【日科化学】日科化学拟控股亘元新材 - 已初步达成意向，最晚7月13日披露方案

　　6月29日， 日科化学 （SZ300214，股票价格10.25元，市值47.65亿元）发布公告称，公司正在规画发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，拟收购山东亘元 新材料 股份有限公司（以下简称亘元新材）的控制权。

　　《每日经济新闻》记者了解到， 日科化学 股票自2026年6月29日开市时起停牌，预计停牌时间不高于10个交易日，最晚将于7月13日开市起复牌并披露相关方案。

　　作为国内塑料和橡胶改性剂行业的企业， 日科化学 在稳固化工主业的同时，也在积极探索 人工智能 算力新赛道。2025年，公司实现营业收入37.42亿元人民币，创下历史新高。而在2026年第壹季度，公司归母净收入实现124.06%的大幅增长。

　　在此财务数据改善的环境下， 日科化学 启动对亘元新材的并购，此次交易不仅涉及发行股份与支付现金的组合，还将同步募集配套资金，且明确表示不会造成上市公司实际控制人发生变更。

　　不会改变上市公司实控人

　　根据 日科化学 发布的《关于规画发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的停牌公告》，本次交易的标的企业亘元新材建立于2019年5月23日，注册资金达到4.24亿元人民币，法定代表人为孙同乐。

　　亘元新材的企业类型为股份有限公司（非上市、自然人投资或控股），其经营范围涵盖化工产品生产、专用化学产品制造与销售、 新材料 技术研发，和电子专用材料的制造与销售等多个领域。

　　在交易对手方面， 日科化学 透露，当前的拟交易对方为包含标的企业控股股东谭业军在内的全部或部分股东。虽然具体的交易对方范围尚未最终敲定，但 日科化学 表示，公司与本次交易的主要交易对方已签署框架协议，初步达成购买资产意向。

　　关于上市公司控制权问题， 日科化学 在公告中明确指出，本次交易目前尚处于规画阶段，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买标的企业控制权，并募集配套资金。本次交易不会造成公司实际控制人变更。

　　回顾公司2025年年报， 日科化学 当前的控股股东为济南鲁民投金湖产业投资合伙公司（有限合伙），公司目前处于无实际控制人的状态。截至2026年一季度末，金湖投资持股比例为13.35%，其一致行动人鲁民投基金管理有限公司—鲁民投点金一号私募证券投资基金持股9.22%，山东民营联合投资控股股份有限公司持股5.01%。

　　从 日科化学 披露的信息来看，金湖投资和其一致行动人的股权结构，在本次交易后预计将保持相对稳定。

　　在定价机制上，框架协议约定，本次交易的定价将以具有证券期货从业资格的评估机构出具的评估报告为基础，并由交易各方协商确定。最终的交易方案需由各方另行签署正式协议予以明确。

　　最晚7月13日揭晓重组面纱

　　随着停牌的开启， 日科化学 规画重组方案的时间窗口也已经明确。

　　公告显示，公司预计在不高于10个交易日的时间内披露本次交易方案，即在2026年7月13日前根据《公开发行证券的企业信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组》的要求披露相关信息。

　　 日科化学 在公告中提示了相关风险：若公司未能在上述期限内召开董事会审议并披露交易方案，公司证券最晚将于2026年7月13日开市起复牌并终止规画相关事项。同时，公司需披露停牌期间规画事项的主要工作、事项进展、对公司的影响和后续安排，并承诺自披露相关公告之日起至少1个月内不再规画重大资产重组事项。

　　“本公司规画发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项，目前正处于规画阶段，具体交易方案仍在商讨论证中，尚存较大不确定性。” 日科化学 表示。

　　《每日经济新闻》记者了解到，在重组事项之外， 日科化学 自身的业务基本面也正处于变化之中。

　　在5月14日的投资者交流中， 日科化学 表示，公司2025年度实现营业收入37.42亿元人民币，同比增长6.35%，创下历史新高。2025年，公司多个新建及技改项目迎来首个完整达产运营年度，20万吨ACM及橡胶胶片项目、20万吨烧碱技改项目、33万吨高分子 新材料 一期项目产能充分释放，有效拉动了公司整体营业收入规模稳步提升。

　　进入2026年， 日科化学 一季度实现营业收入9.13亿元人民币，同比微降2.00%，但归属于上市公司股东的净收入达到207.77万元人民币，同比增长124.06%；扣除非我们时常性损益的净收入为72.38万元人民币，同比增长106.56%，经营活动引发的钱财流量净额为482.66万元。

　　这时， 日科化学 还在拓展 人工智能 算力服务业务。5月14日的投资者交流中， 日科化学 方面表示，公司以全资子公司哈金贝斯作为 人工智能 业务的专业化运营平台，通过控股收购碳和科技正式切入算力服务领域，逐步搭建起完善的 人工智能 业务发展架构，实现算力业务的规范化、专业化运营。2025年，公司算力服务业务实现营业收入1.18亿元人民币，同比增长266.73%，业务规模较2024年实现快速扩张。