【秦力洪】蔚来承压 - 李斌剑指供应链

　　蔚来和乐道双品牌销量开局不利，蔚来（09866）汽车今年销量翻番、四季度盈利的目标，承压愈甚。

　　2月销量数据显示，蔚来交付新车13192辆。其中，蔚来品牌交付新车9143辆，同比增长12.4%；乐道品牌交付新车4049辆。

　　在 新能源 车市场竞争更甚于2024年的情景下，蔚来仍能保持增长势头，紧紧咬住造车新势力第壹阵营，但甭管是相较领先新势力品牌还是蔚来的目标预期，上述成绩都显不足。

　　乐道汽车总裁艾铁成2024年广州车展期间立下“军令状”称：乐道目标是2025年1-2月冲击1.5万辆、3月交付破2万，如果做不到“就下课”。

　　目前看，这个Flag并没有立好。

　　“如今的挑战非常大，别家孩子已经考上大学，我们还在复读。”在一场内部会议上，蔚来汽车老总李斌也一改此前“蒙眼狂奔”的偏执，开始反思蔚来的现状。

　　此时的蔚来，假如不能解决“内忧”，更难提解决“外患”，变革已迫在眉睫。

　　公开报道显示，李斌明显加强了对供应链管理的参与水平，很多供应链采购项目都会深度参与，在产品开发的关键项目节点，会细查成本，并直接参与电池在内的核心零部件的价钱谈判。

　　供应链成本在车企经营中占据重要分量，水也极深。

　　此前，小鹏汽车（09868）老总何小鹏曾爆料，自己被供应链一整条线的人蒙骗，造成采购价格远高于其它品牌，而自己花费了整整9个月时间才搞清楚真相，复杂水平不可思议。因此何小鹏也提醒李斌，对于总裁而言，供应链要自己管；而且要懂，不亲自管跟不懂，都不行。

　　李斌肯定听进去了。只是，这一份“觉醒”，可能较小鹏汽车晚了三年。

　　而这三年，在“铁腕人物”王凤英的助攻下，何小鹏也格外闻风而动，经历一系列反贪污腐败、调营销、改策略后迅速变阵“重生”，凭借清晰且聚焦的体系力和产品创新，反超理想汽车（02015）成为造车新势力销冠。

　　从目前情况来看，李斌参与供应链采购的表现，是蔚来求变的明确信号。尽管蔚来没有霹雳手段的“王凤英”，蔚来的变革也大概率不会像小鹏汽车将12名董事成员砍至仅剩两名那般“刮骨疗毒”，但对李斌和蔚来而言，求变并有的放，就总是好事。

　　从“大手大脚”到“一丝不苟”

　　有蔚来公司前员工爆料称，蔚来整个文化价值观、运营机制种种都是建立在一系列乌托邦式的假设上：在自己定义的市场上是没有竞争、通过维护好核心用户发生老带新的涟漪效应、透明供应链、成就价值驱动的人和组织……但现实证明这些假设很难成立。

　　也有新进蔚来公司的员工表示，入职后直观感受到蔚来迷人的梦 想主义气息与相当人性的组织管理，以价值观驱动而不以纯粹的利益驱动理念居 然被一家商业公司真正贯彻和执行，的确令人慨叹。

　　对员工而言，“大方”的企业似乎真的是理想中的“乌托邦”；但对于激烈竞争中的新势力而言，蔚来实属“异类”。

　　2024年，有蔚来用户发布《蔚来还有未来么？来自死忠粉的灵魂6问》一文，表示自己是蔚来的忠实粉丝，既认可蔚来的“浪漫主义”，却又担忧蔚来“死于浪漫”。

　　这些爆料中的“理想主义”在最近另一位员工的公开讲话得到证实。

　　2月25日，一位即将离职的员工在蔚来内部论坛上发布长文对蔚来提出十条建议，呼吁公司应尽快从务虚转化为务实，以市场为导向，拒绝幻想和口嗨，集中资源，直面现实。

　　几个钟头后，李斌在该文评论区实名回复：“感谢大家的建议，提升全员经营意识，从我自己做起。”随后，这篇评论区饱含言辞激烈批判与疑问李斌的长文被置顶在热门区，并通过飞书推送给全员学习。

　　李斌似乎在用行动说明，自己真的听进去了，并且已经在改变。

　　公开报道显示，蔚来正在推行一个名为CBU（基本经营单元）的经营机制，将公司所有经营工作拆分为多个互不重叠的“基本经营单元”，每个单元都务必建立明确的ROI（投入产出比）指标和业绩奖惩制度。简单来说就是——每个部门都要有成本核算，心里有个账本，算不清收益，这事就不干。根据蔚来的向往，这一机制将能够进一步激发内部活力，提升整体竞争力，并优化成本表现。

　　这也正是李斌所说的全员经营意识。此前，蔚来的很多项目都是预算制，项目目标不清晰，投入合理度和结果验收标准都不明确。但CBU机制目标是让每一笔钱都有明确的责任人与经营目标，并为结果负责。据了解，蔚来预计在一季度大规模推行该制度，二季度实行全面落地。

