【兴业银行】直击兴业银行业绩会 - 力争稳步提升分红率 今年净息差预计下降10bp但跑赢大市

　　3月28日， 兴业银行 在上海举行2024年年度业绩说明会。3月27日晚间，该行披露了2024年年报。2024年， 兴业银行 实现营业收入2122.26亿元人民币，同比增长0.66%；实现归母净收入772.05亿元人民币，同比增长0.12%，增幅皆由负转正。

　　另外， 兴业银行 计划每股分红1.06元，分红占归属净收入30.17%，第壹次超过30%。与年报同时发布的还有《关于2025年度估值提升计划的公告》，该公告提到，2025年将择机启动中期分红工作，增加分红频次。

　　据界面新闻记者整理，此次业绩说明会主要有以下要点：

　　引入中长期资金，优化股权结构

　　在业绩说明会现场， 兴业银行 老总吕家进表示，做好市值管理需要内外兼修。从外部来看，要增强信心，银行业是典型的顺周期行业，一家银行规模越大，与宏观经济的联系就越密切。当下，中国经济转型发展迎来积极变化，市场信心增强了， 兴业银行 做好市值管理上就有了好的大环境。

　　财报数据显示，2024年末 兴业银行 总资产迈上10万亿元台阶，达到10.51万亿元人民币。过去三年， 兴业银行 总资产接连跨过8万亿元、9万亿元、10万亿元三个台阶， 兴业银行 也连续入选系统重要性银行名单。

　　吕家进还表示，内部关键是练内功、增实力。在业务上，调整资产负债结构，坚定不移落实“五篇大文章”尤其要做好科技金融大文章；在防控风险上，保持对新赛道的高频跟踪和动态调整，以提升风险管理专业化水平，强化风险和业务的融合，做到看得懂模式、管得住风险、做得来业务。

　　近期，政策推动进一步扩大金融资产投资公司（AIC）股权投资试点，支持符合基本条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。目前，设立金融资产投资公司的主要是五家大型商业银行，后续符合基本条件的商业银行有望设立金融资产投资公司。

　　吕家进表示：“当前监管职能部门在积极推动AIC设立， 兴业银行 正在积极申请。一旦AIC能够成功申请，我们还会在科技金融上形成新的发展。”

　　另外，吕家进称，还要优化股权结构。 兴业银行 本身股权结构相对分散，容易受市场波动的影响。在这些基础上， 兴业银行 这几年来也在进一步加大耐心资本、中长期战略资金伙伴（好比企业资金、保险资金、ETF）的引入，从而优化股权结构。

　　财报数据显示，2024年末 福建省 财政厅与其全额出资设立的 福建省 金融投资有限责任公司合计持有 兴业银行 19.09%的股份，为 兴业银行 第壹大股东；其次，中国人民保险集团股份有限公司及其关联方持股12.90%；中国烟草总部及其关联方持股9.90%。

　　力争稳步提升分红率

　　经董事会审议， 兴业银行 计划每股分红1.06元，分红金额总计220.2亿元人民币，占归母净收入的30.17%，第壹次突破30%，连续15年上升。 兴业银行 老总吕家进表示，下一阶段 兴业银行 将努力创造更大的价值，把蛋糕做大，保持较好的收益水平。同时，将把分红率稳步提升身为一个重要目标。

　　中期分红方面，吕家进表示， 兴业银行 始终在研究、观察同业等方面的做法。总体而言，希望投资者更有耐心，成为耐心资本，与 兴业银行 相伴成长，共享发展成果。

　　今年净息差预计下降10bp，但优于同业

　　根据年报，2024年 兴业银行 营业收入2122.26亿，同比微增0.66%，其中，净利息收入1481.07亿，同比增长1.09%，归母净收入772.05亿，同比增速0.12%——营业收入和净收入增速双双转正，主要是净利息收入增长，净息差降幅收窄。

　　净息差降幅收窄的主要因素是负债成本明显降低，负债成本从2023年的2.34%下降到2024年的2.17%，下降17bp。其中，存款成本下降特别明显，对公存款的成本更是同比下降30bp，表现优异。

　　展望2025年， 兴业银行 计划财务部总经理林舒表示，按 兴业银行 当前的资产结构，存款付息率还有20个bp的下降空间。由于资产端利率也在快速下降，结合现有资产结构，预期今年净息差继续下行10bp，但会跑赢大市。

　　国家金融监管总局数据显示，2024年末商业银行净息差为1.52%，相比上年末下降17bp，而 兴业银行 净息差1.82%高于行业平均水平，同比下降11bp，降幅低于行业平均6bp。

　　 兴业银行 行长陈信健表示，在市场管控上，要处理好负债与资产的关系。过去是高举高打策略，对应的是“高收益、高风险”。目前已经下定决心，与其去投放高风险资产获取利差收益，不如下决心降低负债的付息率，更好地投放低风险、稳收益的资产。

　　今年计划新增信贷4000亿元

　　近年来有效信贷需求不足的问题广为市场关注。林舒表示， 兴业银行 在资产端的获取能力较强，在资产结构的转型上已经获得了成效。今年新增贷款增长计划为4000亿元人民币，其中公司贷款计划新增3000亿元人民币，零售贷款计划新增1000亿元人民币。

　　林舒介绍，从前两月的执行来看，前两月新增信贷1200亿元人民币，处于正确的范畴内。从结构看，今年增长1200亿信贷主要是对公信贷，但个人住房按揭贷款同比多增80多亿，展现出一定的韧性。

　　财报数据显示，截至2024年末 兴业银行 借款余额5.73万亿，贷款（不含应计利息）较上年末增加2756.75亿元人民币，增长5.05%。公司贷款占比60%，较上年末上升2.05个百分点；个人贷款占比34.71%，较上年末下降1.48个百分点；票据贴现占比5.29%，较上年末下降0.57个百分点。

　　今年新发生不良资产规模较上年将有所下降

　　资产质量方面， 兴业银行 首席风险官赖富荣表示，预期今年新发生不良资产规模较上年将有所下降，地方债和信用卡风险将继续收敛；房地产新发生不良会收敛，但个别项目可能暴雷；零售信贷面临的不确定性较大。

　　赖富荣表示，总体而言，未来 兴业银行 资产质量指标将会保持在正确的风控范围内， 兴业银行 有信心在整体的危险和管控方面继续跑赢大市。

　　财报数据显示，截至2024年末 兴业银行 不良贷款率1.07%，较半年末下降0.01个百分点，与上年末持平。关注贷款率1.71%，环比半年末下降0.02个百分点，较上年末上升0.16个百分点，主要受零售风险有所抬升影响。

　　分行业看，零售贷款方面，受宏观原因影响，银行业零售信贷风险呈上升趋势。2024年末 兴业银行 零售信贷不良率0.82%，较年初上升0.14个百分点，但处于行业较好水平。

　　地方债方面， 兴业银行 通过专项债置换累计压降业务敞口390亿元人民币，回拨减值约19亿元人民币。2024年末，地方政府融资平台债务余额1043亿元人民币，较上年末减少572亿元；不良资产率3.91%，较上年末上升1.39个百分点。房地产方面，不良资产率3.89%，较上年末上升0.85个百分点，主要是加强对存量项目的危险评估，及时下调风险分类，推动经营机构加快风险处置。