【菲林格尔】家装上市公司菲林格尔用-假验收单-虚增收入，四年财报-掺水-，时任董事长曾两度拒绝为年报-背书-

　　家装行业上市公司 菲林格尔 （603226.SH，股票价格35.73元，市值127.0亿元）发布的一纸公告，揭开了其长达四年的财务乱象。

　　据公告， 菲林格尔 对2021年度至2024年度的财务报表及附注进行会计过失更正并追溯调整。其中，核心调整有两项：一是操作有的临港基金、海南基金，从“其它权益工具投资”重分类为“其它非流动金融资产”；二是对2024年已确认的2338.34万元收入进行跨期调整，其中703.46万元挪至2023年，1511.28万元推迟到2025年，123.60万元予以抵消。

　　《每日经济新闻》记者（以下简称每经记者）注意到， 菲林格尔 表示，本次过失更正不会造成公司2023年度及2024年度扣除与主要业务无关或不具备商业实质的其它收入后的营业收入低于3亿元人民币，亦不会造成公司已披露的定期报告盈亏性质的改变。4月3日，公司披露，上海证监局对其出具行政监管措施决定书，直指公司年报存在虚假记载。

　　4月7日上午，中国企业资本联盟副理事长柏文喜在接受记者采访时表示， 菲林格尔 将超六成跨期收入推迟至2025年确认，2024年营业收入“精准”定格在3.04亿元人民币，仅比退市红线高出400多万元人民币，这种“刀尖上跳舞”的操作绝非巧合。

　　 菲林格尔 的财务掺水，让家装行业的财务规范问题再次浮出水面。

　　用“假验收单”虚增营业收入

　　4月3日晚， 菲林格尔 发布公告，称收到上海证监局的行政监管措施决定书，其中明确列出三大违规操作。

　　记者了解到， 菲林格尔 为了美化业绩，在工程项目收入确认上动了歪心思。具体而言，公司主要通过三种方式做假：伪造验收单、要求甲方配合提前出具验收单、以内部审批流程为由延后确认收入。

　　靠着这些手段，公司把本不该计入2024年的9个工程项目收入算进了当年的财务报表，造成2024年年报存在虚假记载。

　　柏文喜分析指出，家装工程通常以“验收单”作为收入确认时点，这一模式对企业来说存在较大操作空间，“假验收单”极易伪造；而通过跨期调养，验收单签署日期可被操控，收入可在相邻会计期间随意腾挪，这为“业绩洗澡”或“保壳续命”提供了操作空间。

　　记者翻阅 菲林格尔 近期公告了解到， 菲林格尔 自2021年起便在金融资产分类上违规：当年投资临港、海南两只基金，两只基金不符合权益工具定义，公司将其持有期间的公允价值变动损益计入“其它综合收益”科目，造成2021年至2024年四年年报均存在虚假记载。

　　其实，监管对 菲林格尔 的关注早有苗头。

　　今年2月，上海证交所就曾下发监管工作函，重点问询公司营业收入确认问题，列出四大疑问，要求公司逐一回复。好比，要求区分业务板块说明收入确认的合规性，是否存在提前或跨期确认收入以规避退市风险警示的情形等。

　　面对问询， 菲林格尔 称“公司遵循《企业会计准则》有关规定，收入确认政策报告期内无变化，收入确认合规，不存在通过提前或跨期确认收入以规避退市风险警示的情形。”

　　值得强调的是，公司当时担任老总尤根· 菲林格尔 连续两年对年报“不保真”。他对于2024年年报明确表示，无法保证报告内容的可靠性、准确性和完整性，理由是公司存在未按规定履行关联交易审议程序等非法事项。

　　柏文喜分析表示， 菲林格尔 前老总连续两年拒为年报背书，属A股罕见的恶劣的治理失灵现象，折射出企业内控失效、高管“甩锅自保”、审计机构失职沦为“橡皮图章”等许多问题。

　　陷“精准保壳”疑云

　　如今， 菲林格尔 又陷入“保壳”疑云中。

　　调整之后，公司2024年扣除与主要业务无关、不具备商业实质的收入后的营业收入仅为3.04亿元人民币，这距离A股市场3亿元的“退市红线”仅差400多万元。

　　这样的精准度，难免让市场猜想，这背后是不是一场刻意策划的“保壳”戏码。

　　柏文喜分析称， 菲林格尔 此举的核心考量之一可能是为了规避退市风险，将2024年营业收入做实至3.04亿元避免“戴帽”，并预留收入储蓄；同时通过跨期调整平滑业绩，遮掩经营恶化，试图以技术性调整规避重大违法退市风险。

　　要知道， 菲林格尔 的业绩早已连续多年下滑，经营困境日益凸显。

　　2024年年报显示（注：企业修正前数据），公司全年营业收入3.36亿元人民币，同比下滑14.86%，归母净收入亏损3730.71万元人民币，陷入“营业收入下滑且亏损扩大”的困境。

　　2025年业绩预告显示，预计当年归母净收入亏损6500万元至8500万元人民币，扣非净收入亏损7000万元至9000万元；虽然预计营业收入有所回升，但扣除无关收入后，也仅在3.3亿元至3.6亿元之间，仍面临不小经营压力。

　　更耐人寻味的是，就在财务疑云笼罩、退市利剑高悬之际， 菲林格尔 在2025年年中突然规画易主，并于当年9月火速完成了控制权变更。

　　根据公告，安吉以清科技合伙公司（有限合伙）及其实控人金亚伟受让了前实控人丁福如及其一致行动人持有的25%股份，该股份比例低于30%的强制要约收购义务触发线。

　　这时，公司单一第壹大股东 菲林格尔 控股将所持27.22%的 股权转让 给和融联基金等机构。而丁福如方面，虽然还持有19.56%的股权，却承诺“放弃争夺控制权”。

　　 菲林格尔 曾回应监管称，受让方与丁福如无关联关系，德方股东退出是自愿行为。

　　针对家装行业财务乱象，柏文喜建议，在技术层面可采用基于 区块链 +IoT（ 物联网 ）技术的工程进度存证系统，保障验收数据不可篡改；在制度上由行业协会统一收入确认规则，完善完工百分比计量规则，对大额工程收入进行第叁方核验；在监管层面，交易所应加强收入确认问询，对异常情形及连续两年董事不保真的企业实施强制现场检查。