【华金证券】逾4年IPO之路暂停，华金证券回应

　　进入辅导期长达4年多的华金证券于近期取消了IPO申请。

　　什么情况？华金证券方面向《国际金融报》记者表示，取消辅导是对上市工作节奏进行调整，并未改变公司登陆资本市场的战略规划。

　　总体来看，券商上市节奏放缓。目前，开源证券、华龙证券、华宝证券、东莞证券、财信证券均处于中止的审核状态，渤海证券则处于已问询状态。

择机再启动IPO

　　据上海证监局网站披露，华金证券已于近日取消上市辅导备案。

　　2020年3月，华金证券提交第壹次公开发行股票并上市的辅导备案申请，之后一直处于持续辅导工作状态。

　　 中信证券 是华金证券的IPO辅导机构，其在今年4月10日出具的关于华金证券第壹次公开发行股票并上市辅导工作进展报告（第十二期）显示，辅导机构发现，公司目前已建立较为成熟有效的内控制度体系，但执行进程中仍存在完善和提高的空间。针对公司的客观情况，辅导机构建议公司进一步完善内控制度体系。

　　经营方面，报告期内公司业务和财务情况较为稳健。未来辅导机构将持续关注公司业务经营发展态势及经营模式转型情况，和公司在重要业务领域面临的竞争情况与相关战略规划，同时也将协助公司完善内部决策制度，确保公司各项业务运行规范，并同步梳理公司资金往来情况，协助公司形成有效的财务及内部约束制度。

　　对于取消上市辅导备案的原因，华金证券方面向《国际金融报》记者表示，取消辅导是对上市工作节奏进行调整，并未改变公司登陆资本市场的战略规划。公司将持续探索特色化发展路径，践行高质量发展，将根据经营发展情况和资本市场情况，适时择机启动登陆资本市场工作。

净利连续下滑

　　华金证券原名为上海久联证券经纪有限责任公司，于2000年9月11日正式成立。2014年，公司引进战投并增资扩股，珠海华发投资控股有限公司成为新控制人，目前持股比例为79.01%。

　　自2020年以来，华金证券营业收入净利连续4年下滑。年报显示，2020年至2023年，该公司分别实现营业收入8.09亿元、7.99亿元、7.29亿元、4.97亿元人民币，分别同比下滑16.63%、1.18%、8.84%、31.81%；净收入连续三年下滑幅度超过50%后，去年损失了1.76亿元人民币。

　　投行业务此前一直是华金证券营业收入贡献的大头，但收入增长的同时违规频现。2022年11月25日，中国证券监督管理委员会通报专项检查情况，指出华金证券违规问题多、事情严重，决定对其采取责令改正和限制业务活动的监察管理措施，暂停保荐和公司债券承销业务3个月。然而，实际暂停时间竟长达近一年之久，直至2023年9月才恢复。这使得华金证券2023年投行业务净收入同比大幅下降近六成。

　　另外，华金证券保荐项目撤否率较高。记者了解到，券商投行在注册制改革中抢占增量蛋糕，行业差距拉大。2019年7月22日直到今天，华金证券主承销收入合计1.14亿元（其中首发业务收入为0.43亿元），占据市场份额0.09%。期间，华金证券合计保荐9家项目，主动取消6家，包含网进科技等4家首发项目， 天瑞仪器 等2家定增项目，撤否率高达66.7%。

6家券商在IPO路上

　　在当下IPO、再融资节奏放缓环境下，券商投行业务受影响，融资也更为困难，多家中小券商上市之路坎坷。

　　除了华金证券取消IPO辅导，万联证券目前也处于终止-取消的状态。截至当前，6家券商在上市的路上，开源证券、华龙证券、华宝证券、东莞证券、财信证券均处于中止的审核状态，渤海证券则处于已问询状态。

　　近些年，券商业务同质化严重，马太效应凸显。而随着监管趋严，如今上市融资之路放缓，中小券商该何去何从？

　　分析人士指出，新“国九条”明确引导行业机构树立正确经营宗旨，处理好功能性和盈利性关系，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构不同化发展、特色化经营。

　　华金证券表示，立足长三角，深耕大湾区，积极把握粤港澳大湾区、横琴深合区金融政策，依托区位优势和股东资源优势，形成特色化发展的条件并持续深化。

　　记者：朱灯花