今日导读
·2月17日，工业和信息化部等八部门印发《新型 储能 制造业高质量发展行动方案》。其中提出，到2027年，我国新型 储能 制造业全链条国际竞争优势凸显，优势企业梯队进一步壮大，产业创新力和综合竞争力明显提升，实现高端化、智能化、绿色化发展。
·Sensor Tower最新数据报告显示，今年1月，中国各大手游厂商的收入大幅增长，国产手游几乎“霸榜”了全球手游收入榜单，在全球手游增长的前十位中，中国手游就占据了八个席位。
·2月17日，蜜雪冰城已经开始评估投资者对其香港第壹次公开募股（IPO）的兴趣，计划筹集约5亿美元资金。
上证精选
·2月17日，高盛首席中国股票策略分析师刘劲津（Kinger Lau）及其团队认为，未来12个月内 MSCI中国 指数将达到85点，高于此前75点的目标。这意味着相比上周五（2月14日）收盘价还将上涨16%，并指出该指数已于本月早些时候进入牛市。另外，高盛对沪深300指数的目标也从4600点上调至4700点。
·2月17日，小米集团总裁卢伟冰表示将在本月底正式发布米家中央空调，对标行业标杆大金空调。小米大家电将作为小米手机业务和汽车业务之外第叁个超万亿市场规模的战略硬件业务，始终保持高强度研发销售投入。
·2月17日，阿里巴巴最近公布，继DeepSeek全系列模型上线阿里云后，阿里云一条龙智能 大数据 开发治理平台DataWorks正式接入DeepSeek-R1(671B)模型与DeepSeek-R1-Distill-Qwen-32B模型。用户通过DataWorks Copilot智能助手即可调用模型，通过自然语言交互完成多种代码操作，实现数据开发、数据分析与数据治理全流程。
·最近，Meta宣布在Reality Labs硬件部门内成立了一个新团队，专注于AI人形 机器人 的研发。该团队将由经验丰富的Marc Whitten领导，计划在今年招聘约100名工程师。Meta的人形 机器人 项目，不仅聚焦于技术层面的突破，更将实际应用场景锁定在了日常生活之中。这一举措展现了Meta在AI技术探索上的雄心和决心。
·最近，国际数据公司(IDC)与 浪潮信息 联合发布《中国 人工智能 计算力发展评估报告》称，未来两年，中国智能算力仍将保持高速增长。2025年，中国 人工智能 算力市场规模将达到259亿美元，较2024年增长36.2%；2026年市场规模将达到337亿美元，为2024年的1.77倍。
·2月17日，中国汽车工业协会今天发布最新数据显示，1月份，我国乘用车产销分别完成215.1万辆和213.3万辆，同比分别增长3.3%和0.8%。 新能源 汽车产销量分别完成101.5万辆和94.4万辆，同比分别增长29%和29.4%， 新能源 汽车新车销量达到汽车新车总销量的38.9%。
·2月17日， 国泰君安 济南能源供热REIT首日上市认购总金额超1292亿元人民币，当天开盘大涨30%。除了 国泰君安 济南能源供热REIT，今年上市的另外两只公募REITs也引发市场追捧。1月24日首日上市的易方达华威市场REIT全天大涨30%，同日上市的中航易商仓储物流REIT当日也录得15.30%的上涨幅度。在货币政策与流动性宽松的整体环境下，公募REITs强制分红的特色在低利率市场环境下优势逐步凸显。
·2月17日，蜜雪冰城已经开始评估投资者对其香港第壹次公开募股（IPO）的兴趣，计划筹集约5亿美元资金。此前2月14日，蜜雪冰城成功通过港交所上市聆讯，计划3月初开始在香港证交所进行交易。蜜雪冰城的IPO筹备工作始于2024年1月，当时该公司第壹次向港交所递交招股书，成为当年第壹家申请香港上市的企业。根据招股书透露，蜜雪冰城是全球最大的现制饮品企业，旗下拥有“蜜雪冰城”和“幸运咖”两大品牌，通过加盟模式在全球运营超过4.5万家门店，覆盖中国及海外11个国家。公司主要收入来源于向加盟商销售门店物料和设备，2024年前三季度实现营业收入187亿元人民币，净收入35亿元人民币。
·Sensor Tower最新数据报告显示，今年1月，中国各大手游厂商的收入大幅增长，国产手游几乎“霸榜”了全球手游收入榜单，在全球手游增长的前十位中，中国手游就占据了八个席位。《王者荣耀》的单月收入更是几乎环比翻倍，再次成为全球收入最高的移动游戏。
