【益方生物】贝达药业拖欠益方生物1.8亿元被曝光

　　中经记者晏国文卢志坤北京报道

　　（ 贝达药业 逾期向益方生物付款的里程碑事项。公司公告/图）

　　拖欠2年后， 贝达药业 （300558.SZ）仍未支付益方生物（688382.SH）的里程碑款项1.8亿元人民币。今年6月底，在被上海证交所问询后，益方生物才全面披露上述事项。

　　肺癌1类 创新药 贝福替尼是益方生物研发的首款产品。2018年12月，益方生物将贝福替尼的商业化权益授权给 贝达药业 。根据双方协议和产品研发进展， 贝达药业 本应在2023年第贰季度起逐渐支付益方生物里程碑款项。

　　不过，长达2年的时间， 贝达药业 一直未向益方生物支付上述款项。益方生物也未在定期报告中披露上述事项，直至此次被问询。

　　针对该事项相关问题，《中国经营报》记者给相关企业发送采访函，不过截至发稿未获得回复。

　　未及时公开信披

　　2018年12月， 贝达药业 与益方生物签订合作协议，约定 贝达药业 独家在合作区域（包含中国内地和香港、台湾地区）内进行BPI-D0316（即贝福替尼）的开发及商业化。

　　 贝达药业 在合作协议生效后向益方生物支付技术入门费，并根据项目研发的进展情况，在重大节点安排研发里程碑付款，合计2.3亿元人民币。

　　各重大节点包含：BPI-D0316化合物中国专利获得授权、针对非小细胞肺癌二线治疗上市申请获得监管机构批准、针对非小细胞肺癌一线治疗适应证拓展上市申请获得监管机构批准。

　　2019年，益方生物完成合同中关于BPI-D0316项目合作区域内专利及专用技术转让履约义务，并确认了来自 贝达药业 的技术转让收入5530万元。

　　2020年至2022年，益方生物营业收入均为0。

　　2023年5月和10月，贝福替尼二线、一线治疗适应证分别获得国家药监局批准上市。二线和一线治疗适应证分别于2023年12月和2024年11月进入《国家医保药品目录》。

　　根据相关约定，从2023年第贰季度开始， 贝达药业 应逐渐支付里程碑款项。

　　益方生物2023年年报显示，从2023年第贰季度开始发生收入，为0.8亿元人民币。第叁和第四季度营业收入分别为0.47亿元和0.58亿元人民币。

　　2023年，益方生物营业收入为1.86亿元人民币，主要为当期确认的技术授权和技术合作收入。

　　不过，上述营业收入并未真正到账。益方生物2023年年报显示，截至2023年年末，应收账款期末账面余额为1.86亿元人民币，计提坏账准备929万元人民币，应收账款账面价值为1.77亿元人民币。上述应收账款均来自同一家公司。虽然益方生物方面未指出其名称，但从业务判断，该公司为 贝达药业 。

　　2024年年报显示，益方生物应收账款期末余额为1.84亿元人民币，本期计提坏账准备0.18亿元人民币。1.84亿元应收账款的欠钱方来自两家公司，第壹家公司归集的应收账款为1.82亿元人民币，计提坏账准备0.18亿元人民币。虽然未披露该欠钱方公司名称，但也可以判断该公司为 贝达药业 。

　　2025年6月25日，在被问询后，益方生物披露了关于2024年年度报告的信息披露监管问询函的回应公告。

　　益方生物方面表示，其存在逾期的应收款项，系应收 贝达药业 的里程碑款项1.8亿元人民币。 贝达药业 基于其自身资金使用安排的考虑，延迟向益方生物支付1.8亿元里程碑款项，其表示后续会根据协议约定履行付款义务。

　　益方生物方面称，就上述应收账款逾期情况，益方生物积极与 贝达药业 协商沟通回款事宜，屡次通过邮件、电话沟通、线下造访等多种方式向 贝达药业 催收上述应收账款，并于2024年年末向 贝达药业 发送了“公司函——关于立即付清欠钱事宜”，要求 贝达药业 尽快支付上述款项。

