【宁德时代】突发爆拉！23万股民沸腾

　　周一(3月11日)市场全天振荡走高，创业板指领涨， 宁德时代 涨超14%，两市成交额10059亿，较上个交易日放量1453亿。截至收盘，上证指数涨0.74%，深成指涨2.27%，创业板指涨4.6%。

　　板块方面， 固态电池 、飞行汽车、 储能 、液冷服务器等板块上涨幅度居前，煤炭、AIPC、油气等板块下跌幅度居前。

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三大指数大小票分化

　　周一市场表现的较为强势，结构上看，上证指数与深成指大小票上有分化，上证小票强于大票，创业板、深成指则大票强于小票，主要因素在于 新能源 权重突然爆发。

　　 中信建投 指出，A股在经历市场生态新变革，年初的市场底部已确立，而基本面预期的修复不是一挥而就的，短时间在后续的开工旺季和一季报阶段，市场或振荡整固，等待新政策催化。重点把握三条线索：优质高股息资产、优质新质生产力资产和优质出海与外需资产。

　　 国泰君安 研报表示，在经历2024年初股市波动后，市场状态处在“低预期和低风险偏好”。因此，相对明朗的在于市场微观结构出清，叠加两会报告明确提出“增强资本市场内在稳定性”，股市底部已经出现。投资机会将不再以“消费、周期、科技、地产……”划分，新结构在“价值中的价值”（高分红/稳定资金流股票、固定收益）、“成长中的成长”（科技题材股）中轮动。

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“宁王”突然爆拉

　　领涨 新能源

　　周一 新能源 板块爆发涨停狂潮，收盘40多股涨停， 锂电池 方向领涨，截至收盘，巨头 宁德时代 大涨近15%， 海科新源 、 鹏辉能源 等20CM涨停； 耀皮玻璃 、 德业股份 、 中路股份 、 天赐材料 、 多氟多 、 璞泰来 等多股涨停。

　　锂电巨头 宁德时代 周一盘中突发放量爆拉，收盘成交金额超130亿元人民币，较近期单日成交金额有明显放大。截至2023年9月30日， 宁德时代 最新股东户数为23.33万户。

　　消息层面上，3月10日摩根士丹利将 宁德时代 的评级从“持平”上调至“超配”（Overweight），并将目标价格从人民币184元上调至210元。

　　摩根士丹利预计 宁德时代 2024年的毛利率将好于市场预期，尽管与前一年相比可能有所下降。

　　摩根士丹利认为， 宁德时代 新一代的大规模生产线可能会增强其成本优势并提高股本回报率（ROE），同时提高了对其2024年和2025年净收入的预测，分别上调了11%和21%。

　　摩根士丹利预计从2024年到2026年， 宁德时代 的自由资金流（FCF）收益率将从6%增长到10%。

　　2024年1月30日， 宁德时代 发布2023年度业绩预告：归母净收入425亿元—455亿元人民币，比上年同期增长38.31%—48.07%；扣非净收入385亿元—415亿元人民币，比上年同期增长36.46%—47.09%。

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宁王有了“新故事”

　　除了投行调高业绩预测，“新故事”也是宁王突然暴涨的原因。

　　据证券时报，近日英伟达开创人兼首席执行官黄仁勋在一次公开演讲中指出，AI未来发展与壮大和 储能 紧密相连。他强调，不应仅仅关注计算力，而是需要更全面地考虑能源消耗问题。

　　OpenAI的开创人山姆·奥特曼（Sam Altman)认为，未来Al技术的发展将高度依赖于能源，尤其是光伏和 储能 技术的进步。奥特曼表示，“未来AI的技术决定于能源，我们需要更多的光伏和 储能 。”

　　据相关专家预测，2018年计算机只用掉了全球不到2%的电力，但目前这个比重已涨至10%，预计到2030年计算机将会消耗全球五分之一的电力。其实， 人工智能 公司的运作高度依赖模型输入的数据，并进行持续训练。有数据显示，仅ChatGPT每月的电力消耗就相等于约30万中国家庭30天的用电量。

　　 国金证券 认为，2024年，受益于AI加持消费类电池进入复苏周期，动力电池在低库存下全年增长平稳， 储能 电池因库存原因前低后高，全球 锂电池 需求预计保持在30%以上增速，依次推荐消费电池、动力电池、 储能 电池赛道。

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机构： 新能源 或现“业绩底”

　　另外部分机构观点认为， 新能源 行业出现“业绩底”迹象，可能也是主要原因之一。工银瑞信基金表示，从基本面来看， 新能源 行业出现见底迹象。

　　据海关总署数据，2023年11月单月光伏逆变器出口5.6亿美元，环比增长1.2%，这是逆变器出口数据近半年来第壹次环比转正。同比数据的改善可能要到2024年二季度后，环比数据的持续改善，则是跟踪光伏板块的主要参考。

　　招商基金则在周一盘后表示，近期 新能源 相关板块持续回暖，尤其是锂电产业链相关标的上涨幅度较大，主要系消息层面和基本面改善共振。外资机构上调电池头部企业评级及目标价，引发市场对于板块关注度抬升，提振板块情绪。

　　鹏华基金研究部总经理孟昊表示， 新能源 领域部分环节的“盈利底”已经现。在这一波行业调整中，很多头部公司的竞争优势进一步强化，龙头公司存在新的成长机会。2024年国内光伏发展的核心矛盾会在消纳，电网端的投资会明显加快，具备出海逻辑的电力设备公司更有长期成长性。

　　 中金公司 表示，补库在即，把握锂电春耕行情。当前 锂电池 板块估值已较充分反映市场对需求、产业链盈利偏灰心的期待。利好因素在聚集，目前电池、正极库存低位叠加碳酸锂价格逐步企稳，产业链补库概率逐步增强。

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5000亿AI巨头创历史新高

　　AI算力龙头股之一、总市值超5000亿的 工业富联 周一也经历了由跌转升，早盘 工业富联 一度大跌近5%，但午盘突然有资金涌入拉升，最终收盘该股涨近4%，并且创出了26.75元/股的历史新高。

　　不过也有市场观点提醒投资者，AI概念股在经历了反复炒作后，目前已进入了明牌博弈的阶段，回踩固然仍具承接动能，但当后续再度冲高时个股获取利益兑现卖压仍不可忽视，因此应对上AI概念股仍以振荡低吸，高位抛售的模式为主。

　　 天风证券 量化团队认为，AIGC有望成为数字内容创新的新引擎，为 数字经济 发展注入全新动能。而算力基础设施作为AIGC算力的底座有望受益于AI产业革命浪潮。通信行业厂商在算力产业链中，提供ICT基础设施，赋能算力发展。另外，5G网络作为新基建的代表，受益于政策的推动和运营商持续投资，中国5G建设进展快速，引领5G全球发展，5G网络建设后将带动终端、应用等产业链的成长。

仅供投资者参考，不构成投资建议