【东方集团】涉重大财务造假面临退市风险 - 东方集团债务压顶重整存变数

　　连续4年披露的财务信息严重不实， 东方集团 （600811.SH）涉嫌重大财务做假，可能触及重大违法强制退市情形。2月28日，中国证券监督管理委员会通报了上述 东方集团 财务做假案阶段性调查进展。

　　同日晚间， 东方集团 （600811.SH）发布公告提示，该公司虽已于前期推进预重整，但因公司已经被立案侦查，且存在重大违法强制退市的危险，存在不符合重整条件的危险。

　　近年来， 东方集团 经营业绩亮起红灯，资金链也陷入紧张。目前面临无法归还募集资金、大额存款提取受限、超10亿元借款赔偿、存在不符合重整条件的危险等多重困境。

　　涉重大财务做假面临退市风险

　　时隔八个月， 东方集团 因涉嫌信息披露非法被立案侦查取得阶段性进展。

　　2024年6月22日， 东方集团 收到中国证券监督管理委员会立案告知书，因该公司涉嫌信息披露非法，中国证券监督管理委员会决定对公司立案。

　　据中国证券监督管理委员会2月28日通报，现已初步查明， 东方集团 披露的2020年至2023年财务信息严重不实，涉嫌重大财务做假，可能触及重大违法强制退市情形。该案目前正在调查进程中，中国证券监督管理委员会将尽快查明违法事实，依法严厉责罚。

　　中国证券监督管理委员会表示，上市公司财务做假严重损害投资者利益。中国证券监督管理委员会将从严从快查处各类做假行为，强化行政、民事、刑事立体追究责任。对于触及重大违法强制退市情形的上市公司，将严格执行退市制度，坚决出清此类“残渣余孽”，让做假者付出惨重代价。

　　 东方集团 随后发布公告称，目前公司经营活动和业务正常开展。截至公告披露日，中国证券监督管理委员会的调查尚在进行中，公司尚未收到就上述立案侦查事项的定论性意见或决定。在立案侦查期间，公司积极配合中国中国证券监督管理委员会的相关调查工作。

　　业绩连续4年亏损

　　在退市风险高悬的同时， 东方集团 的经营业绩亮起红灯，已连续4年陷入亏损。

　　官方网站介绍显示， 东方集团 建立于1992年，是 黑龙江省 第壹家股票公开发行并上市的民营企业，也是我国最早实行股份制改造并获准上市的民营企业之一。该公司于1994年在上海证交所上市，业务涉及现代农业及健康食品、金融、港口交通、 新型城镇化 开发四大产业板块，总资产规模近500亿，净资产逾200亿。

　　财报数据显示，2021年至2023年三个会计年度，该公司净收入分别亏损17.19亿元、9.96亿元、15.57亿元人民币。根据该公司此前披露的2024年业绩预告，预计净亏损8亿元至12亿元人民币。

　　对于近年来业绩预亏原因， 东方集团 称受多方面原因影响，包含房地产业务遭受重创，资产处置进度缓慢，资金回笼困难，项目亏损不断增加。另外，原材料价格的大幅波动，也给公司的生产成本控制造成了极大的挑战，利润空间被严重压缩。

　　2024年该公司房地产业务亏损收窄，主要业务大米加工销售、豆制品加工销售业务实现利润情况较去年也有所好转。净收入亏损主要受到财务公司投资收益亏损3亿元至5亿元、资产减值计提3亿元至6亿元、投资性房地产估值下降等原因影响。

　　资金链危机

　　除了业绩亏损，自去年以来， 东方集团 经营风险不断袒露，因资金链陷入紧张，目前面临无法归还募集资金、大额存款提取受限、超10亿元借款赔偿、存在不符合重整条件的危险等多重困境。

　　2024年3月， 东方集团 使用6.29亿元闲置募集资金临时补充流动资金，原定于2025年3月5日到期归还。就在前不久， 东方集团 于2月14日发布关于无法按期归还募集资金的公告称，由于该公司流动资金紧张，公司预计无法按期归还募集资金至专用账户。

　　2024年6月， 东方集团 发布公告称，因 东方集团 财务有限责任公司近期流动性暂时趋紧， 东方集团 及子公司在该财务公司存款出现大额提取受限情形。截至2024年6月17日，公司及子公司在东方财务公司存款余额高达16.40亿元人民币，贷款余额为6.66亿元人民币。

　　彼时，该公司控股股东及实际控制人承诺将在未来3-6个月内化解东方财务公司流动性资金不足问题。不过，据 东方集团 2025年2月14日最新公告，该公司控股股东及实际控制人并未履行相关承诺。

　　同时，因欠债不还 东方集团 还被债权人申请重整。2024年6月， 东方集团 收到债权人黑龙江东辉建筑工程有限公司《告知函》，因其未能清偿东辉公司到期债务，明显缺乏清偿能力但具有一定重整价值，东辉公司申请启动对 东方集团 进行重整。

　　但受立案侦查影响， 东方集团 重整仍存在变数。根据 东方集团 2月28日公告提示，该公司虽已于前期推进预重整，但因公司已经被立案侦查，且存在重大违法强制退市的危险，属于《重整纪要》第9条“不具备作为上市公司的重整价值”的情形，公司存在不符合重整条件的危险。

　　另外， 东方集团 还面临超10亿元的借款赔偿压力。据 东方集团 2月8日公告披露，该公司与 招商银行 哈尔滨分行的借款合同纠纷案二审终审败诉，涉案金额达10.92亿元及利息、诉讼费等。