【南京银行】江浙沪上市银行去年业绩亮眼，信贷与非息收入成增长双引擎

　　在区域经济韧性与信贷投放前置的双重支撑下，2025年江浙沪上市银行交出一份“含金量”十足的成绩单。

　　财报数据显示，多家城农商行归母净收入和营业收入保持增长，其中 杭州银行 归母净收入同比增长12.05%，达190.30亿元人民币， 南京银行 、 宁波银行 净收入分别增至293.33亿元和218.07亿元人民币。这时，信贷和存款规模同步扩张， 宁波银行 、 杭州银行 借款余额同比增速均超过14%；在资产质量保持稳健、不良率普遍持平或走低的环境下，非息收入和中间业务加速放量，正成为江浙沪银行穿越息差周期、夯实盈利基础的重要支点。

　　多项核心指标表现亮眼

　　2025年江浙沪上市银行业绩数据显示，归母净收入、营业收入、贷款余额和存款规模等多项指标表现突出。

　　（5家江浙沪上市A股银行2025年业绩情况，数据来源：Wind数据及银行财报）

　　从归母净收入同比增幅来看，达到12.05%，显示出城商行盈利能力处于领先水平，具体反映在 杭州银行 实现净收入190.30亿元人民币，财报显示，净收入增长的主要动力来自利息收入扩张及信用减值损失下降。

　　相比之下， 宁波银行 和 南京银行 净收入同比增幅分别为8.13%和8.08%，分别录得218.07亿元、293.33亿元的归母净收入。而 苏农银行 归母净收入增幅约5%，体现了区域性农商行的韧性。全国性股份制银行中， 浦发银行 净收入同比增长约10.5%，规模效应突出。

　　营业收入方面， 南京银行 增长10.48%，位列城商行首位，总收入502.7亿元人民币。 宁波银行 保持高增长，营业收入同比增长8.01%，至719.68亿元人民币。

　　进一步来看，贷款余额的同比增速普遍实现两位数增长。其中， 宁波银行 借款增速17.43%，占总资产比重47.77%，较年初增加0.54个百分点； 杭州银行 突破1万亿元人民币，同比增长14.33%； 南京银行 增长13.4%。

　　这时，存款规模也保持稳定增长， 杭州银行 存款规模达到1.4万亿元人民币，同比增长13.2%， 南京银行 增长11.7%，与贷款均保持两位数增长的同时，带动全年利息净收入同比增长31.08%，至349.02亿元人民币。

　　另外，在资产规模上， 浦发银行 总资产超过10万亿元人民币，同比增长6.55%。 南京银行 、 宁波银行 、 杭州银行 也录得较快增长。其中，截至2025年末， 南京银行 总资产突破3万亿元人民币，达3.02万亿元人民币，同比增长16.6%； 宁波银行 总资产达到3.63万亿元人民币，较上年末增长16.11%。

　　不良贷款率走低

　　长期以来，制造业一直是江浙沪地区城商行信贷布局的关键。进一步来看，2025年江浙沪城商行信贷结构呈“双轮驱动”：一方面面向国家战略方向，科技金融、绿色金融及先进制造业贷款余额同比高增；另一方面，对地方政信类贷款仍有一定依赖，成为资产端稳健支撑。

　　多家银行表示，开门红效应明显。 杭州银行 表示，2026年开门红对公信贷投放情况整体良好，较往年同期有所多增，资产投放收益率较2025年四季度保持稳定。

　　 南京银行 表示，该行积极部署旺季营销各项工作，对公信贷稳健起步，投放节奏契合预期，总体投放好于上年，为全年增长筑牢基础。

　　 中泰证券 银行业首席分析师戴志锋表示，2025年1月份信贷投放占全年比重超过30%，预计2026年信贷投放前置趋势更明显，1月份信贷投放规模预计达5.2万亿元人民币，占全年贷款比重32%。

　　资产质量方面，江浙沪城农商行整体稳健。从数据来看，江浙沪银行不良率普遍持平或走低。其中， 浦发银行 不良贷款率降至1.26%，较上年末下降0.1%； 宁波银行 、 杭州银行 、 南京银行 均与2024年末不良贷款率持平，苏农商行走低2BP，至0.88BP。

　　拨备覆盖率方面， 杭州银行 不良贷款率低位运行，拨备覆盖率高达502.24%； 南京银行 、 宁波银行 及 苏农银行 拨备覆盖率均超过300%。 浦发银行 不良贷款率降低至1.26%，拨备覆盖率提升至200.72%。

　　国泰海通银行团队分析师马婷婷表示，预计2026年信用成本仍有下行空间，零售风险或呈高位企稳态势。“对公重点领域风险持续化解、存量负担不断出清，零售风险袒露速度或显现高位企稳，信用成本仍有下行空间，驱动利润释放。”

　　非息业务收入是重要抓手

　　另一大值得注意的指标是，在净息差仍承压的行业压力下，非息业务正成为江浙沪银行的重要抓手。

　　具体来看，2025年江浙沪城商行非息收入和中间业务收入表现亮眼，在盈利结构中作用明显。

　　其中， 杭州银行 零售客户AUM同比增长15.73%，理财子公司产品规模突破6000亿元人民币，同比增长39%，带动手续费及佣金收入同比增长13.1%，财富管理贡献度提升至营业收入的10.8%。

　　 宁波银行 手续费及佣金净收入同比增长30.72%，主要受资本市场景气和财富代销业务推动，中间业务收入占比提升至28%。

　　 南京银行 非利息收入占比高于行业平均水平，债券投资收益和公允价值变动收益成为利润增长的重要支撑，该行利息净收入同比增长31.08%。

　　业内人士认为，非息收入与中间业务增长具有长期可连续性。 浙商证券 分析师邱冠华指出，去年四季度息差改善将助力利息净收入回正，同时信用减值贡献加大，优质城商行有望继续保持领先地位。