【投资者】东方证券 - 大力践行普惠金融 推动基金投顾业务发展

　　践行以人民为方向的发展思想，服务实体经济与居民财富管理，是资本市场的重要使命。《证券行业文化建设十要素》亦要求，金融机构需积极履行社会责任，在发展普惠金融等方面加大资源投入和工作力度。证券公司作为精湛的财富管理机构，在践行普惠金融方面承担着时代赋予的历史使命。关于“如何提高投资者获得感、幸福感、安全感”， 东方证券 从未停止过探索和实践，用精湛的服务长久陪伴客户，不负客户所托，是 东方证券 始终坚持的事。

　　2019年10月，中国证券监督管理委员会启动基金投资顾问业务试点， 东方证券 积极申请，2021年6月获批试点资格，11月正式对外展业。公司坚持“增量思维、专业服务、体系化、平台化”的理念推进基金投顾业务，搭建新的独立买方业务场景，引进专业团队，落地基金投顾的业务体系、组织架构和商业模式，围绕内容、投研和服务三方面，从解决投资者槽点动身，引导投资者改变投资行为，提升投资收益，深化与投资人的长期信任关系。经过两年多的发展，公司基金投顾业务获得了明显成效。

　　一是投资者对投顾业务的体验感和接受度良好。截至2023年末， 东方证券 累计服务客户数20万，户均资产10.4万元人民币，客户留存率69.1%，客户复投率76.3%。客户普遍认为，委托投顾机构进行基金管理，通过资产所有权和投资权的有效分离，解决了个人投资能力、精力不足的问题，在实现专业化投资的同时也能 保证资产的安全性。

　　二是有效降低了投资人的投资成本，与投资者利益保持一致。基金投顾业务仅向客户收费，所有来源于产品提供方的代理、销售费用都要退还到投资者账户。经测算，对照卖方产品销售，基金投顾业务可以降低投资者三分之二以上的投资成本。

　　三是改善了投资人的投资行为和投资收益水平。基金投顾业务推出两年多来，客户平均使用投顾服务时间达到571天，超过50%的顾客始终持有并持续追加投资，从“追涨杀跌”转变为“逆势投资”，投顾服务客户平均收益率比非投顾服务客户有了明显提升。

　　展业进程中， 东方证券 投顾团队总结出一套“内容+服务+产品”的投顾服务模式。

　　在“内容”方面，通过做好基础知识的普及工作，解决客户“对基金了解不充分”的槽点。很多从业人员习以为常的条件知识，其实客户其实不了解。疑惑如果得不到解答，投资者可能无法放心地买入和持有基金。作为投资顾问，就需要向投资者普及这些基础投资知识。公司投顾团队每年发布超过百万字的学习内容，覆盖全网超500万投资者，坚持以“日更”的频率发布内容。通过文字、图片、视频、书籍等不同形式，以通俗易懂的讲解方式，让广大普通投资者理解投资知识。

　　在“投研”方面，通过买方视角投研估值，解决客户“追涨杀跌”的槽点。 东方证券 投顾团队创新研发了“估值表+星级”指标。该指标每个交易日发布，已经坚持发布了2000多期，每期有超过10万投资者通过各平台关注。通过量化的估值数据，帮助投资者判断当前股票市场是便宜还是贵。有了客观、可量化的判断标准，投资者就不简单被短时间涨下跌幅度、贪婪或恐慌的情感所影响，避免追涨杀跌的表现，就能更好地在低估阶段进行投资。

　　在“服务”方面，通过高频的顾客沟通与陪伴，解决客户“频繁交易”的槽点，让客户做到长期持有。很多投资人持有股票基金的时间比较短，公司投顾团队通过内容、问答等服务，陪伴投资者渡过市场波动期。2023年， 东方证券 投顾团队在微信公众号等平台回复超过6万条客户咨询与留言。在市场出现较大波动时，团队单日提供的咨询服务量超过3000条。团队通过长期服务陪伴，让投资者可以保持定力、坚定持有。

　　今年初的市场波动中， 东方证券 基金投顾业务的“顾问服务”，在优化投资者行为方面起到了明显作用。投顾团队进行了密集的学习内容输出、客户疑问解答，为客户讲解市场上涨下跌的原因，引导客户在市场低点追加投资。从结果看，年初市场快速下跌阶段，客户赎回量一直处于较低水平，显现出“越跌越买”的逆势申购行为，净申购规模提升，持仓成本降低，在市场回暖时能获得更好的回报。

　　实践表明，基金投顾业务通过加强“顾”的服务，能够有效引导客户的投资行为，改善客户的投资收益与持有体验，解决“基金挣钱、基民不挣钱”的行业槽点，贯彻落实资本市场“以投资者为本”的理念。

　　中央金融工作会议指出，要着力缔造现代金融机构和市场体系，疏通资金进入实体经济的渠道。这时，大力践行普惠金融、以投资者为本，也是证券行业文化建设的题中应有之意。 东方证券 相信，随着基金投顾业务的深化发展，可以形成更大的积极正向力量，持续不断为资本市场提供中长期稳定资金，优化资金供给结构，推动更多金融资源用于支持科技创新、先进制造、绿色发展、中小微企业，服务国家战略，实现资本市场投资端与融资端动态平衡发展，助力我国经济高质量发展。（郑江武）