　　据披露，贝福替尼达到二线、一线治疗适应证分别于获得国家药监局批准上市的重大节点后， 贝达药业 应向益方生物各支付0.8亿元和1亿元人民币。不过， 贝达药业 均未支付，上述款项全部逾期。另外，2024年， 贝达药业 应向益方生物支付销售提成2321.98万元。 贝达药业 拖欠了其中的196.1万元。

　　上述事项也受到 贝达药业 投资者关注，多名投资者在互动易平台咨询。

　　2025年6月27日， 贝达药业 方面回复投资者称：“目前，双方已就里程碑付款进行相关的沟通和交流，会妥善处理。公司一贯重视与合作伙伴的协作关系，该事项属于日常经营情况，双方保持顺畅的沟通、处理渠道，不会对公司声誉造成重大不利影响。”

　　销售或不及预期

　　据《中国临床肿瘤学会（CSCO）非小细胞肺癌治疗指南2025》，奥希替尼、阿美替尼、伏美替尼、贝福替尼、瑞厄替尼、瑞齐替尼为EGFR敏感突变一线治疗及T790M耐药突变二线治疗的I级推荐。

　　奥希替尼、阿美替尼、伏美替尼在中国境内的年销售金额普遍在三四十亿元人民币。上述3款竞争药品获批时间分别为2017年、2020年和2021年。相比之下，贝福替尼获批时间较短。

　　益方生物与 贝达药业 均未披露贝福替尼自2023年9月上市后的销售数据。不过，根据益方生物与 贝达药业 有关贝福替尼的合作协议，其获得的销售提成费率为10%—15%。2023年和2024年，益方生物取得贝福替尼销售相关的收入分别为552.69万元和1637.86万元。

　　按提成收入和提成费率计算，目前贝福替尼的年销售金额在1亿—2亿元之间，与其它竞争产品相比还有比较大的差距。

　　益方生物方面称，与市场竞争药品相比，贝福替尼竞争劣势主要为获批时间晚于奥希替尼、阿美替尼和伏美替尼等先行在中国获批的竞品，仍需一按时间获取更多的市场份额。

　　益方生物于2022年7月在科创板上市，目前仍处于研发阶段，其收入主要来自项目和技术授权。

　　益方生物共有2款对外授权的上市产品，分别为贝福替尼和格索雷塞片。其余产品D-0502、D-0120、D-2570处于临床Ⅲ期和Ⅱ期。其余产品均处于临床前研究阶段。

　　2024年，益方生物营业收入为1.69亿元人民币，归属于上市公司股东的净收入-2.4亿元人民币，同比亏损减少15.41%。当期益方生物收入主要来自格索雷塞片研发里程碑款项1.51亿元与销售提升146.84万元、贝福替尼销售提成1637.86万元。

　　2025年第壹季度，益方生物营业收入为818.9万元人民币，归属于上市公司股东的净收入为-5749.91万元人民币，持续亏损。截至2025年3月31日，应收账款为1.74亿元人民币。

　　 贝达药业 产品主要聚焦于肺癌，是国内颇有知名度的 创新药 企代表之一。

　　 贝达药业 主要已上市新药包含5款，分别为：凯美纳、贝美纳、贝安汀、赛美纳、伏美纳。后3款新药均为授权合作项目。今年7月2日， 贝达药业 另一款自主研发的酒石酸泰瑞西利胶囊获得国家药监局批准上市，药品分类为化学药品1类。

　　 贝达药业 为啥会拖欠1.8亿元呢？益方生物方面的说法是 贝达药业 基于其自身资金使用安排的考虑。

　　财务数据显示，2024年年底， 贝达药业 货币资金余额为4.72亿元人民币，而2024年年初为7.52亿元人民币，同比减少2.8亿元人民币。2024年年底， 贝达药业 流动资产为12.24亿元人民币，流动负债为18.48亿元人民币。2022年至2024年，流动比率分别为0.82、0.84、0.66，连续3年低于1。这或反映 贝达药业 短时间偿债能力下降。