2025年上半年临近收官，摩根士丹利基金、路博迈基金、贝莱德基金等外资公募，和外资巨头景顺近日相继发声，一致看好中国市场的结构性机会。其中，科技成长、高端制造、新消费等板块成为机构关注的核心方向。
“根据近期海外投资人的反馈，部分外资开始流入港股，尤其是来自亚洲区域的外资。国际投行如德银、高盛和摩根士丹利等纷纷上调对我国的经济和市场预测，显示出对我国经济和市场的信心。”路博迈基金称。
路博迈基金认为，中国企业盈利在2025年有望进一步改善，将优于2024年。随着经济的持续复苏和相关政策的出台，2026年的企业盈利前景将更为乐观。具体到投资方向，路博迈基金提出四大核心投资主线，建议投资者重点关注低估值修复、优质资产底部抬升、“出海”机遇及高增长科技赛道。
在路博迈基金看来：首先，银行及细分价值领域可能迎来重估机会。其次，具备核心竞争力的优质资产仍处于底部抬升阶段，随着半年报披露期临近，建议关注质量和大盘风格。再其次，新兴市场需求稳健，深耕海外市场的中国企业将受益于市场空间的拓展和新兴市场自身的发展。最后， 人工智能 、 机器人 、 军工 、 创新药 等科技领域，和新消费领域，将继续领涨市场。
摩根士丹利基金认为，就产业逻辑来看，接着有三大方向值得重视。
一是科技成长，过去一段时期科技板块表现较为低迷，主要因素是风险偏好未能持续提升，同时算力等的未来需求受到疑问，估值回落到低位。二是我国制造，包含高端机械、汽车、 军工 、医药等，其中优质的企业值得重视。三是新消费，部分公司不仅牢牢占据国内市场主导地位，而且在国外市场拓展方面也极为顺畅，成为上市公司业绩的新增长点。
“展望后市，我们一方面会偏重于内需中的结构性机会，另一方面会围绕全球 人工智能 产业的发展趋势积极布局相关投资机会。”贝莱德先进制造一年持有混合基金经理邹江渝称。
邹江渝重点看好的领域包含全球 人工智能 旺盛需求拉动的算力基础设施、 人工智能 应用、能源转型领域低估值标的和内需中表现亮眼的新品牌、新趋势等。
景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭认为，中国在 人工智能 等高科技领域的布局发展，将成为推动市场增长的重要动力。
“和我国的科技股相比，美国科技股有特别大的溢价，但随着DeepSeek的出现，我们现在看到这个溢价在收窄。这意味着投向美国科技七巨头的钱财未来有可能转向中国科技股。”赵耀庭称。