【金橙子】V观财报 - 金橙子因调整资产收购方案收上交所问询函

　　中新经纬5月18日电据上海证交所网站5月18日消息，上海证交所就北京 金橙子 科技股份有限公司(下称“ 金橙子 ”)调整资产收购方案事项下发问询函。

　　具体来看，2026年5月15日， 金橙子 披露了《关于调整购买资产方案的公告》称，公司拟调整发行股份及支付现金购买长春萨米特光电科技有限公司(以下简称“标的企业”)55%股权并募集配套资金的收购方案，改为全部以支付现金的形式收购。根据上海证交所《科创板股票上市规则》第14.1.1条等有关规定，上海证交所要求 金橙子 核对并补充披露以下事项。

　　来源：上海证交所网站

　　1.关于收益法评估。根据相关公告，截至评估基准日2025年12月31日，标的企业100%股权收益法评估值为3.25亿元人民币，较前次评估值下降1711.25万元。上海证交所要求评估师披露：(1)列示收益法评估预测期各年的营业收入、净收入、自由资金流量及关键增长率，说明军品审价因素对关键参数的影响，并与标的企业历史经营数据、产能利用率、在手订单进行比对，说明预测依据是否审慎、可实现；(2)说明收益法评估预测期标的企业营业收入增长、毛利率是否与可比公司、行业发展趋势一致；(3)结合关键参数设定，说明本次收益法评估值较上一次下降的原因。请评估师发表明确意见。

　　2.关于标的企业收入。根据相关公告，2024年及2025年，标的企业营业收入分别为4785.58万元、7939.69万元人民币，前五大客户集中度高，上海证交所要求公司披露：(1)区分下游应用领域，说明标的企业报告期销售收入的构成、产品的具体用途，是否属于直接投入生产或用于组装；(2)说明2025年标的企业前五大客户的名称、背景、销售内容、销售金额及变动原因、客户获取方式、与标的企业是否存在关联关系、期末应收账款余额及期后回款情况；(3)说明各报告期标的收入确认的依据是否充分，是否符合会计准则要求。请会计师核查并发表明确意见。

　　3.关于交易目的。根据相关公告，标的企业主要从事精密光电控制产品的研发、生产及销售，主要面向航空探测、激光防务系统、激光通信、激光精密加工等领域，其中航空探测领域销售占相当高。上海证交所要求公司披露：(1)结合主要产品的工艺、结构、功能、下游应用等方面，说明交易双方的业务协同性及技术相通性，并结合双方合作开发产品的规划和进展等，说明本次交易是否有助于上市公司加速技术、产品迭代；(2)说明上市公司拓展 军工 市场需履行的审批程序，标的企业控制权变更需履行的审批程序，说明交易完成后双方在市场拓展的协同性。

　　4.关于整合安排。根据相关公告，上市公司收购标的企业55%的股权。上海证交所要求公司披露：(1)说明交易完成后两家公司在业务、研发及有关人员的整合安排，和标的企业主要产品的生产模式、产线分布、产能规划等情况；(2)说明标的企业现有管理、决策机制及运行情况，交易完成后上市公司对标的企业治理结构、主要管理人员等方面的整合计划和安排。

　　业绩方面，2026年第壹季度，公司营业收入6280.14万元人民币，同比减少2.43%，净收入5299.11万元人民币，同比增加342.76%。一季报显示，一季度净收入变动主要系报告期内处置持有卡门哈斯15%股权引发的投资收益、和持有剩余5%股权根据公允价值计量与账面金额的差额计入投资收益综合影响所致。

　　二级市场方面， 金橙子 18日收涨0.77%，报50.77元/股，总市值52.12亿元人民币。