【财通证券】财通证券最近21个月被监管七次-点名- 去年前三季度业绩增长，但业务结构失衡

　　本文图片来源为中国中国证券监督管理委员会官方网站或中国人民银行浙江分行官方网站

　　因存在债券内控机制执行不到位、承销尽调不规范、受托管理履职尽责不到位等违规行为， 财通证券 日前收到中国中国证券监督管理委员会的警示函。这是公司自2024年5月以来，第七次被相关监管职能部门“点名”。

　　根据中国中国证券监督管理委员会官方网站的公告，经查， 财通证券 存在以下违规行为：一是债券内控机制执行不到位，个别项目内核制衡性不足，质控内核意见跟踪落实不到位；二是承销尽调不规范，个别项目对影响发行人偿债能力的财务会计信息等重大事项核查不充分；三是受托管理履职尽责不到位，个别项目未对存续期影响发行人偿债能力事项进行充分关注，未能有效督促发行人履行信息披露义务。因以上行为违反了相关法律法规，中国中国证券监督管理委员会决定对 财通证券 采取警示函的行政监管措施。

　　这是最近21个月以来 财通证券 第七次被点名。根据中国中国证券监督管理委员会官方网站、中国人民银行浙江分行官方网站发布的多份公告：2025 年 11 月，因场外衍生品业务标的管理、投资者复核、系统权限管理三宗违规， 财通证券 被浙江证监局责令改正；2025年9月， 财通证券 境外子公司内控存在漏洞，被中国证券监督管理委员会出具警示函，当时担任财通香港老总钱斌同步被警示；2025年2月，因未按规定履行客户身份识别、未报送大额 / 可疑交易报告， 财通证券 被中国人民银行浙江分行罚款195万元人民币，2名涉事合规有关人员被罚；2024年11月与12月， 财通证券 先后因部分分支机构责任人代为履职超期、未对重要信息系统实施全面有效的访问控制及跟踪监测等，被浙江证监局出具警示函；因客户账户管理不规范、员工展业存在违规提供财物行为，云南证监局于2024年5月对 财通证券 股北京路证券营业部出具警示函。

　　财报显示，去年前三季度， 财通证券 实现营业收入50.63亿元人民币，同比增长13.99%；归母净收入20.38亿元人民币，同比增长38.42%。但从单项业务看，公司业务结构明显失衡：报告期公司实现经纪业务收入13.85亿元人民币，同比暴增66.32%；投资收益为23.17亿元人民币，同比激增90倍。而券商核心业务的投行业务仅实现2.77亿元收入，同比下滑29.2%；资管业务收入为9.57亿元人民币，同比下降18.9%。2024年以来，公司保荐的杭州图南电子股份有限公司等多个IPO项目被取消，部分已过会但拟IPO公司选择主动取消。

　　公司管理层方面，公司近5年来历经4任总经理，平均任职周期不足两年；其中，在2024年9月~2025年8月的11个月里，其总经理职务始终空悬，这在金融机构中不算常见，在此期间由老总“一肩挑”，代为履行总经理职责。有业内人士认为，管理层中核心岗位的长期空缺一定对 财通证券 形成了系统性影响，造成了公司战略执行的摇摆与决策效率的断层。这一环境下，于2025年10月正式上任的新任总经理应朝晖也被市场视为“救火队长”。