【浦发银行】浦发银行净利增长23%的背后 - 信贷投放创新高 息差边际降幅跑赢市场

　　4月8日， 浦发银行 披露2025年第壹季度主要经营情况公告。截直到今天年一季度末，该行贷款总额（不含票据贴现）达53230.05亿元人民币，较上年末增长2545.84亿元人民币，增幅5.02%，贷款净增量创近年来单季新高。

　　从2024年业绩报告中也可以看出该行在信贷投放上不断加码，2024年全年信贷净增量超过3700亿元人民币，创下历史新高。 浦发银行 行长谢伟提及，2024年贷款在生息资产中占比提高3.25个百分点，资产结构得以优化，有助于稳定净息差水平。

　　记者了解到，在信贷增量创下新高的同时， 浦发银行 不良贷款率也降至近十年来最低水平，2024年末为1.36%。

　　在日前召开的2024年度业绩说明会上，谢伟在谈及该行业绩表现时坦言，相对于上一年的表现及市场环境，整体比较满意；可是相对于同业市场、主要对标银行的综合经营现状，感觉还是有很大的压力，“我们务必要坚守长期、对标行业，奋起直追”。

　　净收入增幅创近十二年新高

　　年报显示， 浦发银行 2024年实现营业收入1707.48亿元人民币，剔除上年同期出售上投摩根股权一次性原因影响后，同比增长0.92%；实现归属于母公司股东的净收入452.57亿元人民币，同比增长23.31%，增幅创近十二年新高。

　　对于经营效益增长的主要因素， 浦发银行 归纳为四个方面：

　　一是信贷实现快速增长，公司聚焦重点赛道、重点领域、重点区域，加快信贷资产投放，集团信贷净增量超3700亿元人民币，创历史新高，量能提升抵御市场利率下行的效果明显，为利息净收入的稳定提供支撑。

　　二是强化负债统筹管理，付息成本管控取得成效，集团存款付息率比去年同期下降19bps，其中公司客户、零售客户存款付息率分别下降21bps和14bps。

　　三是积极把握投资交易机遇，积极增厚投资收益。集团其它非利息净收入（不含手续费）332.15亿元人民币，同比增加26.69亿元人民币，增长8.74%。

　　四是资产质量不断夯实，精细化管理实现降本增效。加大多方式、多渠道、市场化不良资产处置力度，持续强化现金清收，报告期内实现不良资产现金清收378亿元人民币，集团信用减值损失及其它资产减值损失同比下降9.61%；业务及管理费同比下降3.17%。

　　 浦发银行 素以对公业务见长，记者了解到，去年末该行企业贷款余额为3.18万亿元人民币，在贷款总额中占比约59%。

　　谢伟表示，去年 浦发银行 对公业务资产结构升级，主动“压低保高”，针对相对较低收益的交易类资产压降超500亿元人民币，同时深耕战略赛道业务的增量近六成。另外，定价方面也显现出一定的韧性，不同化定价策略有效抵御了LPR下行的危险。在市场利率整体下行的大趋势下，保持了新发贷款LPR加点水平的稳定。

　　息差收窄趋势可能还会延续

　　2024年， 浦发银行 净息差为1.42%，同比下行10bps。对照全行业来看，去年银行业整体净息差下降17bps，股份行下降15bps。

　　“ 浦发银行 的净息差边际降幅是跑赢市场的。”谢伟说，“ 浦发银行 从资产负债两端发力来稳定息差。”

　　在负债端，2024年末， 浦发银行 本外币存款总额为5.15万亿元人民币，较上年末增长3.24%，个人存款占负债比例较上年末提高1.11个百分点。存款付息率比去年同期下降19bps。

　　“我们非常重视负债端的成本管控，建立了全口径负债管控平台体系，通过利率审批、授权管理等工具的使用，严格管控高成本、中长期定期的一般性存款规模。”谢伟举例称，在评价分行经营成果时，对于高成本、中长期定存核算规模设置折扣系数，表示对这一块其实不鼓励和支持，以此作为调理。

　　同时，通过数智化技术的应用，搭建多场景、多平台，增加结算性存款的留存，推动存款负债付息率下行。在流动性管理工具方面，将同业负债作为流动性管控工具，控制期限和结构，完成流动性监控指标。另外，通过同业协同，优化同业活期占比。

　　在资产端，2024年末， 浦发银行 资产总额9.46万亿元人民币，较上年末增长5.05%。其中，本外币贷款总额（含票据贴现）为5.39万亿元人民币，较上年末增长7.45%。

　　谢伟表示，由于贷款在整个生息资产中属于相对优质的高收益资产，去年 浦发银行 增量调优，对贷款结构进行调整，贷款在整个生息资产中的占比提高了3.25个百分点。同时，在贷款中提高风险可控、收益稳定的业务贷款，好比“五大赛道”业务等。

　　“所以 浦发银行 去年资产规模增长其实不是很快，可是资产结构得以优化。通过一系列措施，我们有效管控了资产负债，保证净息差维持在正确的水平。”谢伟说。

　　展望2025年，谢伟认为，整体大环境仍然具有挑战，净息差收窄趋势可能还会延续。在此进程中， 浦发银行 还将坚持有效的管控做法，优化资产负债结构，控制付息成本，提高资产端收益，“从今年一季度情况来看，还是有一定成效的”。

　　不良连续五年实现“双降”

　　2024年末， 浦发银行 不良贷款余额和不良贷款率连续五年实现“双降”，其中不良贷款率1.36%，较上一年下降0.12个百分点。这时，拨备覆盖率达186.96%，较上年末上升13.45个百分点，为2015年以来最高水平。逾欠90天和60天偏离度保持在100%以内。

　　 浦发银行 副行长、总法律顾问崔炳文表示，这一系列数据的背后是 浦发银行 在三方面的关键发力：一是抓住去年地方政府化债的重大机遇，2024年全年化债380亿元人民币。二是防范化解房地产领域的不良影响，落实“保交房”政策和“白名单”机制，去年重组房地产贷款116亿元人民币。三是丰富不良化解的工具，好比采用结构化反委托模式，与资产公司合作做结构化管理；采用证券化和ABS的模式来处置信用卡类的不良资产等。

　　“2024年全年处置不良资产总量1087亿元人民币，创历史新高；现金清收不良额378亿元人民币，也是历史上的最高点。这样也实现了拨备回吐，为全行的收益作出了贡献。”崔炳文表示。

　　展望2025年，崔炳文依旧感觉市场压力较大，但同时表示特别有信心。在风险方面，该行将聚焦三大战役，即资产质量守卫战、信用风险攻坚战和风险合规内控基础管理提升战。

　　其中，“资产质量守卫战”包含将放贷中心由过去的运营板块调到风险板块，加快放贷效率，提升放贷前提条件落实的准确性。

　　“信用风险攻坚战”将在2025年实行客户信贷准入的白名单机制，对白名单项下的顾客给予充分的授权，同时也要建立黑名单机制，坚决退出一部分客户。争取利用三年到五年的时间，夯实信贷客户基础。

　　“风险合规内控基础管理提升战”，即理清各项制度，并从中找出关键风险点嵌入到业务流程中，同时利用AI技术提升工作效率，持续治理数据做假，和深化全行资本计量等。