　　李斌曾在2024年NIO DAY上说：“建立投资回报的决策体系、计算ROI是蔚来在2024年做的最重要的任务之一。”结合2025年即将推行的CBU经营机制，李斌想打的算盘，从2024年已经开始筹备。

　　这时，李斌还在内部会议上提到，在现有的22万台销量下，基本能确定哪些是固定支出，如果在此基础上蔚来销量翻番，都没有实现盈利，“证明钱花多了，得看钱究竟是咋花掉的。”

　　种种迹象都在表明，曾经那个“大手大脚”花钱的时代已经过去了，接着蔚来要开始一丝不苟。

　　不过， CBU机制只是控制成本的措施之一，李斌认为，控制钱的流向的另外一个举措便是继续延续“Cost Mining”（挖矿行动）行动。

　　“Cost Mining”始于2024年年初。当时，李斌在开工信中强调要坚决避免无效和低效投入，目标是挖掘部门里能省下的每一项花费，以减少不必要的支出浪费。经过一年实践，李斌在2024 NIO DAY受访中表示，这个计划的成果明显，基本达成了年初设定目标，甚至还有一些超过。

　　值得注意的是，蔚来组织变革的消息一经传出，便引起了市场的广泛关注。很多车主与网友纷纷表示“早该变革了”。

　　供应链风暴或将袭来

　　相较于组织结构的优化，李斌参与到供应链管理则更加令外界期待。毕竟，何小鹏讲述的艰辛攻克供应链反腐故事还记忆犹新。

　　何小鹏在采访中直言，小鹏汽车的钢材采购长期存在成本虚高问题，但在王凤英提出前，何小鹏一窍不通。并且在何小鹏开始查证时，下属通过伪造数据、强调“配置特殊”等行径遮掩真相，甚至用“全国最低价”话术搪塞。何小鹏用了9个月时间，才真正搞清楚事实真实情况。而在大力整顿供应链，对产品、组织、营销、渠道、供应链等全方位大马金刀式改革中，干掉了大多数的高管，才令小鹏汽车后来推出的产品，在成本控制方面做得更为出色。

　　而在此其中，具体到每一项业务费用，王凤英与何小鹏会亲自审批，找露马脚，严厉指正，另外如何以成本更低的材料达到同样的效果。

　　理想汽车也在2022年初建立了合规部。该部门设立在财务部旗下，目标正是为了内部监管。同年，理想采购总监因“非国家职员受贿罪”被抓，理想汽车三座工厂中有两名厂长主动请辞。整肃和升级供应链，反腐无疑是那把最锋利的尖刀。

　　彼时，一向将供应链大权交给合伙人的李想，也在2022年底组建了供应链战略小组，架构就在理想汽车总裁办公室下，向李想我汇报。经历了屡次探索，理想才搭建起体系化的供应链能力。

　　何小鹏与李想已经用实际行动证明了亲自管理供应链的重要性。三年后，属于蔚来的供应链风暴也即将来袭。

　　根据媒体透露，李斌明显加强了对供应链管理的参与水平，很多供应链采购项目都会深度参与。

　　倒逼成本，几乎没有一片雪花可以幸免。此前，李斌表示，蔚来的供应链账期水平处于中等偏上，在验收完成后的90天内就会进行付款，与供应链伙伴合作非常紧密。但表面祥和其实不是代表成本合理，蔚来内部是否有腐败问题不得而知，大量资源被投放到无限的扩张中，销量却增长乏力，亏损也越来越高的确令业界疑问不断。此时李斌下定决心变革，也似乎给狂热与浮躁的蔚来降了把温。

　　有消息称，蔚来从2024年开始就将成本团队从采购部门分拆，作为独立部门向CFO汇报，设置采购价格上限，超过一定比例务必经过特殊审批后才能立项。另外，蔚来还把供货商引入CBU体系并建立联合经营报表，使得成本和利润相对透明。在这其中，平台化、体系化是蔚来供应链升级的主要方向之一，并获得了明显成效，蔚来新平台座椅整体成本下降10%。

　　不过，相比蔚来的巨亏，这个数字基本是无济于事。在日渐激烈的市场竞争中，没有人有耐心无限期等待。亲自操刀供应链的李斌，留给自己的时间也其实不多。

　　根据李斌的规划，2025蔚来将完成主品牌（豪华）+乐道（家用）+萤火虫（精品小车）的产品矩阵，能共享换电+整车全域自研（包含智能化软硬件）资源。同时，结合手机、NIO Life等周围产品，蔚来将能形成完整产品生态。这样一来，蔚来将有机会从造车新势力直接晋升为类似大众或Stellantis一般的品牌运营矩阵。

　　但从商业逻辑上而言，蔚来的投入面有点偏大。即便坐拥数百万辆销量的 比亚迪 （002594）和 特斯拉 （TSLA），其资本开支都具有明显的针对性。变革能否找到投入和回报的平衡点，目前还难言成功。

　　可以明确的是，2025年将成为蔚来的一场“生死大考”。甭管是多品牌战略还是第四季度能否实现盈利，和公司变革进展，都将成为市场重估蔚来的重要标志。