【华泰证券】A股三大指数收涨 - 创业板指涨逾1% TMT赛道领涨
A股三大指数今日集体收涨，上证指数涨0.23%，深证成指涨0.58%，创业板指涨1.17%。沪深两市成交额接近1.3万亿，较昨日放量逾千亿。
行业板块涨多跌少，计算机设备、消费电子、电子元件、软件开发、互联网服务、通信设备、半导体、通信服务等TMT板块上涨幅度居前，珠宝首饰、美容护理、食品饮料、化学制药板块下跌幅度居前。
个股方面，上涨股票数量超过2600只，近80只股票涨停。
今日要闻
金融监管总局周亮：金融加力支持科技创新 科技保险相关政策正在研究制定中
6月5日，2025天津五大道金融论坛在津召开。国家金融监督管理总局副局长周亮出席并演讲。周亮首先谈到，做好科技金融工作要精准聚焦重点领域，锚定“四个面向”，推进补短板、强弱项、扬优势，将钱用在刀刃上，为科技创新重点领域和薄弱环节，提供更多助力。
新型电力系统建设第壹批试点工作开展 20股获机构扎堆关注
4日，国家能源局发布的《关于组织开展新型电力系统建设第壹批试点工作的公告》提出，先期围绕构网型技术、系统友好型 新能源 电站、智能微电网、算力与电力协同、 虚拟电厂 、大规模高比例 新能源 外送、新一代煤电等七个方向开展试点工作。A股中 虚拟电厂 股共有66只，从机构关注度来看，20股获5家及以上机构评级，占比超过总数的三成， 许继电气 、 国能日新 、 华电国际 评级机构家数居前，分别为24家、22家、18家。根据机构一致预测，朗新集团、 软通动力 、艾罗能源2025年归母净收入有望实现翻倍或扭亏。
特朗普全面暂停12个国家的公民进入美国
根据美国白宫发布的一份声明，美国总统特朗普全面暂停12个国家的公民以移民和非移民身份进入美国，这些国家分别是阿富汗、缅甸、乍得、刚果共和国、赤道几内亚、厄立特里亚、海地、伊朗、利比亚、索马里、苏丹和也门。
7天70款车型降价 谁为价格战买单？供货商利润空间继续被压缩
据21世纪经济报道不完全统计，仅5月23日至5月30日7天，已经有包含 比亚迪 、吉利、奇瑞等品牌超70款车型开启了降价优惠。中国流通协会报告显示，2024年汽车行业的收益率仅为4.3%，低于整个下游工业的收益率及2023年水平。今年一季度，这一利润率进一步下降到3.9%。
不重组了！“东风系”集体大跌 “兵装系”狂飙！
今日早间，“东风系”公司公告称，接到东风公司通知，东风公司暂不涉及相关资产和业务重组。“兵装系”多家公司则公告称，刀兵装备集团收到国务院国资委通知，经国务院批准，对刀兵装备集团实施分立，其汽车业务分立为一家独立中央企业。
机构观点
中信证券 ：无人车翻倍以上增长，快递末端降本迎契机
中信证券 研报表示，5月27日，九识智能发布新型无人车，采购价格和月度服务费创新低，但同时核心零部件和算法迭代持续升级，赋能快递末端降本效果或逐渐显现。2025年主要快递公司无人车采购量有望翻倍以上增长，采购方式主要包含租赁和加盟商自购等，路权准入和网点件量密度成为无人车规模扩张的主要前提。如果无人车采用购买的形式，采取适当假设，对照相似体积的传统燃油车，我们测算末端应用无人车进行支线配送可实现0.1~0.2元单票成本优化；相对来说，租赁形式成本优化空间或有所折减。期待路权进一步开放助力末端降本提速。
中金公司 ：小家电行业需求有望延续复苏态势，重点关注盈利能力改善公司
中金公司 发文称，家电以旧换新政策带动及低基数效应下，预期今年小家电行业需求有望延续复苏态势。在此环境下，行业竞争缓解、公司聚焦高质量发展，行业均价进一步修复，同时平台降费减轻公司压力，综合影响下，预计小家电公司盈利能力或将明显改善。公司层面重点关注盈利能力改善。需求温和复苏的环境下，价格战缓解&自身提结构保证毛利率稳定，平台降费&自身控费降低费用率，最终造成公司盈利能力修复。小家电公司前期基数较低，行业及自身共振造成业绩拐点，预计利润端改善将好于收入端。
华泰证券 ：建筑建材板块基本面振荡修复，配置转型跨界与细分景气
华泰证券 研报称，回顾今年前5个月，建筑/建材指数均显现W型振荡走势，建材相对跑赢（沪深300）系2025年一季度基本面有所改善。展望2025年下半年， 华泰证券 认为：1）需求端受内需投资政策和地产止跌回稳拐点影响，重视国内三个焕新需求（存量翻新、城市更新及 新产业 服务）、海外出海等；2）供给侧企业转型跨界明显增加，水泥/玻璃行业自律行为有所反复，化债修复有望从中小民企向央国企延伸。在政策及基本面短时间无明显催化的环境下，建议沿着跨界转型和细分区域、产业景气主线进行配置。
华西证券 ：部分资金或已经开始左侧布局科技板块
华西证券 指出，市场积极定价中美贸易关系进一步缓和。不过，仍然需要警惕特朗普关税政策再度反复的可能。其实，近期市场存在定价利好的“滤镜”，例如交易中美元首通话预期，而暂不交易“美方声称中方违反中美日内瓦经贸会谈共识”；交易特朗普关税政策受阻，而暂不交易“特朗普加征关税仍旧存在替代方案”。考量到指数波动率预期较低&中证2000拥挤度处于高位的情景，保存仓位&寻找低位板块布局，可能是相对稳健的交易策略。或正是在这一思路的推动下，科技板块5月底以来的行情和拥挤度均温和回升，部分资金或已经开始左侧布局。若科技品种后续发生明显回调，则可能迎来更为理想的增配时机。