不久前，上市银行逐渐披露2025年一季度业绩报告，显示银行资产质量整体显现向好趋势。
而银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”）同期发布的2025年一季度不良贷款转让业务统计数据（以下简称“统计数据”）却揭示了另一面：一季度银行不良个人贷款转让成交规模达370.4亿元人民币，同比激增761%。从批量处置个贷不良资产类型结构来看，个人消费贷款占比超过七成。
这一数据的背后，既折射出银行业加速出清风险的决心，也袒露出宏观经济压力下零售信贷资产质量面临深层挑战。
上市银行不良贷款率持续改善
资产质量方面，多数银行不良贷款率保持稳定。
截至4月30日，42家A股上市银行均公布2025年一季报。其中，不良贷款率较2024年年末下降的有17家银行，19家银行不良贷款率与2024年年末持平，仅6家银行不良贷款率较2024年年末上涨。
部分银行在业绩报中坦言，不良贷款率的改善得益于银行加大清收处置力度。上述银登中心统计数据显示，2025年一季度，银行批量个人业务成交规模370.4亿元人民币，成交单数128单，同比分别增长760%、357%。
对于银行集中处置个贷不良的动因，某城商行个人金融部人士解释道，商业银行普遍会在季末或年末前集中处置不良贷款，在完成既定处置流程后，通常会实现资产结构的优化调整。“集中处置不良贷款，既符合监管职能部门对不良贷款率及不良贷款余额的刚性管控要求，亦为资本管理预留缓冲空间。尤其是前几年信贷扩张步伐较快的大型银行，现在既要优化资本充分率指标，也要配合监管的资本管理要求，因此需要尽快处置不良贷款。虽然各家策略存在不同，但全行业都在加大不良贷款处置力度。”
关于此前个贷不良集中出现的原因，北京财富管理行业协会特约研究员、内蒙古大学校外硕导杨海平告诉《中国经营报》记者，从金融机构角度看，金融机构将个贷作为重要的资产进行拓展，在加快展业的进程中，风险防控滞后或百密一疏的情景是存在的；从环境的视角看，由于经济增长相对乏力，部分居民收入受到影响，进而影响了个贷资产质量；从监管政策角度看，《商业银行金融资产风险分类办法》对资产质量的管理更为严格，尤其是《消费金融公司管理办法》明确的不良贷款认定标准较之前亦更为严格。
从批量处置个贷不良资产类型结构来看，银登中心统计数据显示，截至2025年一季度末，个人消费贷款、信用卡透支、个人经营类贷款规模分别为268.2亿元、51.9亿元和50.1亿元人民币，占比分别为72.4%、14%和13.5%。其中，不良资产中的个人消费贷款占比已经连续两个季度上升，2024年三季度、四季度该占比分别为41.9%、66%。
与转让规模激增形成对照的是，个人不良贷款批量转让的平均折扣率与平均本金回收率均显现下滑态势。
银登中心统计数据显示，2025年一季度，个人不良贷款批量转让业务的平均折扣率为4.1%，平均本金回收率为6.9%，环比分别下降0.7个、0.4个百分点，同比分别下降0.5个、1.9个百分点。按资产类型来看，个人消费贷不良贷款转让业务的平均折扣率较低，仅为3.8%，而信用卡透支不良贷款转让业务的平均本金回收率最低，仅为5.8%。
对于当前不良资产包的低价，北京德和衡律师事务所合伙人律师庞珊珊对记者表示，主要是不良贷款转让规模增大，市场短时间内供过于求，造成价格降低。“2021年个贷不良批量转让试点时，可以参与转让的个贷范围只包含不良个人消费信用贷款、信用卡透支、个人经营类信用贷款，不包含住房按揭贷款、汽车消费贷款，参与试点的机构也被限定。而随着政策的逐步放宽，住房按揭贷款、汽车消费贷款也并入了个贷不良转让当中，参与的主体也持续扩大。”
另外，不良资产包回收难度较大，也是原因之一。庞珊珊指出，个人不良贷款中消费贷、信用卡透支等多为信用贷款，缺乏抵质押物，即便个人按揭贷款存在抵押房产，抵押物价值贬损问题也比较突出。而且，通常个人的债务状况出现危机，已欠付多家金融机构或民间借贷款项，个贷不良回收难度大。加之法院工作量饱和，司法处置批量立案速度及立案数量、办案速度均会受到影响，执行难更是制约回款的主要因素。
