【开源证券】银行直面民企信贷大市场 - 头部客户争夺战早已打响 风控平衡仍是关键

　　2025年开年未久，相关部门即对支持民营经济发展释放出强烈信号。

　　不久前，中国人民银行、全国工商联、金融监管总局等相关部门联合召开金融支持民营企业高质量发展座谈会，部署金融支持民企发展。五部门提出，共同营造更优的民营企业发展环境；提升民营企业融资可得性和便利性。

　　财联社记者连日来走访调查发现，出于自身业务发展的切实需求，很多银行早已在持续加大对民企信贷投放，尤其是针对头部民企，“信贷争夺战”早已全面上演。业务实操中，当前最大的考验仍是怎样处理和看待风险。同时，头部民企和大量小微民企能够获得的信贷资源有所不同，亦是市场现实。

　　可是，受访银行业内人士其实其实不认为小微民企将一直陷入“融资难、融资贵”的怪圈。

　　“过去的历史已经证明，民企的新陈代谢超乎想象，每隔一段时期，都会有大量具备创新力、创造力的小微民企出现，成为推动中国经济持续向上的力量，好比近期走红全国的‘杭州六小龙’。中国经济有其旺盛的生命力，我国的民营企业也不缺少惊喜。银行需要做的是，尽早发现这些好苗子，和他们一起成长。”一位受访银行业分析师在交流中即对记者强调。

　　此前，在DeepSeek爆火这一段时期内，市场也一度传言，某家国有大行也参与了投资。在走访调研中，上述国有大行人士向财联社记者笑称，“我们也期待这是真的。”而依据财联社记者了解的情景，该银行目前也正在积极加大对于科技类企业、创新力民企的支援力度。

　　多家银行正持续创新民企信贷投放

　　 中信银行 相关人士向财联社记者介绍，该行一度高度重视民企融资等工作，瞄准重点领域和薄弱环节加大金融支援力度。2025开年以来，该行已经进行了多笔针对性的民企贷款投放。

　　好比，宁波泰一健康产业有限公司是当地一家民营企业，近期在重点研发推出增免类固体饮料产品，并且在国外市场需求强劲，年初订单量不错，但资金方面有些紧张。 中信银行 宁波分行得知情况后，及时进行了500万元的信贷资金投放，使得该企业今年的10条产线可以全面开工。

　　广西巴莫科技发展有限公司的情景同样也是如此。作为国内多家 新能源 电池企业的材料供货商，该公司常需从国外进口氢氧化镍，由于近期订单激增，存在流动资金贷款需求。 中信银行 南宁分行在了解到企业情况后，年初已为其提供1亿元低成我民币国际贸易融资。

　　 工商银行 相关人士也向财联社记者介绍，近期工行有关人员在走访调研中发现，陕西安康的某高新技术企业企业拥有多项专利技术，属于轻资产、高成长型公司，但因为种种原因，面临融资难的窘况。在深入了解情况后，工行陕西安康解放路支行将 知识产权 质押作为增信手段，向企业成功发放辖内首笔 知识产权 质押贷款500万元。

　　某江浙沪上市银行人士也向财联社记者坦言，相比国有大行，以城商行、农商行等为代表的中小银行历来高度重视民企信贷工作。年初的“开门红”工作，也将制造业、民营小微作为重点投放对象。严格而言，具备实力的民企通常不会缺少银行的信贷支持。“从我行的情景来看，民企的信贷投放总量已占据大头。”

　　“民企信贷争夺战”正上演 供应链金融成为重点

　　财联社记者在采访中了解到，很多银行在实际信贷投放中已经在稳步加大了民企的金融支持。尤其是头部民营企业，其实银行早已围绕这些“香饽饽”展开了激烈的信贷争夺战。

　　一位头部股份制银行人士向财联社记者介绍，该行是某海外上市民营电商集团的主要合作伙伴，双方合作非常紧密，目前后者一些高管的私人银行理财等业务也都转移至该行。

　　一开始，该电商集团方面推出某大型年度促销活动，该行主动介入合作，一开始为消费者提供了上千万的补助，“那时我们行领导说，不要太在乎这些眼前利益，（后续会有回报）”。最终，该行和这家民企的合作不断深入，包含该集团员工的薪水代发等多项金融业务，都逐渐转移到该行。而针对该电商集团下游的供货商，该行也持续深入进行信贷投放和业务拓展，收效颇为不俗。“从头部民企切入后，我们就能够在上下游的供应链有许多文章可以做。”

　　前述江浙沪银行人士也向财联社记者表示，在地方政府重大工程、国企融资方面，国有大行优势明显，因此其它股份行、城商行等早已将民企尤其是头部民企作为信贷投放的主流趋势。对于地方一些有实力的民企，很多银行争相提供优惠的信贷支持，以求长期合作，因为依托头部民企在行业中的主导地位，银行哪怕“低价”入局，也能够在后续的供应链金融方面获得回报。

　　不过，需要强调的是，一些民企的信贷争夺战，很多时候有赖于高层人脉。一家股份行人士坦言，该行近来和国内某家未上市但具备强大影响力、总部在 深圳市 的头部民企“走得很近”，也有许多合作。起因是因为，该行一名领导人士和后者的高管有“同学”关系。

　　民企信贷仍考验银行的风控能力

　　财联社记者了解到，监管职能部门近来一再呼吁加大对民营企业的信贷支持，但在业务实操中，当前最大的考验仍是怎样处理和看待风险。

　　“银行也是有考核的，需要自负盈亏。贷款放出去后能否收得回来，这个问题很关键。”上述江浙沪银行人士坦言，在相关追究责任机制的约束下，一些“实力不那么强、经营不那么好”的民企要想获得和头部民企的同等待遇，难度比较大。

　　近期市场曝光的几个大型民企的危险案例，就引发了很多银行人士的注意。位于江浙沪地区的大型民企杉杉集团，目前已经走入破产进程。而暂时还在上市公司队伍的 东方集团 股份有限公司，近期也因为涉嫌多年财务作假，被相关部门展开调查。

　　很多银行也因此前多年的支持而陷入两难——公开信息显示，杉杉集团进行重整，就是因为中国 建设银行 股份有限公司 宁波市 分行、宁波鄞州农村商业银行股份有限公司宁穿支行、 兴业银行 股份有限公司宁波分行向鄞州法院申请所致。

　　上述江浙沪银行人士向财联社记者表示，目前来看，尽管在杉杉集团陷入困局后，当地政府组织银行机构和企业进行了座谈会，商量相关贷款、融资后续问题，但政府其实其实不会强行干预银行的决策。针对民企，甭管是信贷投放，还是后续不良处置，都需要遵循市场化、法制化的准则。

　　“银行作为独立经营的金融机构，风险控制务必放在第壹位。甭管是国企还是民企，是否进行信贷投放，都需要做好‘三查’工作。”某银行业分析师向财联社记者表示，关键是要找到真实的“千里马”，让那些具备发展潜力的民企加速成长，而不应该把珍贵的信贷资源浪费在一些“僵尸企业”身上。