【投行业务】剑指投行乱象！证监会一口气处罚6家券商、8位高管

　　3月28日晚间，中国证券监督管理委员会一口气下发9份罚单，直指券商投行业务乱象，涉及五矿证券、 长江证券 、 方正证券 、 华林证券 、德邦证券、 浙商证券 等。

　　中国证券监督管理委员会要求这些机构建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，切实提升投行业务质量。同时，也要对责任人员进行内部问责。

　　严监管下，投行业务也收缩明显。

　　截至3月29日，21家上市券商公布了2024年业绩，其中19家投行业务净收入同比下滑， 华林证券 该业务净收入更是滑坡84%。

6家券商被罚

　　经查，中国证券监督管理委员会发现德邦证券存在保荐工作报告未完整披露质控内核意见、个别员工违规执业等诸多问题。中国证券监督管理委员会决定对德邦证券采取出具警示函的行政监督管理措施。

　　 长江证券 承销保荐存在质控现场核查制度执行不到位；质控内核意见跟踪落实不到位；部分项目收费不规范等诸多问题。中国证券监督管理委员会决定对其采取责令改正的行政监督管理措施。

　　 浙商证券 同样存在质控现场核查不到位的情景，其还存在内控流程不规范、内控意见跟踪落实不到位，保荐工作报告未完整披露质控内核关注的问题。中国证券监督管理委员会决定对其采取责令改正的行政监督管理措施。这时，程景东作为分管投行业务高管，戴翔作为投行质控部总经理，对上述问题负有责任，被采取出具警示函的行政监督管理措施。

　　五矿证券存在内部制衡机制独立性不足，部分项目的质控审核人员与内核委员重合；对外报送材料流程审批管理不到位；部分项目收费不规范等诸多问题。中国证券监督管理委员会决定对其采取责令改正的行政监督管理措施。郑宇作为公司总经理，马明涛作为公司合规总监，对上述问题负有责任，遭警示。

　　 方正证券 承销保荐存在个别公司债项目中尽职调查不到位；内核重点关注问题披露不全面、对外报送资料审核把关不严；部分项目收费不规范等诸多问题。中国证券监督管理委员会决定对其采取责令改正的行政监督管理措施。瞿凡凯作为当时担任固定收益业务总部债券业务一部总经理，时光楠作为项目责任人，对相关问题负有责任，遭到警示。

　　 华林证券 则存在个别项目尽职调查不充分；质控、内核核查把关不严；立项程序不规范。而朱文瑾作为当时担任分管投行业务高管、葛其明作为当时担任投资银行部总经理，对上述问题负有责任。根据有关规定，中国证券监督管理委员会决定对 华林证券 、朱文瑾、葛其明采取监管谈话的行政监管措施。

投行业务下滑

　　截至3月29日，合计21家上市券商发布2024年年报，大多数业绩向好。具体到各项业务来看，得益于“9·24”行情，经纪、自营业务明显回暖，但投行业务普遍滑坡。

　　Choice数据显示，目前发布年报的21家上市券商中，仅有3家券商投行净收入同比增长，其中 广发证券 投行净收入同比增长37%至7.78亿元人民币，目前行业排名11； 中国银河 、 南京证券 投行净收入同比增幅均超过10%。

　　其余18家上市券商投行净收入均同比下滑，其中 华林证券 投行净收入同比下滑约84%至0.17亿元； 中信证券 、 华泰证券 、 申万宏源 、 中泰证券 、 招商证券 、国联民生、 国海证券 、 中原证券 投行净收入同比下滑幅度超过三成， 中信建投 投行净收入同比下滑48%。

　　投行业务收入的下滑，也造成了券商人员及薪酬调整。好比，2024年， 中泰证券 投行人员数减少了12%，从2023年末的1003人降至2024年末的886人，一年时间少了117人。

　　而保荐代表人逐年递增。截直到今天年3月29日，42家上市券商保荐代表人合计5296人，2024年同期和2023年同期分别为5137人、4687人。