【时代万恒】时代万恒回复上交所问询 - 为何存款、理财投入6亿多，仅产生收益307万？

　　 时代万恒 7月1日晚间公告，公司于近日收到上海证交所年报监管工作函，就相关问题进行详细回复。

　　2024年年报显示， 时代万恒 新能源 电池制造业务实现营业收入3.95亿元人民币，同比下降38.70%，毛利率为29.57%，同比增加4.54个百分点。期末存货账面余额为1.20亿元人民币，同比增加13%，其中在产品和库存商品分别同比增加43%、95%。期末应收账款余额为1.25亿元人民币，周转率明显下降，并新增1至2年账龄的应收账款，主要应收账款对象系宝时得机械（张家港）有限公司。

　　上海证交所要求公司补充披露 锂电池 和镍氢电池业务近两年前五大客户名称，对应具体产品类型、下游应用、交易金额、销售均价、销售数量、产品毛利率、期末应收余额等，说明单一客户的销售均价和毛利率是否出现大幅变动，如是，请说明原因及合理性；并结合 新能源 电池业务行业发展、市场竞争、同行业可比公司业绩、主要原材料价格走势、公司销售政策和成本结构变动情况等，说明该业务收入大幅下降而毛利率同比增加的原因及合理性等。

　　 时代万恒 回复：子公司九夷锂能2023年、2024年前五大客户变化明显，主要变动情况及原因分析如下：①Bosch公司2023年大幅提高产品标准和服务需求，公司无法完全满足条件，未获2024年采购订单；②公司与STIHL统一签订订单，根据STIHL指令发往其代工厂。2023年，主要发往SIIX EMS Philippines ；2024年，主要发往ANDREAS STIHL AG & Co. KG。2024年6月中旬下发大额订单，因订单签订较晚，截至2024年年末未完成交货，剩余部分已于2025年上半年完成。③广东新宝电器股份有限公司、广东东菱智慧电器有限公司均因2024年获大量代工订单业务，对公司产品需求增长，进入前五客户名单。

　　2024年， 时代万恒 锂电池 业务销售均价和毛利率出现大幅变动。STIHL、宝时得、广东新宝、上海器外、广东东菱销售均价分别下降37%、30%、10%、25%、14%。销售均价下降主要受原材料价格、市场竞争共同影响所致；2024年 锂电池 生产原材料价格下降明显。其中主要材料正极三元材料平均采购单价下降47.48%、负极人工石墨平均采购单价下降14.75%。原材料价格下降直接传导带动销售价格下调，是销售均价下降的直接起因。

　　年报显示， 时代万恒 期末货币资金余额为5.00亿元人民币，占公司总资产的40.27%，其中用于投资的定存为1.74亿元；期末交易性金融资产余额为1.00亿元人民币，占公司总资产的8.06%，均为结构性存款。公司今年度利息收入为842.73万元人民币，处置交易性金融资产取得的投资收益为51.55万元人民币，交易性金融资产引发的公允价值变动损益为1.42万元。

　　上海证交所要求公司结合日常营运资金需求和使用计划，说明保有较大规模货币资金的原因及合理性；补充披露公司用于投资的定存和结构性存款的钱财使用情况，包含存放银行、投资项目投资金额、投资时间、利息收入和投资收益等，并结合月均货币资金余额和利率水平，说明利息收入与货币资金规模是否匹配；除银行承兑汇票保证金外，自查货币资金是否存在其它潜在所有权受限的安排、与控股股东或其它关联方联合或共管账户的情景。

　　 时代万恒 回复：公司近年无外部融资，货币资金均为经营积累发生，资金使用以保证日常生产经营需求为主，未发生重大对外投资及大额资金支出项目，因此货币资金余额较高。2024年公司定存及理财资金投出共约6.46亿元人民币，发生收益约307.60万元。

　　 时代万恒 表示，公司利息收入较低主要受两方面原因影响：1.公司资金理财业务以低风险、保本为前提，不开展高收益、高风险的理财业务。2.公司资金使用以保障日常生产经营为前提，且需保证流动性。资金主要分布于低利率协定存款与短时间定存。利率稍高的结构性存款业务开展的时间较短、额度不高。综上所述，公司利息收入规模与现有存款规模及开展的钱财业务相匹配，公司未来将逐步提高结构性存款等业务的额度，增加利息收入。