【主权财富基金】外资强势流入又一风向标 - 中东土豪加大中国布局 多国主权财富基金持续布局A股

　　中东土豪又大手笔买入中国资产了。

　　近期，随同外资强势流入，外资动向又被投资者视为了“投资风向标”。随着上市公司一季报披露，有“聪明钱”之称的QFII资金动向也浮出水面，其中最受关注的便是主权财富基金中的顶流，如中东土豪阿布达比投资局、科威特投资局等，通过QFII渠道大量持有A股上市公司。

　　中东富豪在A股的“买买买”

　　根据全球主权财富基金数据平台Global SWF的统计，2023年全球前十大主权财富基金中的一半来自中东地区，分别是阿布扎比投资局（ADIA）、科威特投资局（KIA）、沙特公共投资基金（PIF）、卡塔尔投资局（QIA）和迪拜政府投资公司（ICD）。对于A股市场的投资，中东主权基金更是“壕无人性”。

　　Wind数据统计，2024年一季度末，阿布达比投资局重仓持有（出现在前十大流通股东名单中）的沪深A股公司有27家，持仓市值合计约112.89亿元人民币，较2023年末增加超10亿元人民币。

　　持仓个股方面，阿布达比投资局一季度对11家公司进行了增持，新进8家公司的十大流通股东名单，其余则保持不变或是适当减持，减持力度普遍较小。其中增持最多的是 通化东宝 ，较上个报告期增持了358.13万股。新买入最多的是京东方A，截至一季度末持仓数量为3.38万股。

　　行业偏好方面，阿布达比投资局在A股的布局方向主要包含有色金属、医药、汽车等领域。按市值来看，第壹大重仓股为 紫金矿业 ，阿布达比投资局已经重仓持有多个季度：自2021年四季度末第壹次现身十大流通股股东名单直到今天，期间仅2022年三季度和2023年一季度暂时退出。

　　在今年2月以来的资源股热潮环境下，作为有色金属龙头公司的 紫金矿业 一路走高，截至4月中旬，股票价格连续创下历史新高，而阿布达比投资局也是在一季度减仓了一部分落袋为安。

　　另一家主权财富基金科威特政府投资局为世界第壹家主权财富基金。根据Wind数据，2024年一季度末，科威特政府投资局出现在前十大流通股东名单中的沪深A股公司有30家，持仓市值合计约45.17亿元人民币。

　　持仓方面，2024年一季度，科威特政府投资局对5家公司进行了增持，新进11家公司的十大流通股东名单，对9家公司进行了减持，退出了11家公司的十大流通股东名单。其中，增持数量最多的股票为 岱美股份 ，一季度新进共1207.53万股。

　　从以往的操作来看，医药生物曾是科威特政府投资局最为青睐的板块，但在近年来出现转向，一季度新进、加仓的企业以资源、能源和汽车板块为主。

　　另外，中东主权基金近日在华动作频繁，3月30日，太盟投资集团、中信资本、Ares Management旗下基金、阿布扎比投资局和穆巴达拉投资公司5家投资机构，在大连香格里拉酒店与大连万达商管集团举行签约仪式，宣布向万达注资600亿。5家投资机构中除了中信资本外，4家外资就有两个中东土豪。

　　中东主权基金年内频调研

　　除了金银财宝地买入A股，相较于去年，中东主权基金也加大了对A股的调研力度。Wind数据统计，年初直到今天阿布扎比投资局共调研了9家上市公司，覆盖 新能源 、医药生物等领域。

　　其中便有 博瑞医药 、 云南白药 、 三星医疗 、 新产业 等热门医药股。 新能源 方面阿布扎比投资局布局意图明显，调研了 广汽集团 、 科博达 、 晶盛机电 等。

　　科威特投资局也于3月底调研了 海天瑞声 ，该主权基金也把投资视野转向到近年A股大热主题 人工智能 上。

　　境外主权财富基金布局中国资产

　　除了中东主权基金外，其余境外知名主权基金也正加码布局中国市场。

　　如新加坡两大主权财富基金淡马锡控股公司（简称“淡马锡”）、新加坡政府投资公司（简称“GIC”）。两家主权基金都长期活跃于全球资本市场，且在全球主权财富基金经理中资管规模长期位于前十行列。

　　根据运营报告来看，淡马锡长期将组合的20%以上配置于中国地区，而GIC的投资组合近年来也逐渐降低风险敞口，持续加配亚洲地区、减配欧洲市场。不过，淡马锡和GIC在我国的投资多以股权投资为主，二级市场淡马锡多投资中概股，GIC则多投资于港股，在二级市场A股上持仓其实不重。

　　Wind数据统计，淡马锡和GIC重仓出现在前十大流通股东名单中的沪深A股公司共有7家，持仓市值合计约35.47亿元人民币。其中持股最多的还是 爱尔眼科 ，共5782.11万股。

　　与2023年末对照来看，淡马锡在今年一季度退出了 美的集团 和 泰格医药 的前十大流通股东名单，对其余4家公司也有一定减仓；GIC则退出了 金龙鱼 和 深南电路 的前十大流通股东名单，新进了 华明装备 、加仓了 珀莱雅 ，小幅减仓了 恒立液压 。

　　澳门金融管理局共持有21只A股，持仓32.43亿元人民币，对照上个报告期新增3.50亿元人民币，其中，一季度新进了 中粮糖业 、 明阳电气 、 马应龙 、 康弘药业 、 晋控煤业 、 金诚信 、 吉祥航空 、 恒帅股份 、 贵州三力 、 岱美股份 等10只个股。增持了 中国银河 、 兖矿能源 、 新集能源 、 松原股份 、 昆药集团 、 巨星科技 6只个股。多持有医药与能源个股。