·2月17日截至收盘，多只港股主题ETF上涨，成交额大幅上涨。其中，华夏恒生互联网科技业ETF成交额116.83亿元人民币，创下去年10月以来新高，也是当日唯一一只成交额破百亿的非货ETF。华夏恒生科技指数ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF成交额分别达83.64亿元、83.37亿元人民币，易方达中概互联网ETF、富国港股通互联网ETF等成交额则在60亿元以上。另外，2月17日南向资金大幅净买入107.72亿港元，阿里巴巴-W、 中国移动 、阿里健康分别获净买入36.63亿港元、9.15亿港元、8.99亿港元。年初直到今天，南下资金累计买入港股通标的超过1629.6亿港元，去年同期仅213.08亿港元。
上证聚焦
○八部门印发《新型 储能 制造业高质量发展行动方案》 支持推翻性技术创新
2月17日，工业和信息化部等八部门印发《新型 储能 制造业高质量发展行动方案》。其中提出，到2027年，我国新型 储能 制造业全链条国际竞争优势凸显，优势企业梯队进一步壮大，产业创新力和综合竞争力明显提升，实现高端化、智能化、绿色化发展。新型 储能 制造业规模和下游需求基本匹配，培育生态主导型公司3到5家。产业主体集中、区域集聚格局基本形成，产业集群和生态体系不断完善。产业链供应链韧性明显增强，标准体系和市场机制更加健全。方案提出，加快新型 储能 本体技术多元化发展、加快 锂电池 等成熟技术迭代升级和推动 超级电容 器、铅碳电池、钠电池、液流电池等工程化技术突破；组织开展新型 储能 制造业发展战略研究，有序部署产业规模，支持长三角等地培育发展先进制造业集群；系统性确定新型 储能 需求，积极创新商业模式；加大对国内锂、钴、镍等矿产资源的找矿支援力度，科学有序投放矿业权，支持企业加强对外投资合作，提升海外矿产开发供给能力；鼓励新型 储能 产业链上下游企业强强联合，培育一批 专精特新 “小巨人”、制造业单项冠军和高新技术企业等。
国海证券 认为，光储经济性驱动能源转型，降本激发缺电市场刚性需求爆发，看好全球能源新时代环境下， 储能 各场景需求加速，重点关注降息环境下大储传统市场中美装机持续高增，新兴市场小储多点开花的切实需求景气延续和触及面的扩大。同时，关注 数据中心 从向AIDC转型进程中衍生出的投资机遇， 储能 主要配合 新能源 接入或用作部分备用电源，有望打开新的成长空间。 中信建投 认为，从应用场景来看，大储空间最大，2025年全球新增装机有望超过200GWh，增速超过50%。随着时长的增长和独立 储能 的崛起， 储能 有望走出自己的增长曲线，从行业空间和估值来看， 储能 是电新行业投资价值最高的板块之一，值得重点关注。
产业情报
2月17日，北京国地共建具身智能 机器人 创新中心发文称，在户外真实地形测试中，“天工” 机器人 连续攀爬多级阶梯，成功登上北京通州区海子墙公园最高点，成为全球首例可在室外连续攀爬多级阶梯的人形 机器人 。当前“天工” 机器人 最高时速可达12km/h，除奔跑速度的升级外，像沙地、雪地、山坡等各种复杂的泛化地形，“天工”都能进行高速奔跑，并成为全球首例可实现雪地奔跑的人形 机器人 。
另外，近日宇树科技发布最新视频，其 机器人 领域取得新的突破，算法全面升级，能够轻松应对任意舞蹈挑战，实现流畅自如的舞蹈表演，引发市场热议。这也带动了 机器人 行业概念板块午后（2月17日）再次爆发， 长盛轴承 等公司持续创出历史新高， 景兴纸业 、 奋达科技 、 海得控制 、 中大力德 、 冀东装备 等个股纷纷涨停，产业链相关公司交易非常活跃。近年来， 机器人 产业加速发展，尤其是人形 机器人 作为 机器人 技术中的尖端领域，逐步从理想走进现实，创新产品频出，具身智能成为新热点。从上游资本开支提升、硬件降本，中游技术力提升到下游的实用性提升， 机器人 行业的生态逐步发生良性循环。当前，人形 机器人 正处于从0到1的时代变化，全球头部大厂正快速推进 机器人 布局，众多厂商开展 机器人 部件产线的建设。今年以来，有关于 机器人 产业链的消息利好催化不断。此前，马斯克明确表示2025年将是人形 机器人 量产元年，2026年将10倍增长至5万—10万台，2027年增长至50万—100万台。
