现面向余杭区摸排意向参与阿里巴巴集团云和AI重大投资计划的本地配套供货商及核心产品。记者了解到，本次摸排范围为注册在 杭州市 余杭区且有意向参加阿里巴巴集团云和AI生态建设的软硬件产品提供商。

　　阿里巴巴集团总裁吴泳铭在2月24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元人民币，用于建设云和AI硬件基础设施。吴泳铭表示：“AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未已，潜力巨大。阿里巴巴将竭尽全力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。”

　　○玄铁RISC-V生态大会召开开源硬件架构受市场追捧

　　不久前，中国工程院院士倪光南在2025玄铁RISC-V生态大会上表示，RISC-V作为开源、开放的硬件架构，正成为全球芯片产业变革的新引擎，而中国在这一领域的贡献尤为突出。目前开源正在我国蓬勃发展，并成为引领技术创新的强大动能。从欧拉社区的出海、开源鸿蒙的成长，看到以DeepSeek为代表的开源大模型改变了全球AI产业的竞争格局。

　　记者了解到，RISC-V是一种开放的指令集架构（ISA），身为一个开源标准，RISC-V允许任何个人或组织自由使用、更改和扩展，无需支付专利费用，其设计目标是提供一个简单、可扩展且灵活的指令集，适用于从微控制器到高性能计算在内的广泛应用领域。业内人士表示，尽管RISC-V从发布直到今天只有短短的十五年，但它在全球芯片产业链中的地位正在不断提升，据预测，RISC-V芯片未来在消费级PC、自动驾驶、网络通讯、工业控制、智能设备和高性能服务器等领域的市场占有率将超过25%，成为全球半导体产业不可忽视的中坚力量。

公告快递

　　○海南华铁与杭州X公司签署算力服务协议

　　海南华铁子公司海南华铁大黄蜂建筑机械设备有限公司与杭州X公司签订了《算力服务协议》，为X公司提供算力服务，算力服务期5年，预计合同总金额为36.9亿元人民币，预计平均每年发生营业收入约7亿元人民币。

　　○ 有研硅 拟收购高频（北京）科技约60%股权

　　 有研硅 拟以支付现金方式收购高频（北京）科技股份有限公司约60%的股权，本次交易完成后公司将实现对标的企业的控股。标的企业是一家聚焦于芯片制造等集成电路核心产业的超纯水系统供货商，本次交易符合公司围绕集成电路相关领域积极拓展新业务的发展战略。

　　○ 安凯微 推出新一代低功耗蓝牙芯片

　　 安凯微 推出 物联网 蓝牙音频芯片AK1080系列，该系列为第五代蓝牙芯片，采用22nm工艺制程，内置32-bit RISC-V内核。AK1080系列具有低功耗、支持经典蓝牙与BLE双模、高品质音频及良好兼容性等特点，可应用于智能耳机、智能头盔、蓝牙双模透传等场景。

　　○ 芯能科技 将获控股股东增持股份

　　 芯能科技 控股股东计划在未来12个月内增持股份5000万元至1亿元人民币。

　　○ 宜通世纪 中标2.28亿元 中国移动 集采项目

　　 宜通世纪 成为 中国移动 集采项目4个标段的中标候选人，整个服务周期中标规模合计2.28亿元（含税）。中标省份包含广东、海南、辽宁和四川。

　　○司南导航签订1.45亿元重大合同

　　司南导航与甘肃气象信息与技术装备保障中心等45家采购单位签订《采购合同书》，合同总金额为1.45亿元人民币。内容包含出售水汽电离层综合探测设备，提供GNSS/MET水汽观测站建设服务及自验收完成次日起后续8年质保/维保服务。

