【西部水泥】债市公告精选-5月6日- 金科股份已拟订重整方案；惠誉下调西部水泥长期外币发行人评级至-B+-

　　【 金科股份 ：已拟订并完善了重整方案（草案） 两平台公司优先重整】

　　5月4日， 金科股份 披露投资者关系活动记录表，其中显示，公司重整草案已初步制定，且保交楼风险处于可控状态。自2023年6月30日起，金科地产与 中国长城 资产的全资子公司长城国富置业有限公司签署了战略投资框架协议。尔后，双方建立了工作协调机制，并持续推进相关工作。

　　记录表显示，截至4月20日，该公司全国范围内累计交付3608万方，23.83万套。其中，重庆范围内累计交付594万方，4.05万套。

　　截至报告披露日，公司在全国14个省（自治区、直辖市）、83个项目入围白名单，其中6个项目已取得放款2.52亿元人民币，部分项目放款在途，有效缓解了项目层面的短时间资金流动性压力，有益于保障公司完成保交楼义务。

　　 金科股份 共有存续债券4只，债券存量规模27.13亿元人民币。共有6只债券违约，累计金额达到53.99亿元人民币。存续美元债券共 1 只，存续余额 3.250亿美元，已全部违约。

　　【惠誉：下调西部水泥(02233.HK)长期外币发行人评级至“B+”，展望“负面”】

　　4月29日，惠誉评级已将中国西部水泥有限公司(西部水泥)的长期外币发行人违约评级及顶级无抵押债务评级自‘BB-’下调至‘B+’。发行人违约评级的展望仍维持负面。惠誉同时将该公司于2026年7月到期的6亿美元顶级无抵押票据的评级自‘BB’-下调至'B+'，顶级票据的回收率评级为‘RR4’。

　　惠誉表示，评级下调的原因为西部水泥的业务风险提高、自由资金流持续为负和杠杆率持续攀升，而这些主要由于其海外资本支出高企。

　　过去三年，西部水泥不断向海外快速扩张，惠誉预计到2024年末和2025年末，境外EBITDA的贡献将从2023年的45%左右提高到60%和近70%。持续昂贵的海外资本支出叠加杠杆率不断攀升，使得西部水泥自2020年以来的自由资金流一直为负。截至2023年末，西部水泥的EBITDA提高到29亿元人民币，但其EBITDA净杠杆率升至3.8倍，原因在于该公司全年的资本支出高达29亿元人民币。

　　另外，展望为负面反映了自由资金流由负转正仍存在不确定性，尤其考量到西部水泥有一笔6亿美元的债券于2026年7月到期。

　　西部水泥存续债券共 1 只，存续余额 6.000亿美元。

　　【 光大嘉宝 ：2023年度公司净收入-21.77亿元】

　　4月30日， 光大嘉宝 股份有限公司公告，2023年度，公司实现营业收入43.90亿元人民币，实现净收入-21.77亿元人民币，亏损金额达到上年末（即2022年末）净资产的23.91%。实现归属于公司所有者的净收入-19.97亿元人民币，较上年同期由盈转亏。

　　另外，根据业绩报告， 光大嘉宝 股份有限公司2024年一季报资产负债率为73.66%，较上年同期上升5.40%，速动比率为0.48，较上年同期下降14.34%，总资产酬劳率为0.09%，较上年同期下降82.81%，2023年年报EBITDA全部债务比为-0.10，较上年同期下降217.28%。

　　 光大嘉宝 目前共有存续债券7只，债券存量规模32.75亿元人民币。

　　【 广州港 集团有限公司党委书记、老总李益波接受纪律审查和监察调查】

　　据“廉洁广州”微信公众号， 广州港 集团有限公司党委书记、老总李益波涉嫌严重违纪违法，目前正接受 广州市 纪委监委纪律审查和监察调查。同日， 广州港 股份有限公司原总经理陈宏伟涉嫌违法犯罪问题，目前正接受 广州市 越秀区监委监察调查。

　　在此之前， 广州港 在4月3日晚公告，董事会于近日收到公司老总李益波的书面辞职报告。李益波因个人原因，申请辞去公司董事、老总、董事会战略委员会主任委员、董事会预算委员会主任委员及各所在专门委员会委员等职务。辞职后，李益波不在公司及公司控股子公司担任其它职务。

　　4月11日晚间， 广州港 披露，董事会于近日收到公司董事、总经理陈宏伟的书面辞职报告。陈宏伟因个人原因申请辞去公司董事、总经理职务，同时辞去董事会战略委员会委员和预算委员会委员职务。辞职后，陈宏伟不再担任公司其它职务。

　　 广州港 集团目前存续债券共8只，债券存量规模52.00亿元人民币。