【IPO】IPO抽查不低于25% - 比去年增4倍！证监会紧盯保荐券商

　　随着中国证券监督管理委员会明确强化对首发企业检查比例，监管审查“KPI”大幅提升也成为近期行业关注的焦点。

　　目前，中国证券监督管理委员会在最新公布的2024年度部门预算中提到：中国证券监督管理委员会2024年组织、部署首发企业检查比例很多于25%；而2023年组织、部署首发企业检查比例的数量指标仅为很多于5%。这也意味着今年的检查比例为2023年的5倍之多。

　　同时，执法办案目标明确提出，2024年重拳打击上市公司实际控制人、董监高人员等“关键少数”有组织、有预谋地实施财务做假、资金占用等违规信披行为；对从事保荐承销、审计会计、法律、评级等证券服务的中介机构“一案双查”，督促资本市场“看门人”提高执业质量。严厉惩戒操作市场和性质恶劣的内幕交易行为，给投资者提供更加健康的市场秩序。

　　其实，现场检查长期以来被行业视为首发企业的“照妖镜”，诸多带病闯关的企业普遍在现场检查后取消发行上市申请，并袒露出许多问题。

　　数据显示，自2021年实施《首发企业现场检查规定》以来，2021年至2024 年期间，监管层分别进行了五轮、四轮、三轮和一轮现场检查，分别有46 家、34 家、17 家、2 家企业“中签”。直到今天，“中签”企业中，只有15 家成功上市，通关率15.2%。

　　在“零容忍”严监管信号下，开年以来，拟IPO企业也一度出现“撤单潮”。德勤中国日前发布的前景展望报告显示，2024年一季度A股市场30只新股发行，融资236亿元人民币，新股数量同比下滑56%，融资额同比减少64%。而直到今天，有88家企业IPO终止，其中86家企业均为主动取消，较2023年同期增加约三成。

　　具体到企业的取消情况，广东、上海、浙江是材料取消最多的地区；计算机、通信和其它电子设备制造业、专用设备制造业、软件和信息技术服务业的取消企业数量居前。另外，有4家企业在过会后“撤单”，分别为浙江控阀、博菱电器、先正达、聚合科技；2家企业止步于注册环节，分别为道尔道、得一微。

　　以中鼎恒盛为例，作为“一查就撤”的典型案例，其于2023年5月获受理，同年7月在2023年第叁批首发企业信息披露质量抽检抽签时，被抽中现场检查，随后于今年主动“撤单”终止IPO。其实，中鼎恒盛的对赌协议、实控人亲戚临时入股和内控缺陷等诸多问题也一度备受市场关注，中鼎恒盛的保荐机构为 国泰君安 。

　　进一步梳理取消企业的保荐机构不难发现，头部券商“折戟”概率普遍较高，数据显示， 中信建投 证券有10家IPO项目终止，民生证券、 中信证券 、 中金公司 均有7家， 海通证券 有5家，另外，华泰联合证券、 中原证券 、 国金证券 均有4家IPO终止。

　　在中国证券监督管理委员会反复重申对“一查就撤”的现象追究到底，严格落实“申报即担责”的环境下，各大保荐券商将如何切实施展资本市场的“看门人”职责，南都记者将持续关注。