【开源证券】消费贷利率竞争再升级 江苏银行年内首度公开喊出2.58%-冰点价-

　　又一家商业银行消费贷利率降至冰点。3月7日， 江苏银行 微信公众号宣布，按单利计算，消费贷新客年化利率“限时2.58%起”，3月31日截止。最高100万，最长3年期。

　　有贷款中介向财联社记者感叹：“按目前市场来看，如果 江苏银行 真能放出年化利率2.58%的水平，那它们的确是目前年化利率最低（水平）了。”

　　 江苏银行 是第壹家公开消费贷利率低至2.58%冰点价的城商行。在此之前，曾有网友晒图， 招商银行 受邀客户可通过优惠券，做到“闪电贷”年化利率（单利）2.58%。

　　消费贷利率调整力度不低，当前包含南海农商银行、东莞农商银行、 平安银行 、 兴业银行 等在内的银行都刷新了最低消费贷年化利率水平。

　　从行业上看，虽然少数银行消费贷利率击穿2.6%，但大部分新发消费贷利率水平仍在2.6%以上。可以对照的是，据融360数字科技研究院监测，2024年12月，全国性银行线上消费贷平均最低可执行利率为3.08%，环比下跌1BP，同比下降28BP。

　　有专家提示，虽然资金成本下行，叠加资产荒问题未解，部分银行希望通过降低利率的形式获得消费贷业务竞争优势，但商业银行仍要谨防将贷款利率保持在合理水平，保障商业可连续性。

　　新发消费贷利率主要在2.6%以上

　　虽然银行消费贷利率持续下行，但市场并未重现上一年“1”字头利率的消费贷产品。新发的消费贷产品年化利率多在2.6%以上。与国有大行相比，股份行和城、农商行的消费贷产品的最优利率水平更低。有国有大行人士表示，目前国有大行的消费贷水平主要还是在3%左右。

　　从时间来看， 江苏银行 、南海农商银行、 平安银行 、 兴业银行 在内的银行，将本轮消费贷产品利率优惠时间锁定在3月末。

　　城农商行方面，3月7日，南海农商银行宣布，其消费贷产品优才贷限时用券放款年化利率低至2.6%（单利）。东莞农商银行的消费易贷最低年化利率压降至2.75%（单利）。前述两块消费贷产品借款额度均为100万元。

　　另外， 杭州银行 当前首借用户券后年化利率最低可以达到2.7%（单利），额度最高20万元。同时，新客还有免息券，“分6期，先用3期，后免息3期”。

　　股份行方面， 平安银行 、 兴业银行 在3月31日前均有利率限时优惠。其中， 平安银行 白领新一贷券后年化率（单利）最低为2.7%，额度100万元； 兴业银行 的消费贷产品“兴闪贷”最低优惠后年化利率2.78% 。

　　招联首席研究员董希淼接受财联社记者采访表示，当前受存款利率降低等原因影响，银行资金成本有所下降，降低个人消费贷款利率具有一定基础。同时，部分银行为了扩大市场份额，希望通过较低利率吸引更多客户，这是一种“薄利多销”的促销行为。

　　素喜智研顶级研究员苏筱芮在接受财联社记者采访时也表示，虽然各家银行都在下调消费贷利率，但策略有所不同。有银行限定自营渠道申请优惠，也就是刨去流量平台中介费，将外部获客成本转化为新客补助，来控制住消费贷价格。同时，自营App、自营小程序等竞争力也有所提升。

　　专家：不具有普遍性，风险总体可控

　　“薄利多销”竞争下，会影响银行正常经营么？从面向对象来看，银行有自己的筛选标准。好比， 平安银行 面向两类用户放开本轮利率优惠券，一类是“第壹次成功授信白领新一贷特定方案的优质客群”，另一类是“符合特定方案的存量已授信客户”，系统定期自动发放对应优惠利率定价券至客户账户。

　　 兴业银行 的消费贷产品“兴闪贷”利率优惠券直接发至受邀客户。在此之外， 兴业银行 放出一定数量的兴闪贷利率优惠券，符合基本条件的新客户、兴闪贷优惠前年化利率不高于6%的顾客可以限量领取。

　　前述国有大行人士表示，从客群资质来看，像公务员老师、企事业单位的人群，通常都能拿到最优利率。但具体规模仍需要结合各行实际考虑，好比白名单范围、新客限定客群。

　　苏筱芮认为，不排除银行季末冲量的存在性。结合白名单客群、新客限定客群来看，这一安排大概率不会影响银行可持续经营。不过，有银行的新客促销已下至免息层面，这一现象也表明当前消费贷利率内卷仍然激烈。

　　在董希淼看来，消费贷款利率降低，有助于降低金融消费者利息支出，提高消费者申请消费贷款的意愿，从而有助于提振消费、扩大内需。而部分银行推出超低利率的消费贷款，通常针对优质客户群体，对客户职业、收入等有较高要求，因此不具有普遍性，风险总体可控。

　　警惕内卷式竞争

　　优质资产稀缺，银行“卷”利率锁定优质客户和资产收益。而消费贷价格竞争白热化，这对商业银行净息差来说无疑是“火上浇油”。2024年第四季度，商业银行净息差环比下降0.01个百分点至1.52%。

　　董希淼提醒，中央经济工作会议提出，要综合整治“内卷式”竞争。银行应摒弃规模情结和速度情结，不追求容易的规模增长和市场份额，而是应将贷款利率保持在合理水平，增强商业可连续性。

　　“对金融机构而言，建议进一步细分客群，不同发展创新消费信贷产品和服务。”董希淼建议，除公务员、白领等传统优质客群外，商业银行、消费金融公司可重点关注新质生产力企业员工、大学结业生等新市民及三四线城市居民。在营销渠道上，银行可针对年轻人的互联网思维方式和习惯，嵌入高频线上场景，如社交、短视频、生活服务类 APP，适时推广消费信贷产品。同时，依据客群风险和需求进行不同定价，对新兴客群适度减费让利。