【晋商银行】晋商银行净利润上市以来首降 - 不良贷款集中存隐忧

　　不久前，晋商银行发布2024年度董事会工作报告、2024年度利润分配方案、提名新任董事等董事会决议案，待股东大会审议。此前，晋商银行发布的2024年度报告显示，该行去年实现净收入17.50亿元人民币，同比减少12.6%，这是晋商银行自上市以来第壹次出现净收入下滑，且降幅较为明显。

　　在资产质量方面，2024年末晋商银行不良贷款率为1.77%，与上年末基本持平，但分行业来看，该行制造业不良贷款率从2023年末的0.75%升至2024年末的2.83%，不良贷款规模也从2023年末的3.28亿元增至2024年末的11.28亿元人民币，2024年末制造业不良贷款余额在该行不良公司贷款总额中的占比升至40.5%。

　　● 本站记者石诗语

　　营业收入、净收入双降

　　2024年晋商银行营业收入、净收入一改此前上涨势头，出现踩刹车现象。该行2024年度报告显示，2024年其实现营业收入57.91亿元人民币，同比下降0.2%，实现净收入17.50亿元人民币，同比下降12.6%。这是晋商银行自2019年赴港上市以来，第壹次出现年度净收入大幅下滑。值得注意的是，从该行近期发布的2025年一季度财务信息来看，其营业收入、净收入的下滑趋势仍在持续，分别同比下降14.43%、11.43%。

　　对此，晋商银行相关责任人回应中国证券报记者，该行2024年实现拨备前利润35.21亿元人民币，同比增加0.55亿元人民币。该行坚持审慎稳健的经营原则，充分考虑宏观经济环境变化和资产质量情况，持续强化风险管控能力，2024年计提信用减值损失16.75亿元人民币，同比增加2.43亿元人民币，受此影响，全年实现净收入17.5亿元人民币，同比减少2.51亿元人民币。

　　据Wind统计数据，晋商银行2024年净收入下下跌幅度度在A股和港股上市银行中居前列，2024年A股和港股上市银行净收入增长率中位数分别为5.73%和6.44%，与晋商银行超过12%的负增长差距较大。

　　分析晋商银行年报发现，该行2024年营业收入及净收入的下滑，在此前年份部分盈利能力指标中早有征兆。自2019年以来，该行部分盈利能力指标持续下行。到2024年，多项指标降至6年来最低值。

　　具体来看，晋商银行2024年平均总资产回报率、平均权益回报率、净利差、净利息收益率（净息差）、手续费及佣金净收入占营业收入比、成本收入比率分别为：0.47%、6.88%、1.07%、1.20%、10.82%、38.13%，同比分别下降0.1个、1.43个、0.22个、0.16个、1.29个、0.81个百分点。

　　晋商银行相关责任人告诉中国证券报记者，2024年净利息收益率、净利差的下降主要是由于生息资产的 利润率由2023年末的3.72%降至2024年末的3.37%，部分被付息负债的付息率下降所抵销。而生息资产收益率下降的主要因素，一是受贷款市场报价利率及票据市场利率下行影响，2024年发放贷款和垫款收益率下降；二是受债券市场利率下行影响，2024年金融投资资产收益率下降。

　　部分行业不良贷款率急升

　　2024年末，晋商银行发放贷款和垫款总额2014.14亿元人民币。其中，公司贷款余额1273.08亿元人民币，较上年同期增长5.8%；个人贷款余额342.84亿元人民币，较上年同期增长7.7%。

　　资产质量方面，整体来看，2024年末，晋商银行不良贷款率为1.77%，较上年末下降0.01个百分点。但该行关注类贷款增加幅度较大，2024年末，该行关注类贷款余额91.81亿元人民币，同比增加20.84亿元人民币，占发放贷款和垫款总额的4.6%，占比较上年提升0.9个百分点。

　　细究该行不良贷款结构，记者发现该行公司贷款中，制造业不良贷款率从2023年末的0.75%升至2024年末的2.83%，不良贷款余额也从3.28亿元大幅增加至11.28亿元人民币。

　　另外，2024年末，该行制造业不良贷款余额占不良公司贷款总额的40.5%，同比上升27.9个百分点。采矿业不良贷款余额从2023年末的0元增至2024年末的4.31亿元人民币，占该行不良公司贷款总额的15.5%。

　　晋商银行解释称，制造业不良贷款余额和不良贷款率上升，主要是由于部分焦化企业客户受市场变化和内部管理不善影响，经营出现暂时性困难，出现贷款违约。

　　晋商银行表示，该行一直维持着较强的危险抵御能力。2024年末，该行拨备覆盖率为205.46%，较上年末增加6.75个百分点。资本充分率为12.84%，一级资本充分率为10.97%，核心一级资本充分率为10.18%，均保持合理水平。

　　加强合规管理

　　在公司治理层面，晋商银行第六届董事会成员将发生较大变化。该行2025年3月27日发布公告称，董事会决议提名容常青为非执行董事。因工作调整，马洪潮拟辞任非执行董事、副老总及董事会辖下提名薪酬与人力资源委员会成员职务。另外，董事会决议分别提名高玉荣、王先奎为非执行董事，吴小平为独立非执行董事。上述决议将在通过年度股东大会的批准及监管职能部门核准任职资格后生效。

　　从被提名董事的公开简历来看，强化财务管理、内部合规控制和风险控制或成为晋商银行下一步公司治理的主要方向。据晋商银行介绍，容常青在审计、财务管理及风险控制方面拥有逾33年的经验，高玉荣拥有财务管理、法律合规等方面的经验和专长，吴小平在银行管理、金融产品创新及业务管理方面拥有逾30年经验。值得注意的是，容常青2018年9月至2020年11月在晋商银行担任执行董事，2018年12月至2020年11月担任该行副行长。

　　2024年晋商银行内部管理、合规控制等方面亮起红灯，该行及其多家分行收到监管职能部门罚单。金融监管总局2024年2月6日披露，晋商银行因未按规定报送案件（风险）信息、贷款管理不尽职被山西监管局罚款165万元。又如，晋商银行朔州分行因内部控制管理不到位、公章管理存在严重缺陷行为被罚款40万元人民币，当时担任晋商银行山阴支行行长的吕加富被终身禁业。

　　另外，鉴于晋商银行的客观情况及公司治理实践，为进一步提高决策效率，优化管治结构，该行宣布拟不再设置监事会及监事。由董事会审计委员会行使公司法及相关监管制度规定的监事会职权。待相关事项获得批准后，所有在任监事将退任，有关监事会的治理文件将废止。

　　今年以来，很多银行宣布取消监事会。“取消监事会可更突出董事会的职责权限，明确董事会作为公司治理的核心责任主体，减少层级审批流程，董事会直接领导审计、风险等专业委员会，有助于降低内部协调成本，提高应对市场变化的敏捷性。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示。