【2024】从-增量扩面-到-提质控险- 普惠金融进阶探路

　　普惠小微贷款规模再创新高。

　　中国人民银行最新数据显示，截至2025年一季度末，人民币普惠小微贷款余额达34.81万亿元人民币，同比增长12.2%，增速明显高于各项贷款平均水平。同时，新发放普惠型小微企业贷款平均利率也实现连年下调。

　　这时，在经历多年的高速增长后，普惠小微贷款增速显现合理放缓，2025年一季度余额环比增幅收窄至5.71%。

　　在此环境下，商业银行普惠小微业务正从“增量扩面”迈入“提质优结构”新阶段。

　　普惠小微贷款余额破34万亿元

　　自年初以来，普惠小微贷款规模持续增长。

　　根据中国人民银行最新数据，截至 2025年一季度末，人民币普惠小微贷款余额34.81万亿元人民币，一季度增加1.9万亿元人民币。单户授信小于500万元的农户经营性贷款余额9.98万亿元人民币，一季度增加4098亿元人民币。

　　从商业银行信贷结构来看，国有大型银行、股份制银行及城商银行仍然是普惠小微信贷业务增长的主力。Wind数据显示，截至一季度末，国有大型银行、股份制银行、城商银行及农商银行实现普惠型小微企业贷款余额分别为15.7万亿元、5.1万亿元、4.5万亿元、9.3万亿元人民币。其中，国有大型银行占银行业金融机构比例超过45%。

　　这时，普惠小微信贷利率也在持续下调。国家金融监督管理总局普惠金融司司长蒋平之前在国务院新闻办举行的新闻发布会上透露，2025年前两个月，全国新发放普惠型小微企业贷款平均利率为4.03%，较2024年降低了0.33个百分点，2018年以来累计下降3.9个百分点。

　　 邮储银行 （601658.SH）研究员娄飞鹏指出，近年来，降低社会融资成本，缓解小微企业融资难融资贵问题是金融机构的一项重点工作。通过政策引导，银行降低存款利率压降负债成本，提高经营效率等推动普惠小微企业贷款实现“量增、面扩、价降”。

　　惠誉评级亚太区金融机构评级董事薛慧如进一步强调，自 2019 年以来，监管出台了多项政策以鼓励银行加大对普惠小微企业的金融支持，在此环境下，普惠小微信贷余额持续快速增长，到2025年一季度末，这部分贷款已达到行业贷款总额的 13%。

　　政策支援力度持续增强的同时，AI、 大数据 等数字化能力的赋能，成为支撑商业银行普惠小微业务“首贷”扩容、融资成本下降和信贷资金精准滴灌的关键。

　　某国有银行普惠小微业务责任人指出，当前，普惠小微企业融资面临融资难、融资贵、融资慢和风险高的困惑，通过引入AI数字能力迭代风控模型增益风险管控，可以破解小微企业传统信用评估难题，根据企业需求精准匹配融资支持，更能进一步降低企业的融资成本。

　　在娄飞鹏看来，普惠小微客群本身经营财务信息不规范，信息透明度较低，无益于金融机构准确研判其资信状况。加上该类客群缺乏合规足值的抵质押物，从而增加了其从金融机构获得低成本融资的难度。为了更好服务小微企业，商业银行在创新产品的同时，更加重视数字技术应用，通过数字金融扩大金融服务覆盖面，打通“最后一公里”。

　　广发银行相关业务责任人强调，自去年以来，中国人民银行组织建设的全国中小微企业资金流信用信息共享平台（资金流信息平台），有效破解银企信息壁垒。截至2025年5月，银行依托资金流信息平台累计查询企业流水信息1.47万笔，并基于这些动态数据精准投放信贷资金超100亿元人民币，其中99%流向中小微企业，有力缓解了融资困境。“银行将持续深化平台应用，拓展更多信贷场景，深挖数据价值、提高服务精准度；创新产品服务，不断优化迭代普惠金融产品与服务模式，满足企业多元化金融需求；加大资源倾斜，将金融‘活水’精准灌溉至中小微企业。”

　　从增量向结构优化转向

　　尽管普惠小微信贷增量降本效果明显，但从贷款余额的增速来看，经过几年的快速增长，当前普惠小微贷款增速下降趋势已显现。

　　德勤中国金融服务业研究中心在近日发布的《固本拓新惟智驭势： 中国银行 业2024年发展回顾及2025年展望》（以下简称《报告》）中指出，2024年普惠小微贷款规模整体呈上升趋势，但增速普遍有所放缓，平均增速为19.68%，低于2023年31.10%的平均增速。

