【二季报】二季报密集披露 - 知名基金积极调仓

　　公募基金二季报密集披露中，权益基金的调仓与基金经理后市展望等受到投资人的重视。截至金融投资报记者发稿，已经有部分知名百亿基金及今年上半年业绩表现较佳的基金公布了二季报。

　　记者梳理发现，多只基金在二季度有较为明显的调仓，例如睿远基金的傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值新进了 新易盛 ，广发基金唐晓斌和杨冬管理的广发多因子加仓了大金融，减持了前期大涨的医药，由焦巍管理的银华富裕主题二季度也加仓了大金融。张璐管理的永赢先进制造智选新进 双林股份 、港股德昌电机控股、 豪能股份 、 伟创电气 等股。

　　展望后市，基金经理认为，权益市场向好的条件仍然稳固，经济基本面正处于企稳回升的进程中，未来随同产能出清和竞争烈度减轻，企业盈利有望逐步回升并恢复一定的成长性。  

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部分百亿基金增持大金融

　　多只市场知名度较高的基金已经公布了二季报。包含睿远基金旗下的睿远成长价值、睿远均衡价值，两只基金均为百亿基金，截至二季度末的规模分别为187亿元和118亿元人民币，相比一季度末变化不大。

　　睿远成长价值由基金经理傅鹏博和朱璘管理。从配置来看，睿远成长价值二季度末股票仓位约为91%，环比上个季度略有降低，前十大重仓股方面，与上个季度末相比变化不大，仍然主要配置A股和部分港股，行业主要分布在电子、通信、传媒、电力设备等行业，包含 胜宏科技 、腾讯控股、 宁德时代 、 中国移动 、 立讯精密 等。其中， 新易盛 新进成为该基金第6大重仓股，这也是近几年来该基金第壹次重仓 新易盛 。这时，该基金减持了部分股票，如港股 中国移动 、 迈为股份 等，增持了 巨星科技 、 寒武纪-U 。

　　由赵枫管理的睿远均衡价值则在二季度新进了多只重仓股，包含 立讯精密 、 杭州银行 、港股中国太平、 神马电力 ，前十大重仓股还包含腾讯控股、 宁德时代 、小米集团—W、 分众传媒 等。二季度末，该基金股票仓位为89%，与上个季度末持平。整体来看，睿远均衡价值的配置与睿远成长价值的配置有所不同，行业主要聚焦在电子、非银金融、传媒、电力设备行业。

　　从业绩表现看，今年上半年，睿远成长价值、睿远均衡价值上半年表现较为平淡，分别获得了8.39%和8.24%的 利润率。

　　由唐晓斌和杨冬管理的百亿基金广发多因子也公布了二季报，截至二季度末其资产规模为127亿元人民币，股票仓位为92%，相比上一个季度末提升了9个百分点，前十大重仓股方面，基金新进了 民生银行 、 顺丰控股 、 中国平安 、 国盾量子 、 锡业股份 等股，加仓了 宁德时代 ，同时减持了前期大涨的泽璟制药—U等。今年上半年，广发多因子收益率为11.03%。

　　由焦巍管理的银华富裕主题二季度末保持了92%的股票仓位，与上一季度末持平，前十大重仓股中，新进了 中信银行 、 中国石油 、 兴业银行 ，加仓了 杭州银行 、 中国太保 、 中国平安 ，减持了 中国移动 、 美的集团 。截至二季度末，银华富裕主题资产规模为107亿元人民币。今年上半年其收益率则为2.36%。

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上半年绩优基金积极调整持仓

　　一些上半年业绩可靠的基金也公布了二季报。除了上半年最火的两大赛道基金——医药和北交所主题基金外，业绩可靠的基金中，永赢先进制造智选A上半年获得了46.28%的 利润，截至二季度末资产规模为138亿元人民币。

　　永赢先进制造智选由张璐管理，二季度末股票仓位为92.46%，环比上个季度末略有提升。从前十大重仓股来看，基金主要配置汽车零部件行业，而这些公司多涉及 机器人 业务，如浙江荣泰、 凌云股份 、 北特科技 、 双林股份 等。相比前一个季度末，该基金新进的重仓股包含 双林股份 、港股德昌电机控股、 豪能股份 、 伟创电气 。

　　广发成长领航也是未配置医药和北交所赛道而业绩可靠的基金之一，上半年化率为68.29%。相较之下该基金规模较小，为2.79亿元人民币，由基金经理吴远怡管理。截至二季度末，该基金股票仓位为87.83%，较上一个季度末提升了近9个百分点。前十大重仓股也出现了较为明显的调整，新进重仓股多达7只，包含 江淮汽车 、 昂利康 、万国黄金集团、 山东威达 、 春风动力 、 有方科技 、 一心堂 。这时，基金加仓了前期大涨的老铺黄金，减持了部分泡泡玛特。

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基金经理：权益市场仍有望向好

　　展望后市，基金经理认为，权益市场仍然具备向好的动能。

　　赵枫认为，权益市场向好的条件仍然稳固，一是因为经济基本面正处于企稳回升的进程中，经济结构调整最艰难的时候可能已经过去，未来随同产能出清和竞争烈度减轻，企业盈利有望逐步回升并恢复一定的成长性；另一方面，高股息公司的静态股息率回报仍远超过无风险利率，资金仍会继续流向权益资产，相对于巨大的资产配置需求，当前高股息资产仍然是稀缺的。“当然，我们也高度关注企业成长造成的回报，只是当前行业整体性的成长机会较小，需要甄别出结构性成长机会。”

　　傅鹏博和朱璘在季报中表示，下半年，有益于资本市场的驱动因素，如储蓄箱中各类推进经济向前的工具释放、高层经济工作会议和相关政策的推出、预算内国债和地方债发行进度加快等。

　　张璐表示，展望三季度，重点关注两个方面，一是核心 机器人 公司的量产定型节奏，下半年能逐渐看到产业链的量产开启。二是国内对于 机器人 行业的政策支援力度，对于 机器人 这种新兴行业，早期的大力支持有益于形成先发优势。选股方面，主要布局传统主业优质、具有技术壁垒、具有清晰战略规划、具有供应链优势的相关 机器人 产业链公司。人形 机器人 板块是未来十年大级别Beta机会，如同当年消费电子中苹果产业链、 特斯拉 电动车产业链——现象级的长坡厚雪大方向。