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【东山精密】海外仓库光模块被偷？东山精密回应
【查看信息来源】 7-23 8:05:42
最近，光模块新贵 东山精密 （002384.SZ）一则传言受到关注，网传 东山精密 海外仓库光模块失窃，涉事价值被传高达数千万美元，引发市场对业绩损失的担忧。7月23日， 东山精密 开盘上涨，截至发稿，涨超1.6%，报221元/股，最新市值超4000亿元人民币。
据财联社，7月22日，针对 东山精密 海外仓库光模块近日被偷传言，财联社记者以投资者身份致电 东山精密 证券部人士进行核对，其表示，确有此事，但金额并没有网传所称数千万美元那么多，网传金额是以销售价格进行计算，但其实对公司利润影响没有那么大，也未达到披露标准。
官方网站资料显示，苏州 东山精密 制造股份有限公司（DSBJ）始建于1998年，前身为1980年建立于苏州东山镇的一家小型钣金和冲压工厂。历经四十余年发展，公司已形成电子电路、光模块（含光芯片）、精密组件、光电显示模组四大核心业务板块，目前为全球第贰大FPC供货商、全球前三大 PCB 供货商。
东山精密 于20十年在深圳证交所上市，目前正在冲刺港交所。港交所文件显示，苏州 东山精密 制造股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为瑞银集团、国泰海通、 广发证券 、 中信证券 。
在光模块业务带动下， 东山精密 上半年业绩暴涨。7月14日晚间， 东山精密 披露的2026年半年度业绩预告显示，公司预计上半年实现归母净收入29亿元至30亿元人民币，同比增长282.58%至295.78%；扣非净收入预计24亿元至25亿元人民币，同比增长265.41%至280.63%。
而2025年全年， 东山精密 实现营业总收入401.25亿元人民币，同比增长9.12%；归属于上市公司股东的净收入13.29亿元人民币，同比增长22.43%；基本每股收益0.75元。
这也就意味着， 东山精密 上半年的净收入预计是去年全年的两倍有余。
对于业绩大幅增长， 东山精密 解释称，是由多重因素共同驱动：消费电子、汽车零部件等传统主业稳步增长；光模块业务整合效果显现，新增产能爬坡、新客户导入进度符合预期；前期布局的 数据中心 产业投资逐渐兑现收益。
其中，光模块业务是 东山精密 本轮业绩暴增的最大增量。公司表示，光模块业务整合效应初步显现，新增产能的爬坡及新客户的导入符合预期，收入与盈利实现较大增长。
2025年， 东山精密 光模块业务营业收入14.36亿元人民币，占比只有3.58%。不过这一业务的毛利率高达36.74%，超出电子电路的17.59%近20个百分点。
其实，光模块业务的爆发力在 东山精密 的一季报中已现端倪。2026年一季度，仅占总营业收入约16%的光模块业务贡献了超五成净收入，带动 东山精密 一季度业绩翻倍增长。
对于业绩变动的原因， 东山精密 称，主要系报告期较上年增加索尔思光电和GMD集团并入合并范围数据。同时，公司在传统业务保持稳定的条件上，光模块业务抓住了行业爆发和客户订单加急的机会，较去年同期实现收入翻倍，对公司本站告期的收入和利润形成了核心贡献。
东山精密 通过收购索尔思 光电股份 切入光模块赛道。2025年6月， 东山精密 抛出6.29亿美元收购Source Photonics Holdings (Cayman)Limited（简称“索尔思光电”），并认购其10亿元可转债的方案，上述两项投资合计约59.35亿元人民币。
资料显示，索尔思光电的业务主要是设计、开发、制造和销售 光通信模块 及组件，产品范围覆盖从10G到1.6T及以上速率的各类光模块，包含用于 数据中心 的高速光模块，用于电信网络的光模块，和适用于5G 通信基站前传、中传和回传的各类光模块产品等。
2025年10月， 东山精密 完成对索尔思光电的并表，2025年年报中，公司新增光模块业务收入，尔后成为公司核心的收益增长引擎。
7月21日， 东山精密 召开投资者交流会，分享算力、光模块与光芯片业务最新进展。
北美算力市场维持高景气，海外云服务商持续加码算力基建、加速产能扩建。公司正积极对接多家海外云厂商，部分客户进入产品测试、验厂环节，业务推进有序。
产能布局方面，泰国产能建设稳步落地，已经有厂房竣工，后续将重点扩充光模块组装产能。光芯片端，2025年采购的 MOCVD 设备已于2026年二季度完成装机调试；2026年新增采购高端设备，自2027年初分批交付。目前100G、200G EML 芯片实现批量出货，良率维持稳定。
行业层面，光模块价格小幅下行，但降幅可控。依靠出货规模提升与制造优化，头部厂商毛利率有望保持平稳；硅光方案成本优势突出、盈利水平更优，海外云商已提前锁定相关产能。行业资源持续向龙头集中，公司客户储蓄匹配产能扩张节奏，机构预期2027—2028年公司营业收入规模有望迎来明显增长。