【净利润】康龙化成H1业绩降四成Q2环比改善 新签订单增长 -财报解读

　　财联社8月22日讯在今年CXO行业持续升温的环境下， 康龙化成 （300759.SZ）亦交出一份营业收入规模扩大的半年报，主要业务板块的毛利率实现提高。但由于去年同期较高的非我们时常性损益收入，上半年归母净收入出现同比下滑。

　　根据财报， 康龙化成 上半年实现营业收入约64.41亿元人民币，同比增加14.93%；归属于上市公司股东的净收入约7.01亿元人民币，同比减少37%。

　　其中，在第贰季度，公司实现营业收入33.42亿元人民币，较第壹季度环比增长7.85%；归属净收入3.96亿元人民币，环比增长29.53%。

　　 康龙化成 在财报中解释，在主要业务持续向好的情形下，上半年净收入下滑主要由于上年同期处置PROTEOLOGIX, INC.股权发生大额投资收益影响。上半年扣除非我们时常性损益后的净收入为6.37亿元人民币，同比增长36.66%。

　　资金流方面，上半年公司经营活动引发的钱财流量净额为14.08亿元人民币，同比增长28.06%；但总资金流量净额为-4.15亿元人民币，主要因为筹资活动净资金流出减少。

　　目前， 康龙化成 致力于构建全流程一体化的医药研发服务平台，服务产品涵盖小分子化学药、大分子生物药、细胞和基因治疗产品等。分业务来看，上半年内，实验室服务营业收入38.92亿元人民币，同比增长15.46%；毛利率45.20%，较去年同期提高了0.74个百分点；新签订单同比增长超10%。CMC服务营业收入13.90亿元人民币，同比增长18.20%；毛利率30.50%，较去年同期提高2.20个百分点；新签订单同比增长约20%。

　　随着国际化战略的推进， 康龙化成 已在中国、英国和美国设有21个研发中心和生产基地，上半年内，公司新签订单金额同比增长超过10%，客户结构继续维持多元化、全球化的布局特征。分区域来看，来自北美、欧洲、中国客户的收入均实现增长，其中来自北美客户的收入贡献最多，达到40.73亿元人民币，同比增长11.02%。

　　另外，根据客户类型划分，公司来自于全球前20大制药企业客户的收入达11.68亿元人民币，同比增长47.98%，占营业收入的18.13%。根据财报，上半年公司为超过2600家全球客户提供服务，新增客户超过480家，贡献收入1.28亿元人民币，占公司营业收入的1.99%；原有连续性客户贡献收入63.13亿元人民币，占公司营业收入的98.01%，显示出较强的顾客黏性。

　　公司也在通过对外并购整合资源与平台，尤其重视探索 人工智能 （AI）在药物研发领域的应用。公司收购位于新加坡的参股公司PharmaGend，在完成后不到一年的时间恢复运营并获得美国食品和药物管理局（FDA）、新加坡卫生科学局（HSA）的认证，进一步强化公司在后期及商业化制剂CDMO服务的国际化部署。上半年内，公司的控股子公司北京康斯达健康管理有限公司以约人民币1.85亿元收购浙江海心智惠科技有限公司约51.39%的股权，并于2025年2月完成控股交易。借助海心智惠拥有自主 知识产权 的数字化和AI技术平台，公司拓展个性化患者管理服务，推进临床数据资源与AI技术整合。