【Optimus】销量或-触底反弹- 特斯拉吹响销量-反击号角-

　　 特斯拉 吹响了销量的“还击号角”。

　　 特斯拉 德国工厂责任人安德烈·蒂里希（André Thierig）公开表示，得益于“非常出色的销量数据”，公司德国工厂的电动汽车产量将进行上调，已上调第叁季度和第四季度的生产计划。安德烈表示， 特斯拉 工厂仍预计“其供应的所有市场都将传来积极信号”。

　　今年以来， 特斯拉 在欧洲几乎所有主要电动车市场的销售出现持续下滑，德国工厂的产量上调，或许意味着 特斯拉 将在欧洲等地打响销量“还击战”。而这背后是 特斯拉 总裁马斯克离开政坛，更深度“回归” 特斯拉 公司。

　　 特斯拉 销量或“触底反弹”

　　近期， 特斯拉 在中国、欧洲等地的销量均出现积极信号。在中国市场，登陆 特斯拉 官方网站会发现， 特斯拉 Model Y L车型的预计交付时间已经变成了2025年11月，这意味着10月份能够销售的Model Y L车型已经售罄。

　　之前在2025年上半年， 特斯拉 在中国市场的销量为26.34万辆，同比下滑5.4%。而根据中国汽车工业协会数据，2025年上半年中 国新能源 汽车整体销量达693.7万辆，同比增长40.3%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%。这意味着， 特斯拉 在中国市场的销量大幅跑输新能源汽车市场大盘。

　　据乘联会数据，2025年8月， 特斯拉 在中国批发销量为83192辆，尽管同比下滑4%，但环比增长22.6%。9月1日， 特斯拉 又打响“降价一枪”，将续航里程830公里Model 3长续航后轮驱动版售价从26.95万元下调至25.95万元人民币，该车型在8月12日才正式上市，半个多月时间就下调价格。降价造成的促销效应，或将对 特斯拉 中国销量形成一定提振。

　　在欧洲市场， 特斯拉 销量已经跌入“谷底”。德国联邦机动车交通管理局数据显示， 特斯拉 8月在德国的新车注册量下降39%，今年前八个月注册量狂跌56%。另外，8月份 特斯拉 法国的注册量同比降低了47.3%，在瑞典， 特斯拉 注册量同比狂跌超84%，在丹麦 特斯拉 销量同比下降42%，在荷兰 特斯拉 销量同比下滑50%。

　　但在挪威和西班牙市场， 特斯拉 销量有所上涨。8月， 特斯拉 在挪威新车注册量增长21.3%，在西班牙市场， 特斯拉 8月销量从去年同期的549辆增至1435辆，增幅达161%。不过即便在这两个市场， 特斯拉 销量增幅也不及 比亚迪 。

　　 国元证券 研报认为， 特斯拉 在欧洲市排场临多重挑战，包含产品阵容问题、市场竞争加剧和马斯克的政治立场。 特斯拉 当前的车型种类较少且款式陈旧，自2020年推出Model Y后，便再未发布过新的大众市场车型。这时，中国新兴竞争对手和传统汽车制造商都在推出大量新车型，抢占市场份额。另外，马斯克的政治立场进一步加剧了 特斯拉 的困境，引发了消费者的强烈抵制。

　　近期，据 特斯拉 德国工厂责任人安德烈透露，由于销量数据出色， 特斯拉 德国工厂下半年的电动汽车产量进行了上调。这意味着 特斯拉 在欧洲市场销量下滑的 势头正出现改变。

　　马斯克“回归”，万亿薪酬方案惹争议

　　在欧洲市场的销量回暖，或许也和马斯克离政坛更远有关。当地时间9月12日， 特斯拉 老总罗宾·丹霍姆（Robyn Denholm）表示，马斯克已“完成”政治服务，回归 特斯拉 公司。

　　与马斯克的“回归”相对应， 特斯拉 向马斯克提出了万亿美元薪酬协议。据环球网援引彭博社报道， 特斯拉 公司向马斯克提出了一项新的薪酬协议，其价值可能约为1万亿美元，这在美国企业界是史无前例的。

　　上述方案设定了一系列雄心勃勃的目标，马斯克务必达到这些目标才能获得全额奖金，其中包含发展 特斯拉 新兴的自动驾驶出租车业务，并将公司市值从1.28万亿美元（截至当地时间9月12日收盘）提升到至少8.5万亿美元，该计划为期十年。

　　 特斯拉 老总罗宾·丹霍姆在接受媒体采访时力挺马斯克，他表示，马斯克是 特斯拉 在变革时期“正确的”首席执行官，做了别人做不到的事。他甚至直言：“除了马斯克，没有其它人可以领导公司。”

　　新款 机器人 将于2026年量产，创造 特斯拉 “未来”

　　上述薪酬协议，将激励马斯克追求 机器人 和 人工智能 等新兴市场的增长。之前在9月2日， 特斯拉 发布“秘密宏图第四篇章”（以下简称“宏图四”），根据“宏图四”规划， 特斯拉 将发展重心从电动汽车和能源全面转向 人工智能 和 机器人 技术，旨在通过大规模地将AI融入物理世界，实现“可持续富足”的社会。

　　“宏图四”将推动 特斯拉 在自动化、能源和交通领域的深度融合，创造更安全、更清洁、更美好的世界。 特斯拉 总裁马斯克称，公司未来约80%的价值将源自Optimus人形 机器人 。

　　在最近举办的All-In高峰会上，马斯克还谈及Optimus（擎天柱， 特斯拉 开发的一款人形 机器人 ）的最新情况。他表示， 特斯拉 正在敲定Optimus V3的设计，这款“人类历史上最伟大的产品”将实现大批量生产。

　　从性能上来看，马斯克表示，Optimus V3会拥有“像人类一样灵巧的手”，将搭载复杂手部设计和AI思维，每条手臂将搭载26个执行器。从量产时间表来看，Optimus V3将于2026年量产，未来五年生产100万台。从成原本看，公司要从零建立供应链，当年产量达到100万台时，Optimus V3生产成本将降至2万美元/台到2.5万美元/台， AI芯片 成本将在5000至6000美元左右。

　　开源证券研报认为，临近10月，Optimus V3 机器人 定型越来越近，后续订单落地的消息将给板块造成持续催化，V3机型定型后， 特斯拉 将进行大规模制造的测试，预期出货量3万到5万台，并可能同步开发面向未来大规模量产的V4机型，同时对供货商产能建设、海外建厂等提出明确的要求。