上海证券认为，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，DeepSeek等 人工智能 公司的涌现推动通用 机器人 大模型的快速发展，人形 机器人 产业链已进入“百花齐放、百家争鸣”阶段。目前人形 机器人 进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形 机器人 商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商。 天风证券 认为，从产业逻辑来看， 机器人 当前面临的规模化降本逻辑，类似2017年至2018年的 新能源 车试图完成降本的过程。对价值链条而言，产业链中的核心零部件和关键模块组成人形 机器人 的旋转关节、线性关节、灵巧手、感知系统、躯干，据零部件量产价格和所用数量，推算出人形 机器人 量产成本结构，其中电机、 传感器 、 减速器 &齿轮、丝杠成本占比较大，也是构成 机器人 的关键核心零部件。 东北证券 表示， 机器人 板块近期催化较多，包含 特斯拉 、英伟达、Figure等海外巨头都纷纷入局人形 机器人 产业，板块正处于量产节奏早期。国产新兴企业开始全力布局整机和零部件，关键零部件设备、核心装备配件等后续逐渐进入大采购周期。
○我国实现“双环路”脑机“互学习”新突破
最近，天津大学与清华大学联合研发出一款“双环路”脑机接口系统。此系统不仅精度更高、能耗更低，还能处理更加复杂的任务。这款基于忆阻器神经形态器件的无创演进脑机接口系统，成功揭示了脑电发展与解码器演化在脑机交互进程中的协同增强效应，实现了人脑对 无人机 的高效四自由度操控。2月17日，这一成果在最新一期《自然·电子》上刊发。
脑机接口能实现大脑与机器直接信息交流，增进生物智能与机器智能融合，被公认为是新一代人机交互和人机混合智能的核心技术。如何通过脑机之间的信息交互实现“互学习”，进而增进脑机智能的协同演进，是突破脑机性能瓶颈的关键和难点。研究机构表示，2024年，中国脑机接口市场规模为32.0亿元人民币，增长率为18.8%。随着脑机接口技术创新成果不断涌现，医疗应用场景不断深化，消费、工业、教育等应用场景不断拓展，市场需求将持续提升，预计到2027年中国脑机接口市场规模将达到55.8亿元人民币，增长率为20%。
公告快递
○ 索辰科技 子公司拟收购力控科技51%股权
索辰科技 发布公告，子公司上海索辰数字科技拟支付现金方式受让股权及/或增资，收购取得北京力控元通科技有限公司51%股权。标的企业是工业软件产品开发商及解决方案提供商，专注于智能制造等领域的生产管控产品开发及行业解决方案。
海格通信 发布公告，子公司海格怡创为“ 中国移动 2025年至2026年通信工程施工服务（设备安置）集中采购项目”广东、河南、山西、甘肃、福建、四川、重庆、湖南、贵州共9个地区中标候选人之一，预计整个服务周期中标框架合同金额约7.31亿元（含税），占公司最近一个经审计会计年度总收入的11.34%。
○ 蜀道装备 拟收购科益气体65.43%股权
蜀道装备 拟支付现金购买许红波、冉玉勤及河南科益气体股份有限公司其它股东合计持有的科益气体65.43%股权，取得科益气体的控股权。科益气体是一家集 工业气体 生产销售、工业尾气回收再利用及气体应用技术服务为一体的专业化科技型公司。
○ 广钢气体 子公司签署长期氦气采购协议
广钢气体 发布公告，子公司 广钢气体 （香港）与卡塔尔能源公司签署氦气长期采购协议，期限为2025年9月至2045年12月，预计年度采购量逐步爬坡至约1亿标准立方英尺。
○ 雷迪克 拟在新加坡和摩洛哥设立境外公司投建生产基地
雷迪克 发布公告，计划在新加坡设立全资子公司，并在摩洛哥王国丹吉尔市投资设立全资孙公司，投资建设摩洛哥汽车轴承生产基地，项目投资总额不高于3000万美元。
