【IDEAYA Biosciences】ST广网 - 营收下降+亏损扩大+低毛利率+会计差错 三季报财务数据全面下滑

　　ST广网（600831）10月30日披露2025年第叁季度报告，主要财务数据均显现下滑态势，公司存在经营恶化、亏损扩大及毛利率偏低等诸多问题。

　　前三季度公司实现营业收入8.94亿元人民币，同比下降22.16%；净收入亏损6.04亿元人民币，上年同期亏损5.62亿元；第叁季度实现营业收入2.47亿元人民币，同比下降15.03%，环比下降16.69%；归母净收入亏损2.43亿元人民币，去年同期亏损1.98亿元人民币，今年二季度亏损2.12亿元人民币，同比环比亏幅皆扩大。前三季度，公司毛利率6.18%，上年同期为5.71%；净利率-67.92%，上年同期为-49.42%。

　　查询公开资料，不难发现上述财务风险有迹可循。例如，公司在10月31日回复上海证交所《有关公司信访投诉事项的监察管理工作函》中披露，与陕西丝路云网科技有限公司签订的多个项目综合毛利率为5.75%，与中陕核工业集团综合分析测试有限公司签订的“ 无人机 5G技术服务合同”毛利率为0.99%，公司承认存在毛利率较低的情景。

　　公司解释称，为开发新业务奠基基础，以低价获取上述项目，提升分公司在此类信息化项目中的业绩数量。

　　丝路云网项目收入成本确认及收付款情况如下表（单位：万元）

　　公司表示，为控制资金周转风险，已经对毛利率较低、回款周期长、无资金保障的业务主动进行压降控制，上述信息化集成类项目较前期大幅缩减，从而降低经营风险，增进公司高质量转型发展。

　　另外，部分项目还存在会计过失、数据不一样的问题。经核查，在公司与青岛屹柠信润科技有限公司合作的“医院精细化数字网络平台管理系统技术服务项目”中，青岛屹柠因资金周转困难，上述项目后续未能实施完成，故不应确认收入及结转相关成本，造成2022年度多确认收入826.79万元人民币，多结转成本801.89万元人民币，多计提信用减值损失26.29万元；对当期净收入实际影响-1.39万元人民币，占当期归母净收入的比率为-0.14%；2023年因该事项多计提信用减值损失64.86万元人民币，占当期归母净收入的比率为0.10%；2024年因该事项多计提信用减值损失119.19 万元人民币，占当期归母净收入的比率为0.11%。

　　在与陕西诚路科兴信息工程有限公司合作的项目中，存在因填写数据不同，造成分项明细披露有误。

　　公司表示，将与青岛屹柠和相关方进行协商沟通，尽快签订项目终止协议。同时，在今后的信息披露工作中进一步强化财务数据信息核对校验，杜绝此类情况再次发生。