【世茂集团】千亿房企巨头遭清盘呈请，股价暴跌20％，此前16个项目入选-白名单-

　　【大河财立方记者赖苏婷】4月9日，继昨日股票价格狂跌后，世茂集团延续下跌趋势。

　　昨日，世茂集团在香港法院被提起清盘呈请后，股票价格出现狂跌。当日刚收盘跌超18％，截至4月9日午间收盘，世茂集团股票价格为0.365港元/股，近两个交易日已跌超20％。

　　“建银亚洲在世茂集团推出债务重组方案后不久申请清盘，说明债权人对重组方案其实不合意。” 北京市 君泽君（深圳）律师事务所律师、财经评论员陆晖在接受大河财立方记者采访时表示，“通过申请清盘促使世茂集团对方案进行调整，除了应对法院的聆讯，更关键的是制定出让债权人满意的方案。”

世茂集团被提起清盘呈请

涉债务金额15.795亿港元

　　根据公告，中国 建设银行 （亚洲）股份有限公司于2024年4月5日向香港特别行政区高等法院提出对世茂集团的清盘呈请，涉及世茂集团的财务义务金额约为15.795亿港元。

　　世茂集团在公告中表示，公司认为该呈请其实不代表公司境外债权人及其它相关方的共同利益。为保障其相关方利益，将极力反对该呈请，并继续推进境外债务重组以最大化其相关方的价值。

　　另外，世茂集团表示一直与境外债权人进行善意重组讨论，承诺继续就其境外重组事宜与境外债权人积极沟通。鼓励所有境外债权人仔细考虑公司的重组方案并支持落实重组。

　　北京金诉律师事务所主任、 北京市 法学会不动产法研究会理事王玉臣在接受大河财立方记者采访时表示，法院提出对世茂集团的清盘呈请可能会对企业经营、信誉和资金链都发生一定的不良影响。

　　“首先，会影响到世茂集团的企业信誉，会降低投资者和合作伙伴的信心，进而可能会影响公司的融资能力和业务合作。其次，在资金较为焦虑的时候，提起清盘呈请可能会增加世茂债务重组的难度，会需要更多的时间和资源来协调各方利益。”

债务重组方案公布：提供四种选择

　　3月25日，世茂集团曾公布债务重组方案。

　　根据公告，世茂集团表示正寻求对计划债权人整体索偿进行重组，包含计划债权人整体本金额、截至重组生效日期按境外债务原利率计算的所有应计及未付利息。

　　根据披露，世茂集团为债权人提供了短时间工具、长期工具、强制可换股债券、不同工具的组合四个不同选项。

　　具体来看，第壹个选项为短时间工具，年期为6年，利息将按短时间票据或短时间贷款未偿还本金额50%的钱财累计并每半年支付一次，方式为重组生效日期起计首四年由公司选择以现金或实物形式支付，第五年起以现金形式悉数支付。假如以现金全部支付利息，年化率为5%；假如以实物形式支付任何部分利息，年化率为6%。

　　选项二是长期工具，年期为9年，长期工具未偿还本金额的利息将予累计并每半年支付一次，于重组生效日期起计首六年每年3%，全部以实物支付；第七年开始每年2%，全部以现金支付。

　　选项三是强制可换股债券，按每股8.5港元的转股票价格将其持有的全部或部分强制可换股债券转换为公司股份。

　　选项四则是不同工具的组合，固定组合包含本金额相等于该计划债权人本金额25%的短时间工具、本金额相等于该计划债权人本金额35%的长期工具及本金额相等于该计划债权人本金额40%的强制可换股债券。

　　最后，为鼓励债权人尽早参与重组，世茂集团还将提供早鸟同意费和一般同意费。

去年股东应占核心业务亏损约145.08亿元

　　此前世茂集团发布的2023年全年业绩公告显示，2023年营业额约为594.64亿元人民币，较上年下降约5.7％；股东应占核心业务亏损约为145.08亿元人民币。

　　另外，酒店经营、商业运营、物业管理及其它收入约为124.78亿元人民币，同比下降2.4%。合约销售金额为428.22亿元人民币，合约销售面积为294.7万平方。毛利约为58.48亿元人民币，同比增加约10.7％，毛利率为9.8%。截至2023年末，世茂集团土地储蓄约为5105万平方（权益前）。

　　截至2023年末，世茂集团的净负债率约为473.2%，同比2022年有所扩大；剔除预收款项后的资产负债率约为88.7%，现金短债比为0.04。公司拥有银行借贷、其它金融机构借贷和债券的还款额合计约为2639.6亿元人民币，其中一年以下为1513.9亿元人民币。

　　值得注意的是，世茂集团控股子世茂服务去年业绩表现良好。2023年世茂服务营业收入达82.03亿元人民币，归母净收入为2.73亿元人民币，而2022年净亏损9.27亿元人民币。另外，2023年，世茂服务经营活动所得现金净额大幅提升至10.30亿元人民币，核心净现比提升至1.45，创历史新高。

　　这时，2023年，世茂服务收入结构也在持续优化，如世茂服务物业管理服务收入52.92亿元人民币，收入占比提升至64.5%，近5年复合年增长率达到44.9%。除物管业务外，2023年，世茂服务社区增值服务业务收入13.63亿元人民币。

16个房地产项目入围“白名单”

　　根据中国房地产报此前报道，世茂集团在试点城市申报了40个房地产项目，入围“白名单”的有16个。

　　入围的项目主要位于广东、湖北、重庆、江苏、天津、辽宁和山东等省市，包含广州院子、世茂锦绣长江、世茂城市之门、世茂江城铭着、世茂云着滨江、世茂起云湾和世茂四季莲花山、世茂璀璨倾城、世茂锦域和世茂悦海等。

　　陆晖认为，该清盘动作其实不会直接影响大陆地区的项目交付，上述项目能否交付决定于该项目的钱财状况和当地的监察管理，只要监管到位，对项目的钱财使用严格把关，港股上市主体清盘与否和项目交付没有一定关系。

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜在接受大河财立方记者采访时表示，世茂集团面临的财务问题可能会对旗下项目交付发生以下影响。

　　“首先，如果世茂集团无法通过债务重组或融资来处理财务问题，可能会影响项目的钱财流和进度。其次，财务问题可能造成项目延期或暂停，影响交付时间表。这时，也会影响到合作伙伴的信心，供货商和合作伙伴可能会因为财务问题而对与世茂集团的合作持谨慎态度。最后，也会给消费者信心造成不良影响，购房者和投资者可能会对项目的交付和质量发生疑虑，影响销售和市场表现。”