　　Wind数据显示，2025年一季度末，普惠小微贷款余额较上年年末增幅为5.71%，环比大幅缩减。

　　德勤中国方面分析称，普惠小微贷款在经历了多年的高速增长后，当前正从规模驱动转向结构优化和质量提升的发展阶段，因此整体增速显现合理放缓态势。

　　薛慧如也表示，近年来，在经济增速放缓的环境下，受到收入前景趋弱及房价下跌等原因的影响，普惠小微企业贷款信贷需求和资产质量有所下降，因此商业银行普惠小微信贷业务增速较前几年有所放缓。分银行来看，大中型银行普惠小微信贷占比在10%左右，而农村商业银行此类贷款敞口最高。

　　薛慧如进一步指出，当前金融机构在发展普惠小微信贷业务方面，仍面临有效的危险定价与风险管理方面的挑战。“与大中型公司相比，普惠小微企业收入水平较低且抵押品相对较弱，因此内生信用风险相对较高，可是在利率定价方面又受到监管政策的约束。另外，在有效信贷需求相对不足的环境下，银行信贷竞争日益激烈，部分银行目标客户明显下沉，如果随同授信标准的明显放松，那么未来风险管理和资产质量将面临一定的挑战。”

　　德勤中国也在《报告》中明确，在信贷投放增量扩面的同时，普惠业务的危险隐患亦逐步显现——部分区域不良率攀升、个别行业贷款质量承压、小微企业经营脆弱性加剧、个体经营户抗风险能力弱等许多问题，正对普惠金融的可持续发展提出新的考验。

　　在此环境下，银行普惠小微信贷业务正在加快从“增量扩面”向“提质优结构”转变。招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，从总量来看，当前民营小微企业融资难问题已经不是突出问题，下一步应继续调整优化相关政策，创新方式和手段，使金融支持服务民营小微企业更具有效性、精准性。

　　监管机构也在持续加码政策落地，着力引导金融机构提升普惠小微金融服务能力。

　　国家金融监督管理总局、中国人民银行等八部门日前联合印发《支持小微企业融资的若干措施》，从增加融资供给、降低综合融资成本、提高融资效率、提高支持精准性等方面提出具体工作措施。

　　5月7日，国家金融监督管理总局还印发了《关于做好2025年小微企业金融服务工作的公告》（以下简称《通知》），在引导金融机构强化小微业务金融服务的条件上，进一步明确了2025年小微企业金融服务“保量、提质、稳价、优结构”的总体目标。

　　根据《通知》，保量，即保持信贷支援力度。提质，即加强风险管理，指导提高小微企业信贷质量。稳价，即稳定信贷服务价格，指导加强贷款定价管理，合理确定普惠型小微企业贷款利率水平。深化金融科技手段运用，降低运营成本。规范与第叁方合作，降低综合融资成本。优结构，即优化供给结构，引导加强首贷户发掘和培育，加大续贷政策落实力度，做好信用贷款、中长期贷款投放，强化小微企业法人服务。

　　董希淼认为，《通知》不再强调“两增两控”，淡化了数量目标要求，有助于推动金融机构小微金融服务从追求规模和速度转向追求质量和效能，有助于加快建立和完善小微金融服务长效机制，优化小微金融服务生态，提高金融服务小微企业和个体工商户的有效性、精准性、连续性。

　　值得注意的是，强化对科技型小微企业的“精准滴灌”能力，正在成为商业银行优化小微金融服务生态、提升普惠小微金融服务能力的重要抓手。

　　某城商银行相关业务人士透露，科技型小微企业的钱财需求通常都是前置的，该类企业可抵质押物基本没有，但其成长潜力大，也是银行优化客群结构的重要业务板块。

　　中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新在5月22日举行的国新办发布会上强调，下一步将提升政银企对接的效率，通过在全国范围内推广“创新积分制”，并优化创新积分评价办法，为科技型中小企业精准画像，帮助金融机构准确识别和挖掘更多科技含量的企业。

　　朱鹤新同时指出，中国人民银行将联合科技部加强科技公共信息共享的政策指引，为各地扩大科技信息共享提供标准。同时，利用地方征信平台和有关金融服务信息平台等渠道，强化公共数据、产业数据等各类信息的归集整合，创新数据授权运用和查询获取方式，为金融机构投融资决策提供信息数据的支撑。