2月13日，A股市场冲高回调，三大指数小幅下跌。截至收盘，上证指数跌0.42%，深证成指跌0.77%，创业板指跌0.71%。沪深两市全天成交额为1.82万亿元人民币，较上个交易日放量1426亿元人民币。
盘面上，市场热点偏向防御类板块， 白酒 、生猪养殖等大消费股逆势走强， 正虹科技 等涨停；影视股再度大涨， 光线传媒 涨停续创历史新高。高位股出现大面积退潮，DeepSeek、 算力概念 股冲高回调， 美格智能 接近跌停。人形 机器人 、半导体、AI眼镜、铜缆高速连接等板块也下下跌幅度度居前。
高位股出现退潮
昨日，高位股出现集体下跌，多只DeepSeek概念股大幅下挫，此前八连板的 美格智能 迫近跌停， 浙数文化 跌超7%， 汉得信息 、 广和通 等跟跌。 机器人 板块也遭遇回调， 拓斯达 跌超7%， 江苏北人 、 汇川技术 等跟跌。
对于DeepSeek催化的AI科技股行情，多家券商提醒关注过热风险。
中信建投 证券表示，虽然对科技板块机会的中期看好逻辑不变，但也要谨防部分主题近期交易拥挤度接近历史最高水平，短时间不适宜盲目追高，优质龙头公司逢回调可考虑再布局。
银河证券提醒投资者，在AI（DeepSeek）方向，估值正确的标的越来越少，波动率大概率会进一步提高，或脱离逻辑博弈进入情绪博弈阶段，这也意味着短线交易的难度比较大，至于是否参与该类交易，建议量入为出。
消费板块逆势上涨
昨日，大消费板块逆势上涨，其中 白酒 板块领涨。截至收盘， 岩石股份 涨停， 山西汾酒 、水井坊等涨超5%。生猪养殖板块中， 正虹科技 、 神农集团 、 巨星农牧 等涨停；食品板块中， 黑芝麻 涨超4%， 百润股份 、 双汇发展 等纷纷上涨。
不久前，中国酒业协会发文称，根据春节前后有关机构市场调研显示，春节前后 白酒 市场符合预期，高端及大众价格带产品表现比较好。四川、安徽、江苏等地区域强势产品表现相对较优， 白酒 头部领军企业稳步前行，整体态势优于2024年，酒业前景向好。
申万宏源 认为，经过春节旺季， 白酒 行业已出现一些底部特征，但仍需时间验证。由于多数企业春节前降低了回款任务，要重点关注春节后淡季的量价表现。今年二季度是关键时期，如果头部企业能坚持当前的量价策略，价格体系在淡季进一步企稳，则行业的底部特征会进一步确认。
春季行情如何演绎？
展望后市， 光大证券 认为，鉴于目前政策面与资金面预期都比较积极，春季行情大概率能够延续。 招商证券 认为，当前AI行情或将从普涨走向分化，聚焦真正具备价值增量的环节。
西部利得基金表示，从公募基金2024年四季报来看，对于硬科技方向的配置已达到较高水平。当某个方向的持仓集中度突破一定阈值时，挣钱效应会显现非线性衰减。借鉴手机端的节奏，AI的下一海浪潮落在应用端的机率较大。
配置方面， 广发证券 表示，短时间而言，可能会出现科技股或TMT内部的高低切换，不过科技主线仍然明确。低位成长中，除了春节后有所反应的低空经济、半导体设备、光伏以外，还可以关注文化出海、卫星、医疗设备等近期有潜在催化剂的低位成长。
光大证券 建议，重点关注AI算力基建（高性价比ASIC芯片、光模块、液冷等）及应用端（AI眼镜、AI手机和AI+医疗、教育等）的投资机会。同时，低空经济与卫星互联网等科技主题或有博弈机会。