2025年开年，AI赛道成为公募基金调仓换股的核心方向，部分基金经理加速从传统消费、能源板块撤离，转而重仓 人工智能 、 机器人 等新兴领域。这一趋势在业绩分化加剧的环境下尤为明显，年内主动权益基金首尾收益率差距近60个百分点。
汇泉臻心致远混合（013051）成为典型案例，该基金由梁永强管理，2024年四季度新进 海天瑞声 、 昆仑万维 等AI概念股，同时清仓 贵州茅台 等消费股，直到今天，2025年化率达21.74%。 中信建投 消费升级混合（018975）则从日常消费板块转向科技股，买入 东山精密 、三花控股等，2025年度回报回升至3.58%。类似的还有长城均衡成长混合（019367），该基金减持了 宁德时代 、 紫金矿业 等标的，增持 拓普集团 、 立讯精密 等科技龙头，2025年度回报回升至23.44%。
在 机器人 赛道，中航基金经理王森指出，人形 机器人 作为AI技术集大成者，具备清晰落地场景。尽管国内尚无专属指数，但主动型基金通过深度研究挖掘优质标的，如永赢先进制造智选（018124）重仓 北特科技 等 机器人 零部件企业，年内收益率达62.15%。
寒武纪作为 AI芯片 龙头，吸引近20%公募 基金重仓 。招商手机端基金经理张林认为，寒武纪受益于算力需求爆发和国产替代趋势，尽管业绩亏损，但未来收入增长潜力明显。平安鼎越混合基金经理林清源将其类比为2015年的“互联网+”行情，强调主题性与稀缺性驱动资金涌入。
基金公司加速布局AI细分产品，如华宝基金2月成立创业板 人工智能 ETF后，又于24日发售科创板 人工智能 ETF，年内 机器人 、AI主题ETF份额增长近80亿份。然而，部分基金经理担忧短时间炒作风险，认为需警惕估值泡沫，应聚焦技术突破与商业化落地。
当前市场显现新态势，传统能源基金普遍垫底，而科技主题基金业绩领跑。这一轮调仓不仅反映基金经理对技术趋势的判断，更折射出公募行业在AI革命浪潮下的战略转向。