【创新药】三季报密集披露 绩优基金调仓曝光！闫思倩 - AI的科技周期至少持续5～10年

　　【导读】三季报密集披露，绩优基金调仓曝光

　　随同公募三季报密集披露，绩优基金经理持仓动向备受市场关注。

　　10月27日，鹏华碳中和主题、永赢医药创新智选、中航机遇领航、安信新回报等多只“翻倍基”披露三季报。其中，“翻倍基”大多布局了 人工智能 、算力、 创新药 等近年来比较热门的赛道。在前十大重仓股中，还涌现出多只“大牛股”。

　　记者了解到，随同业绩表现亮眼，中航机遇领航三季度末规模达132.31亿元人民币，较二季度末猛增近12倍。永赢医药创新智选三季度末规模为78.29亿元人民币，较二季度末增长157.28%。

　　韩浩：AI算力的成长空间仍然很高

　　根据中航机遇领航最新发布的三季报，该基金主要布局AI算力产业链。截至三季度末，该基金股票仓位为88.56%。

　　具体来看， 英维克 、 新易盛 、 中际旭创 、 胜宏科技 前四大重仓股持有市值均在12亿元以上。截至发稿，这四只股票今年以来股票价格分别涨超148%、391%、315%、682%。

　　前十大重仓股中，有多达7只个股被大幅度增持。其中，该基金对 沪电股份 的持仓股数较二季度末增加669.13%，增持幅度尤为明显。 天孚通信 、 胜宏科技 也增持幅度超500%。另外， 英维克 、 中际旭创 和 新易盛 的增持幅度均超过300%。

　　 源杰科技 、 光库科技 和 东山精密 “新晋”前十大重仓股。

　　Wind数据显示，由韩浩管理的中航机遇领航今年前三季度业绩高达127.17%，在主动权益基金中位列第4。随同着业绩表现亮眼，产品规模也“水涨船高”，截至三季度末，该基金规模达132.31亿元人民币，较二季度末猛增近12倍。该产品基金份额为43.90亿份，较二季度末增长近550%。

　　韩浩在三季报中表示，从长期看，AI算力的成长空间仍然很高，本基金仍然聚焦于寻找具备高成长潜力的股票投资机会，深耕新技术的迭代，如关注3.2T光模块、OCS、薄膜铌酸锂、芯片级液冷等细分领域。AI算力板块中，部分公司还处于产品出海的验证周期中，新技术也存在一定不确定性，AI产业的发展需要时间沉淀，这一领域投资也需要理性与耐性的长期跟踪而不追求短时间业绩。

　　单林： 创新药 有望成为投资主线之一

　　根据永赢医药创新智选最新披露的三季报，该基金重点布局 创新药 方向。截至三季度末，该基金股票仓位为84.76%。

　　具体来看，从持仓市值来看，前两大重仓股康方生物、信达生物持仓市值最高，均超过7亿元人民币。 恒瑞医药 和 药明康德 “新晋”前十大重仓股。其余，8只个股被不同水平增持，好比信达生物、 百济神州-U 较二季度末持仓翻倍。

　　截至发稿， 药明康德 年内股票价格接近翻倍。

　　数据显示，由单林管理的永赢医药创新智选今年前三季度业绩高达114.01%，在主动权益基金中排名前20。随同业绩表现亮眼，永赢医药创新智选三季度末规模为78.29亿元人民币，较二季度末增长157.28%。

　　单林在三季报中表示， 创新药 此轮产业趋势，类似2018年—2019年CXO板块的爆发逻辑，本质是产业长期耕耘后的势能的集中释放。展望未来，在全行业资产比较下来， 创新药 仍是确定性比较强、置信度相当高、空间比较大的资产。以创新出海为底色的产业趋势有望持续演绎，多款重磅国产 创新药 有望实现POC，在世界舞台上展现出极佳的产品竞争力。 创新药 有望成为全市场的投资主线之一。

　　闫思倩：AI的科技周期至少持续5～十年

　　根据鹏华碳中和主题三季报，该基金重点布局制造业、 新能源 、新技术等。三季度实现利润33.27亿元人民币。

　　最新持仓显示，前三大重仓股为 震裕科技 、浙江荣泰、 中坚科技 ，持仓市值在6亿元至9亿元区间不等。截至发稿，这三只股票年内股票价格分别涨超254%、334%、167%。

　　美湖股份、安培龙“新晋”十大重仓股。减持方面，与二季度相比， 汉威科技 、 五洲新春 、 隆盛科技 等个股遭不同水平减仓。其中， 汉威科技 被减持幅度最大，较二季度末减持了30%。

　　Wind数据显示，由闫思倩管理的鹏华碳中和主题A前三季度业绩达111.79%。截至三季度末，该基金股票仓位为89.95%。

　　闫思倩在三季报中表示，科技成长主线之中，AI是全球科技共振，AI的科技周期至少持续5～十年。AI应用中，最看好 机器人 ，第四季度Tesla新版本 机器人 发布，和宇树上市，预计将进一步加速行业发展。另外，“制造业+ 人工智能 ”“低碳+ 人工智能 ”、 新型工业化 相关的新技术、新模式、 新材料 等都蕴含投资机会。 固态电池 、光伏钙钛矿、飞行汽车、 无人驾驶 、绿色 数据中心 、 机器人 等是我国制造业技术升级并持续领跑的关键点，2025年都有新的技术突破。 机器人 作为AI与工业革命技术的结合，是制造业下一个“未来之争”。

　　陈鹏：对前景保持乐观

　　根据安信新回报三季报，三季度该基金对 人工智能 等景气度较高的领域进行了配置，同时对新消费、 创新药 等方向的配置进行了一点调整。截至三季度末，该基金股票仓位为89.74%。

　　具体来看，根据三季报，前两大重仓股 新易盛 和 一品红 的持仓市值最高，分别超4200万元、4300万元。

　　减持方面， 新易盛 、 中际旭创 、 沪电股份 遭不同水平减持，前两只减仓相对较多，较二季度减持近50%。前十大重仓股中，仅有 一品红 被增持，持仓数量增加35.85%，市值达4278.96万元人民币，成为第贰大重仓股。

　　 亿纬锂能 、 华友钴业 、 中芯国际 、 天孚通信 、ST华通、 兆易创新 “新晋”前十大重仓股。

　　数据显示，安信新回报今年前三季度业绩达114.82%，在主动权益基金中位列第16。截至10月24日，该基金从2016年5月成立以来业绩达385.57%，年化收益超18%。

　　安信新回报基金经理陈鹏在三季报中表示，四季度国内经济大概率还是会平稳运行。虽然近期中美贸易争端再起，可能会给市场造成一定的压力，可是对于前景还是保持乐观态度。