【交换机】AI应用激发数据传输需求 - 高速铜缆产业驶入发展快车道

　　6月30日，铜缆高速连接（以下简称“高速铜缆”）板块内多只概念股有比较大的上涨幅度。在6月23日至6月30日的6个交易日里，该板块指数累计上上涨幅度度达7.86%。

　　公开资料显示，高速铜缆可通过铜线直接传输电信号，具有成本低、传输速率高、能耗低、可替代性强等优势，主要用于 数据中心 内部服务器与交换机之间、存储器与交换机之间和交换机与交换机之间的短距离互联传输场景。

　　高速铜缆可以分为无源铜缆（DAC）、有源铜缆（ACC）与有源电缆（AEC）三大类。其中，AEC通过在线缆两端加入相关芯片实现对信号的放大和再生，相比以往的DAC传输距离更长，还可以大幅优化信号质量，未来有望大量应用于以太网接入侧（包含推理和训练架构）。

　　 华西证券 表示，2025年下半年，随着国内外云厂商加大资本开支，北美算力板块及国产算力链景气度有望持续，AI应用发展有望推动端侧AI加速落地，为高速铜缆产业发展注入全新需求，产业发展持续景气。

　　据中商产业研究院预计，2025年，我国高速铜缆产业规模将超过100亿元人民币，到2028年产业链规模超过200亿元人民币。根据光通信行业市场机构Light Counting数据，预计2024年至2028年全球AEC的销售金额将以45%的复合年均增速增长。

　　“有源电缆和有源铜缆相较于无源直连铜缆，具有传输距离更长、厚度更薄、延迟更低等优势，更加符合AI集群的切实需求，市场份额有望逐渐提高。”万联证券股份有限公司研究所TMT行业首席分析师夏清莹在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　夏清莹认为，高速铜缆连接可以覆盖 数据中心 的多个应用场景，如AI服务器、交换机、路由器等，中短时间内铜缆高速连接行业受益于AI算力基础设施建设的高需求，将维持在较好的景气度水平。长远来看，随着带宽要求的提升，高速铜连接在体积、重量和传输距离方面可能遇到瓶颈，后续仍需要跟踪领先厂商对于技术路径的决策和探索。

　　据了解，高速铜缆产业链涵盖了原材料供应链、生产制造和应用领域等多个环节。随着技术的进步和市场的拓展，很多A股上市公司近日对外披露了自身在高速铜缆领域的业务布局情况。

　　深圳 沃尔核材 股份有限公司（以下简称“ 沃尔核材 ”）从事高分子辐射改性 新材料 研发、制造和销售业务。目前， 沃尔核材 总经理易华蓉透露，由于AI产业的发展，算力需求迅速增加，进一步推动了 数据中心 建设需求的增长，从而带动了相关配套产品需求的增长，产业链的上下游公司将普遍受益。英伟达已在多个项目上采用了 沃尔核材 的产品方案。

　　苏州 瑞可达 连接系统股份有限公司专业从事连接器产品的研发、生产、销售。该公司董秘马剑对外表示，全球连接器行业随着工业化进程的不断推进而发展起来，需求一直稳步上升，尤其中国地区不断的技术迭代和需求规模增长。未来公司将聚焦 新能源 汽车及 储能 、通信等领域的同时，不断扩展AI 数据中心 等新的应用领域。