【海通证券】平稳谢幕！海通证券的最后一个交易日

　　截至2月5日收盘， 海通证券 （600837.SH）微跌，结束了其在A股市场的征程。

　　Wind数据显示，当日早间， 海通证券 A股股票价格小幅低开，报10.57元/股。盘中股票价格波动，最高达到10.71元/股，最低下探至10.38元/股，最终收盘价为10.41元/股，下下跌幅度度1.61%。全天成交额9.75亿元人民币，换手率0.96%，总市值最终定格在1207亿元人民币。当日收盘后，其股票代码“600837”也将尘封于历史。

　　2月4日， 海通证券 再度发布公告称，公司股票将自2025年2月6日（即异议股东现金选择权申报日）开市起连续停牌，不再交易。2025年2月5日为公司股票最后一个交易日。

　　2007年7月31日， 海通证券 在上海证交所挂牌上市，到2月5日交易日结束， 海通证券 在A股有17年6个月5天。在最后一个交易日， 海通证券 的股票价格表现平稳，与 国泰君安 正式合并的大幕也徐徐拉开。

　　这桩广受市场关注的合并重组项目，从2024年9月5日启动以来，一直以“闪电速度”稳步推进，两家公司100天即完成了全部公司治理程序，137天即完成全部行政审批程序。

　　今年1月20日， 国泰君安 、 海通证券 同步发布公告，宣布合并重组获得香港联交所批准，圆满完成本次合并重组全部行政审批程序。

　　1月21日， 国泰君安 、 海通证券 公告，两家公司A股股票将自2月6日开市起停牌。其中， 国泰君安 将于刊登A股异议股东收购请求权申报结果公告当日复牌（公告预计为2月13日）， 海通证券 则停牌直至终止上市。

　　根据 海通证券 最新公告，经向上海证交所申请，公司A股股票将自2025年2月6日（即A股异议股东现金选择权申报日）开市起连续停牌，尔后进入现金选择权行权申报、清算交收阶段，不再交易。公司将于A股现金选择权申报截止日的次一交易日向上海证交所申请终止上市，公司 A 股股票继续停牌直至终止上市。

　　此次 海通证券 的停牌与退市，是 国泰君安 换股吸收合并 海通证券 这一重大资本运作的关键环节。

　　2025年1月17日， 国泰君安 收到中国中国证券监督管理委员会的批复，同意其吸收合并 海通证券 并募集配套资金等多项相关事项。此次合并完成后， 海通证券 将不再具有独立主体资格并被注销，其资产、负债、业务等将由 国泰君安 承接。

　　根据中国证券监督管理委员会1月17日发布的公告， 国泰君安 需根据报送的初步整合方案明确的方向，在1年内制定并上报具体整合方案。中国证券监督管理委员会要求 国泰君安 明确时间表，妥善有序推进整合工作。在整合工作完成前，切实做好与 海通证券 及其子公司的危险隔离，严格规范关联交易，严防利益冲突和输送风险。

　　当前，市场较为关注的是A股异议股东现金选择权方案的执行进展。A股异议股东收购请求权实施股权登记日为2025年2月5日，申报期间为2025年2月6日9:00—15:00。未申报实施现金选择权的股东所持股份，将按公告的换股比例转换为 国泰君安 A股股份。

　　整体来看，对于持有 海通证券 股票的投资者，假如不想参与换股，可以在2月5日之前卖出股票；如果选择参与换股，则需要了解相关的换股比例和现金选择权等安排。另外，投资者还应关注 国泰君安 的后续表现，因为此次合并完成后， 国泰君安 将成为新的投资标的。

　　根据两家公司此前发布的《关于 国泰君安 证券股份有限公司换股吸收合并 海通证券 股份有限公司并募集配套资金暨关联交易之A股异议股东现金选择权实施公告》，价格方面， 国泰君安 A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股， 海通证券 A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股。

　　申报方式上，均为网下申报。其中，成功申报的异议股东，须在公司的统一协调安排下，于2月7日自行前往上海证交所签署股份转让协议，经上海证交所审核通过后委托公司至中国结算上海分公司办理股份过户手续。