机构指出，海内外共振，人形 机器人 量产落地加速，开启“1-10时刻”。中国具备应用场景优势和完整硬件产业链，量产阶段有望领跑全球，全面看好人形 机器人 板块。
核心逻辑
1.2月21日，Figure展示了其最新研究成果，其推出了一款通用型视觉语言动作(VLA)模型——Helix，该模型能够将感知、语言理解与学习控制融为一体，第壹次实现了对人形 机器人 完整上半身高速连续控制。Helix的推出，使Figure在人形 机器人 进展获得了突破性进展，其显现出的高训练效率、强大泛化能力，有望使人形 机器人 商业化加速落地，看好产业链投资机会。
2.海外 机器人 公司几乎同一时间公布重大更新，一年间Figure估值翻了15倍，Field AI估值翻了4倍，不仅代表了人形 机器人 新技术突破，也反应了走出实验室向场景落地的时机已经成熟，人形 机器人 的“1-10时刻”真正来临。
3.科技公司纷纷入局人形 机器人 ，草创公司密集发布产品更新，2025年国内外量产元年共振，近期催化剂众多，包含3月英伟达GTC大会、各大厂商新品发布会，行情从T链放大至1+N，当前位置核心公司仅反应100万台 机器人 销量情境下 机器人 业务15-20x的估值，全面看好T链确定性供货商和壁垒较高的丝杠、 减速器 、 传感器 、运控等环节，也全面看好国内人形 机器人 配套企业。
4.目前人形 机器人 的发展提速，国内外厂商开展了军备竞赛， 传感器 作为人形 机器人 必不可少的部件，有望需求迎来较快增长，且技术路线有望持续迭代，国内技术实力较强的企业有望迎来快速发展。
利好个股
开源证券认为，建议关注核心硬件方向。1）执行器，关注 拓普集团 、 三花智控 等；2）“小脑”，关注 雷赛智能 、固高科技等；3）丝杠，关注 五洲新春 、 恒立液压 等；4）灵巧手，关注 兆威机电 、 丰立智能 等；5） 传感器 ，关注安培龙、 芯动联科 等；6）电机，关注 步科股份 等；7） 减速器 ，关注 中大力德 等。
本文内容精选自以下研报：
《开源证券机械设备行业周报：国内海外共振，人形 机器人 的“1-10时刻”》
《 东吴证券 电力设备行业跟踪周报：人形 机器人 新品能力超预期、国内AIDC迎来新周期》