“同时，购买方的后期购买意愿决定于前期已购买个贷不良的处置效果。如上述不良资产包回收难度较大，也会反作用于购买意愿、购买价格。”庞珊珊说。
个贷不良压力短时间内仍将持续
业内人士认为，银行面临的资产质量压力并未完全缓解。据零壹智库统计，2025年一季度个贷不良批量转让挂牌规模约为675.6亿元人民币。
“根据相关数据及行业现状，银行个贷不良压力短时间内仍将持续，待处置资产包存量仍然较大。”庞珊珊对记者表示，“结构性风险仍旧存在，房地产按揭贷款和消费贷款仍存在违约风险。叠加居民就业与收入稳定性下降的影响，按揭贷款违约率仍有上升的可能。另外，个人消费贷款仍有存量压力未消化。因此，不良贷款仍保持较高的增长速度。”
上述城商行个人金融部人士向记者表示，从行业整体观望，尽管存在个体不同，但近两年商业银行个人信贷规模显现普遍增长势头。“前几年袒露的信用卡和互联网络贷款款风险，加上部分房贷业务激进、所在城市房价承压的城商行，都积累了一定规模的问题资产。当前处置的主要是三年前形成的资产，按行业规律，个人贷款风险通常在一年半到两年集中袒露，预计处置高峰可能还要持续一到两年。”
杨海平认为，这批个贷不良集中处置后，银行个贷的资产质量仍然处于承压状态。“主要因素是两方面：一是在宏观调控政策导向和商业银行推进大零售转型环境下，消费贷款仍然是商业银行重点抢抓的资产；二是在外部冲击之下，宏观经济的不确定性加大，这一压力可能会表现在个贷资产质量上。”
在不良贷款压力之下，目前银行基层人员展业也面临压力。某国有银行基层职员向记者表示，当前在开展信贷业务进程中存在疑虑。他坦言，部分贷款项目在审批发放时均符合监管制度和操作规程，而一旦形成不良资产，仍会启动回溯追究责任机制，以贷前调查失实为由追究经办人员责任；对于前任客户经理经手的项目，若在现任管理期间出现资产质量问题，即便业务存续周期内已严格履行管理职责，仍可能被认定负有管理责任并给予警告处罚，这种问责机制造成基层员工普遍面临较大的职业风险压力。
“提振消费环境下，银行既满足消费又保护资产质量的关键在于：其一，紧跟国家鼓励的消费方向，充分对接消费品以旧换新政策，充分对接地方政府的各类补助与鼓励政策；其二，完善场景化的消费金融服务；其三，推动产业金融+消费金融融合发展；其四，持续迭代基于 大数据 的智能化风险控制。”杨海平说。
面对个贷不良贷款处置中的政策与合规风险， 中国银行 （601988.SH）深圳分行大湾区金融研究院顶级研究员曾圣钧认为，随着市场的发展，个贷批量转让的政策风险、合规风险、债权风险和信息安全等许多问题逐步显现，也有可能存在会面临新的监察管理变化，银行需要高度关注政策划态，并提前做好合规和风险防控。
曾圣钧提出三个建议：一是优化不良资产组合包与定价，应对不良资产组合包持审慎态度，区分不同资产类别开展尽职调查，掌握底层资产价值和债务人还款意愿及来源。银行可以参考不良资产证券化的定价机制，利用 大数据 分析方法，综合考虑多重因素，科学确定转让定价。二是在与专业处置机构的合作进程中加强学习与交流，借鉴新技术、新工具不断完善自身贷后管理与风险监测能力，不能“一卖了之”，需及时总结经验，准确分析评估“批转”与“自处”两种模式的利弊，努力降低新不良贷款发生和减少转让折扣损失。根据银登中心定期公布的相关转让数据，逾期一年以内的资产成交的平均本金折扣率约为14%，逾期一至三年约为10%，逾期三年以上约为5%。逾期时间越长，可联率越低，后续催收的难度越大，银行转让不良资产的价钱也相对较低，损失越大。三是在转让进程中强化个人信息保护，在相关信贷业务合同格式条款中对个人信息范围和采取的不良资产处置措施等进行明确界定，与受让方签订协议，明确受让方的保护个人信息的义务和职责。