【托管人】推动托管行业规范化、专业化发展 -证券投资基金托管业务管理办法-即将迎来修订

　　时隔4年多，《证券投资基金托管业务管理办法》即将迎来新一轮修订。

　　4月3日，中国中国证券监督管理委员会发布《证券投资基金托管业务管理办法（修订草案征求建议稿）》（以下简称《办法》），向社会公开征求建议。

　　此次修订聚焦行业突出问题，通过优化准入门槛、强化风险隔离、压实托管人责任等举措，推动托管行业规范化、专业化发展，助力资本市场高质量发展。

　　直面行业槽点，强化监管效能

　　中国证券监督管理委员会指出，现行《办法》为2020年7月10日中国中国证券监督管理委员会会同原银保监会修订发布，对丰富基金托管行业生态并强化基金托管人责任施展了积极作用。近年来，行业形势、监管环境进一步变化，也袒露出一些新的问题：

　　一是基金托管行业集中趋势明显。目前，全国性商业银行及少数几家证券公司托管了约80%～90%的公募、私募证券投资基金。部分符合现行行政许可条件的申请人实质展业能力有限，有必要完善准入门槛，支持真正具备较强展业能力与合规风控能力的机构取得该项资格。

　　二是部分机构在“证券投资基金”托管牌照下大量开展其它业务，背离了业务根源，有必要厘清业务界限、督促持牌机构立足主责主业。

　　三是部分托管机构“托而不管”或“托而管不了”。私募基金违约事件袒露托管人在准入尽调、投资监督等环节履职不足，需强化监管要求，压实托管人责任。

　　四是市场化退出机制有待完善。现行法规缺乏对“未发展业务”的界定标准，造成“围牌”现象和违规超范围执业风险。

　　五是与行业创新发展的需求不完全适应，有必要明确托管专业子公司具体政策。

　　多项核心举措护航行业高质量发展

　　为从制度上解决上述问题，在充分总结实践经验的条件上，中国中国证券监督管理委员会对《办法》进行了修订，主要内容包含：

　　一是完善准入门槛。强化实质展业能力和合规风控能力要求，支持在托管领域具有较突出潜能、合规与风控能力优良的主体申请该项资格。

　　二是强化实质展业、风险隔离监管要求。在申请阶段即要求申请人作出聚焦主责主业承诺；强化基金财产与其它托管财产的隔离。

　　三是压实托管人责任。要求托管人采取必要手段核检验证基金经理提供的信息资料；强化客户及产品准入要求，避免“带病托管”；明确私募证券投资基金适用“一托到底”情形及相关托管要求；要求基金托管人充分揭示风险，不得约定基金托管人无法完整、有效履职的监督方式；强化托管人报告义务、结算交收责任等。

　　四是健全退出机制。增加或完善未实质展业、未持续符合准入条件、主动注销等3种取消牌照情形，建立健全进退有序的市场机制，同时细化托管人职责终止后的衔接安排。

　　五是允许优质托管机构设立全资子公司专门从事托管业务。允许托管业务居于行业前列的优质托管机构设立全资子公司专门开展托管业务，另外还应当符合相关金融监管职能部门的规定。

　　严把准入、聚焦主业、压实责任、推动创新

　　从全球范围来看，资产托管业务于1868年在英国诞生。1998年，中国资产托管业务随着公募证券投资基金的破茧应运而生。得益于国内金融市场的快速发展，托管业务得以迅速成长并逐渐成熟。

　　Wind数据显示，截直到今天年一季度末，获得托管资格的机构达到73家，公募基金托管总资产超33万亿元人民币。“宇宙行” 工商银行 以4.48万亿元规模位居首位，市场占比为13.78%； 建设银行 紧随其后，以3.95万亿元位居第贰，市场占比为12.15%。另外， 中信银行 、 兴业银行 、 招商银行 、 中国银行 、 交通银行 的托管总规模均超过2万亿元人民币。

　　业内人士表示，基金托管人在我国金融市场实现了基础设施的重要功能，在公募基金发展的进程中施展了巨大作用。从起草说明来看，这次修订的总体原则是“把准入、聚焦主业、压实责任、推动创新”。通过此次修订，推动托管行业规范化、专业化发展，助力资本市场高质量发展。