【人民币】港股IPO早播报 - 海致科技集团和沃尔核材开始招股
财联社2月5日讯利弗莫尔证券数据显示，今日港股新股资讯包含：
今起申购： 
一、海致科技集团(02706.HK)
2026年2月5日至2026年2月10日招股，该公司拟全球发售2803.02万股H股，其中香港发售占10%(可予重新分配)，国际发售占90%(可予重新分配)，发售价将为每股发售股份不高于28.0港元。每手200股，预期股份将于2026年2月13日在联交所开始买卖。
绿鞋机制：无
公司简介
北京海致科技集团股份有限公司建立于2013年，专注于通过图模融合技术开发Atlas图谱解决方案及产业级智能体并提供产业级 人工智能 解决方案。于往绩记录期间，公司向客户提供两项解决方案：(i) Atlas图谱解决方案，基于公司强大的图计算与数据分析能力构建，包含DMC数据智能平台、Atlas知识图谱平台及AtlasGraph图数据库；及(ii) Atlas智能体，基于公司图模融合技术开发的智能体解决方案。
保荐人分析
招银国际融资有限公司
2025年06月23日，佰泽医疗，开盘上涨幅度+24.41%，收盘上涨幅度+42.18%
2025年08月11日，中慧生物－Ｂ，开盘上涨幅度+155.81%，收盘上涨幅度+157.98%
中银国际亚洲有限公司
2024年06月07日，宜搜科技，开盘上涨幅度+46.55%，收盘上涨幅度+91.72%
2019年10月15日，德视佳，开盘上涨幅度+89.33%，收盘上涨幅度+46.67%
申万宏源 融资（香港）有限公司
2019年02月15日，维力生活科技，开盘上涨幅度+12.00%，收盘上涨幅度+22.00%
2018年07月16日，兴纺控股，开盘上涨幅度+65.18%，收盘上涨幅度+156.25%
利弗莫尔证券承销分析
2025年12月10日，宝济药业－Ｂ，开盘上涨幅度+129.34%，收盘上涨幅度+138.82%
2025年12月08日，卓越睿新，开盘上涨幅度+23.85%，收盘上涨幅度+87.26%
相近行业新股首日上市情况对照
2023年09月28日，范式智能，主板上市，最新市值232.80亿，开盘上涨幅度+13.49%，收盘上涨幅度+5.31%
2025年10月28日，滴普科技，主板上市，最新市值275.51亿，开盘上涨幅度+111.93%，收盘上涨幅度+150.56%
基石投资者
JSC International Investment Fund SPC（代表Etown SP）、JINGSHENG HENGXING、Infini、Mega Prime已同意以发售价认购合共约15百万美元可购买的发售股份数目，假设发售价为每股股份26.80港元(即招股章程所载指示性发售价的中位数)，则基石投资者将予认购的发售股份总数将为4,349,200股发售股份，占15.52%。
财务情况
公司的总收入从2022年的人民币3.13亿元增长至2023年的人民币3.76亿元人民币，并在2024年进一步增长至人民币5.03亿元人民币。公司的总收入由截至2024年9月30日止九个月的人民币2.12亿元增加至截至2025年9月30日止九个月的人民币2.49亿元人民币。于往绩记录期间，公司的收入主要来自解决方案，包含(i)Atlas图谱解决方案及(ii) Atlas智能体。
于往绩记录期间，公司的大部分收入来自Atlas图谱解决方案。于2022年、2023年、2024年和截至2024年及2025年9月30日止九个月，公司的年度╱期间亏损分别为人民币1.76亿元、人民币2.66亿元、人民币0.94亿元、人民币1.58亿元及人民币2.11亿元人民币。
二、 沃尔核材 (09981.HK)
沃尔核材 (09981)于2026年2月5日至2026年2月10日招股，该公司拟全球发售约1.40亿股H股，其中香港发售占10%(可予重新分配)，国际发售占90%(可予重新分配)，每股发售股份20.09港元。每手200股，预期股份将于2026年2月13日在联交所开始买卖。
绿鞋机制：无
公司简介
深圳 沃尔核材 股份有限公司是全球最大的热缩材料及通信电缆产品制造商之一。公司的主要业务包含：(i)电子通信业务，涉及(a)通信电缆产品（包含高速铜缆、消费及工业线缆）；及(b)电子材料的开发、制造及销售；(ii)电力传输业务，涉及(a) 新能源 汽车电力传输产品（包含 新能源 汽车充电类产品及动力电池安全防护产品）；及(b)电缆附件的开发、制造及销售；及(iii)其它业务，主要包含风力发电业务。尤其是，于业务纪录期，公司的热缩材料销售金额占电子材料收入的绝大部分。
沃尔核材 AH股 对照（更新至2026年02月05日 08:00）
A股：最新价：27.75元/股，根据中国香港银行实时汇率计算得31.25港币/股；总市值：349.62亿元
H股：最高价：20.09港币/股；最高总市值：471.86亿港币。
价格对照：A股比H股高11.16港币，即AH溢价率：+55.55%，HA折价率：-35.71%
保荐人分析
中信建投 （国际）融资有限公司
2023年11月03日，友宝在线，开盘上涨幅度+20.77%，收盘上涨幅度+40.87%
2024年06月28日，老铺黄金，开盘上涨幅度+59.26%，收盘上涨幅度+72.84%
招商证券 （香港）有限公司
2021年01月15日，稻草熊娱乐，开盘上涨幅度+19.05%，收盘上涨幅度+83.67%
2023年01月19日，乐华娱乐，开盘上涨幅度+37.25%，收盘上涨幅度+47.79%
相近行业新股首日上市情况对照
2016年12月12日，南方通信，主板上市，最新市值2.88亿，开盘上涨幅度+26.47%，收盘上涨幅度+70.59%
2025年10月28日， 剑桥科技 ，主板上市，最新市值259.20亿，开盘上涨幅度+36.47%，收盘上涨幅度+33.86%
基石投资者
高瓴、华泰资本投资、Jump Trading、惠州惠联、深圳 新世界 、高时、雾凇、SCV Alpha、Yield Royal、国惠香港、 新宙邦 香港、易亚投资管理、Factorial、前海辰星、 江西铜业 及 国泰君安 证券投资（香港）有限公司（有关 江西铜业 场外掉期）、璞信 国泰君安 证券投资（香港）有限公司（有关璞信场外掉期）已同意以发售价认购合共约124.3百万美元（或约968.9百万港元)可购买的发售股份数目，假设发售价为每股股份20.09港元(即招股章程所载指示性最高发售价)，则基石投资者将予认购的发售股份总数将为48,228,800股发售股份，占34.45%。
财务情况
于2022年、2023年、2024年和截至2024年及2025年9月30日止九个月，公司的收入分别为人民币53.37亿元、人民币57.19亿元、人民币69.20亿元、人民币48.16亿元及人民币60.77亿元；净收入分别为人民币6.60亿元、人民币7.58亿元、人民币9.21亿元、人民币7.09亿元及人民币8.83亿元人民币。
近期通过聆讯： 