资金观潮
○五家机构买入 中坚科技
2月17日的公开交易数据显示， 中坚科技 获5家机构席位合计买入9100.87万元人民币，占全天成交总额的14%。
方正证券 表示，公司与英伟达、华为等巨头紧密合作，产业进程持续提速。公司2023年起战略入局具身智能新赛道，并于2024年投资 机器人 领先企业1X，实现商务协同、供应链等领域的双向赋能。同时，公司面向巡检、勘察、安防等场景，推出四足狗灵睿P1，其借助“英伟达Isaac Lab平台”构建仿真训练模型，持续提升训练场景泛化能力，有望迅速实现市场推广。另外，公司与华为战略合作，有望凭借华为大模型、升腾芯片等底层基础设施加速发展。
○13只科创综指ETF发行首日认购资金合计超80亿元
2月17日，13只科创综指ETF齐发行，首日认购资金合计超过80亿元人民币，其中，建信科创综指ETF一日售罄，认购资金超过募集规模上限。后续将有更多科创综指ETF启动发行。
易方达基金指数研究部总经理庞亚平认为，科创板定位瞄准世界科技前沿和国家重大需求，汇聚众多高新技术企业，行业结构布局与新质生产力发展方向高度契合，科创板的长期配置价值受到越来越多投资者关注。
○基金调研热情提升加紧捕捉“春季躁动”机会
公募排排网数据显示，上周（2月10日—2月16日）共有141家公募基金参与了130家A股上市公司的调研，合计调研次数达865次，环比前一周的增幅达到127.03%。从调研行业来看，科技相关板块备受机构关注。其中，计算机行业上周被公募基金调研178次，数量最多。另外，医药生物、电子和机械设备行业等行业的关注度也靠前。
富国基金认为，近期DeepSeek概念反复活跃，带动细分方向投资机会不断涌现，引领A股春季攻势。中长远来看，本轮DeepSeek技术突破有望成为A股科技板块的“鲶鱼”，激活从算力到场景应用的链式反应，相关产业链上的优质公司仍具有投资价值。
新股日历
○一新股18日申购
常友科技，发行价28.88元，PE15.7倍，申购上限1.1万股，主营风电机组罩体和轻量化夹芯材料。
机构调研
○ 水晶光电 表示在汽车电子领域，公司供应的产品包含R-HUD，车载 激光雷达 上使用的 激光雷达 视窗片、PBS等，和其它用于车载摄像头的滤光片产品。自公司通过R-HUD成为整车厂Tier 1供货商以来，公司长时间以来在汽车R-HUD的市场占有率稳居前列，随着前装HUD渗透率的提升，几年来公司HUD的出货量保持增长势头。公司为将来的战略业务打好基础，自2024年末公司就启动了组织转型。转型调整可能会造成费用和资本开支的波动，可是公司会持续深化降本增效工作。
○ 四川双马 表示公司在多肽原料药产能方面，目前深圳健元年产能已超过4吨，最大批量可达100kg，其中GLP-1原料药年产能2吨，单批批量已达20kg。深圳健元在国内多肽行业中具备明显的产能优势。面对GLP-1将来的市场需求，深圳健元已经有具体的产能规划，完全具备了产能扩建能力，目前根据市场需求变化，产能建设正在逐步有序地推进中。深圳健元目前已经有GLP-1制剂生产线，已接受客户委托开发的GLP-1制剂项目，包含司美格鲁肽注射液，利拉鲁肽注射液、替尔泊肽注射液项目等。2024年深圳健元收入中GLP-1类原料药占比约70%，主要品种司美格鲁肽原料药和替尔泊肽原料药分别贡献了超过20%和40%的收入。
○ 汤姆猫 表示 汤姆猫 1代 机器人 于去年12月上线抖音、微信、京东、淘宝等渠道以来，销售情况与用户反馈良好。基于此，公司正准备加大力度推进 汤姆猫 I 机器人 的 线上线下 营销计划。在底层模型上， 汤姆猫 I情感陪伴 机器人 产品采用MOE（混合专家模型）架构，搭载了公司与西湖心辰定制的“ 汤姆猫 情感陪伴垂直模型”，同时也调用了豆包、DeepSeek等模型的部分能力，有效增强了产品的意图识别、响应速度、数学能力等功能。在游戏内置广告业务上，得益于公司 汤姆猫 家族IP积累的庞大用户体量，公司与Google、华为、OPPO等全球多家知名广告营销服务商开展合作，通过上述互联网广告服务商，公司从全球范围内获得充分、优质的宣传广告业务订单。