【募集资金】银河微电披露收购预案后股价异动 - 可转债逼近赎回条款

　　 银河微电 (688689)6月30日晚间披露股票及可转债交易异常波动公告。公司股票于6月29日、6月30日连续两个交易日内收盘价格上涨幅度偏离值累计达到30%，触及交易异常波动情形。同日，“银微转债”亦出现连续两个交易日收盘价格上涨幅度偏离值累计达到30%的情景，同样触及可转债交易异常波动。

　　就在6月28日晚， 银河微电 披露交易预案，拟通过发行股份方式购买恒泰柯半导体（上海）有限公司100%股权，同时募集配套资金。公司提示，交易涉及的审计、评估及尽职调查等工作尚未完成，标的资产最终交易价格尚未确定，后续尚需公司董事会再次审议、股东会审议通过，并需经上海证交所审核通过、中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施，存在不确定性。

　　公司经自查并向控股股东及实际控制人函询核对后表示，直到今天公司生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大变化，主要业务未发生重大变化，不存在应披露而未披露的重大信息，亦未涉及市场热点概念。控股股东及实际控制人亦不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，包含重大资产重组、股份发行、收购、债务重组、业务重组、资产剥离、资产注入等。

　　截至6月30日，公司股票收盘价为64.72元/股，滚动PE为78.56倍，高于所属计算机、通信和其它电子设备制造业行业最近30天平均滚动PE66.97倍。公司提示投资者注意估值水平高于行业平均的危险。

　　可转债方面，“银微转债”于2022年8月2日在上海证交所挂牌交易，发行总额5亿元人民币，期限六年，自2022年7月4日至2028年7月3日。该可转债自2023年1月9日起可转换为公司股份，初始转股票价格格为31.95元/股，经历次年度权益分派调整，自2026年6月26日起转股票价格格调整为31.05元/股。

　　截至6月30日，“银微转债”收盘价格为199.68元/张，相对于票面价格溢价99.68%，转股票价格值为208.438元，转股溢价率为-4.2%。公司表示当前可转债存在较大估值风险。

　　赎回风险方面，根据募集说明书约定，在转股期内，若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价很多于当期转股票价格格的130%，公司有权根据债券面值加当期应计利息赎回全部或部分未转股的可转债。截至2026年6月30日，公司股票已经有14个交易日的收盘价格很多于当期转股票价格格的130%（含130%，其中2026年6月26日之前为40.69元/股，2026年6月26日以后为40.37元/股），存在一定的赎回风险。

　　公司提醒，若“银微转债”触发赎回条款且公司决定赎回，投资者所持可转债除在规按时限内通过二级市场继续交易或根据31.05元的转股票价格格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回，可能面临较大投资亏损。