资金观潮

　　○3机构席位买入 宏景科技

　　3月4日的公开交易信息显示， 宏景科技 获3家机构席位合计买入9246.89万元人民币，占全天成交总额的6.05%。

　　 东吴证券 表示，公司起家于 智慧城市 业务，转型算力服务新赛道。公司子业务专业从事IDC 数据中心 研发、设计、施工、运维服务工作，拥有广州云埔 数据中心 、国家税务总局广东 数据中心 等多个 数据中心 应用案例。2024年10月至2025年2月，公司已经累计公告四个算力订单，累计金额达到14.65亿元人民币。订单内容主要为客户提供算力服务器采购、组网调试、服务器改配调优服务和算力服务等。

　　○基金新发市场回暖年内募集规模超1500亿元

　　Choice数据显示，截至3月4日，已经有164只基金宣告成立，发行规模达1546.85亿元人民币，去年同期募集规模为1125.95亿元人民币。重新基金产品情况看，首批发行的13只科创综指ETF均已成立，发行规模合计达到208.88亿元人民币。其中，建信科创综指ETF、博时科创综指ETF、易方达科创综指ETF发行规模均达到20亿元人民币。

　　重新基金发行情况来看，发行节奏明显加快，多只新基金宣布提前结束募集。3月5日，广发基金公告称，原定募集截止日期为3月21日的广发同远回报混合基金，募集截止日提前至3月4日。

　　另外，基金公司也在加大权益市场的布局力度。截至3月4日，当前共有88只基金正在发行，其中66只为权益类基金。还有13只权益类基金敲定发行日期，即将发行。

　　○外资关注科技创新板块逾额收益

　　数据显示，2月以来截至3月4日，共有241家外资机构参与A股公司调研，合计调研次数达579次。其中，上证主板、深证主板、创业板和科创板公司分别迎来84家、67家、170家和242家公司获得外资调研。

　　具体来看，汇川科技被111家外资机构调研，排名首位，也是唯一一家被超过100家外资机构调研的企业。 百济神州-U 、 联影医疗 、 澜起科技 紧随其后，分别获得61家、54家、43家外资调研。从行业来看，被调研次数排名前十的沪深A股公司主要聚焦在电气部件与设备、医药、电子设备和仪器等行业。

机构调研

　　○ 新宝股份 外销订单周期较短，从目前可见订单来看，外销订单仍然保持一定景气度，预计2025年外销订单将保持稳定增长；随着国内经济修复和国家消费政策的支持，公司对未来内销业务保持信心，2025年国内自主品牌在推新力度及营销投放等方面也会更加积极。近年来公司也在印度尼西亚进行了产能布局，以应对美国客户的切实需求。一期于2019年底成立，现已形成一定规模的产能，目前生产吸尘器等产品为主。二期于2023年底成立，以自建厂房的形式逐步布局产能，规模相比一期更大，已经开始实施产能投放，预期今年二季度开始量产。

　　○固高科技已形成包含运动控制、伺服、工业通信与多维感知等核心部件，和数控系统、 机器人 系统等面向行业的运控系统解决方案产品。部件与系统广泛应用、服务于半导体/泛半导体设备、数控机床与工业激光设备、 机器人 、3C自动化设备、纺织印刷设备等多个高端装备主机领域，服务2000余客户，完成近百万台套运控部件全面的商业部署。公司部件与系统目前在半导体/泛半导体领域营业收入占比约14%；在数控机床、工业激光设备领域营业收入占比超30%；在3C自动化设备领域营业收入占比约24%；通用自动化领域占比约10%。

　　○ 北京君正 的SOC芯片集成了公司自研的关键模块，包含CPU、VPU、NPU、ISP等，不同计算芯片产品有不同样的配置。计算芯片主要面向消费类市场，其中80%以上面向安防监控类产品，主要是民用的摄像头类产品，其它的市场种类很多，包含二维码设备、 生物识别 、教育电子、智能门锁、打印机等，目前最新工艺是12nm的。计算芯片大部分客户是国内客户， 存储芯片 20%多的收入来自国内客户，模拟芯片大概50%多的收入来自国内客户。