【社保基金】-国家队-仓位曝光 - 社保基金增持华润双鹤、巨星农牧，新进科创板高端制造

　　随着A股上市公司2024年年报逐渐披露，社保基金的持仓动向成为市场焦点。

　　wind数据显示，截至2024年末，社保基金共现身184家A股公司前十大流通股东名单，持仓总市值超千亿元人民币。

　　其中， 华润双鹤 、 巨星农牧 、 永兴材料 等公司获社保基金较大幅度增持，而部分高估值或周期波动较大的标的则遭减持。

　　 新能源 、医药生物等获增持

　　从持仓数据来看，社保基金在2024年四季度重点加仓了 新能源 、医药生物、高端制造等领域的核心资产。其中，增持数量超过1000万股的企业包含 中国铝业 、 新集能源 、 巨星农牧 、 金地集团 等。

　　 中国铝业 是我国有色金属行业的龙头企业，综合能力位居全球铝行业前列； 新集能源 是一家以煤炭采选为主、煤电并举的企业，是全国重点企业之一。 巨星农牧 以生猪养殖为主要业务。 金地集团 是我国最早上市并完成全国化布局的房地产企业之一。

　　数据显示，医药生物行业成为社保基金加仓的关键方向之一。 华润双鹤 获三只社保基金组合联合增持，合计持股量达1941.44万股，持仓市值增至3.84亿元人民币。其中，社保基金406组合新进持有989.29万股，市值1.96亿元；社保基金17021组合、418组合分别持有322.68万股、629.47万股。有分析认为， 华润双鹤 在慢病管理领域的布局及 创新药 管线的进展，吸引了长线资金关注。

　　农业龙头股 巨星农牧 、 永兴材料 持仓翻倍。数据显示， 巨星农牧 获社保基金118组合大幅增持1660.16万股，持仓数量从613.97万股跃升至2274.13万股，市值增长271%至4.04亿元人民币。公司生猪养殖规模化优势及成本控制能力，或成为社保基金加仓的核心逻辑。

　　 永兴材料 获社保基金109组合增持437.5万股，持仓市值达4.14亿元人民币，占流通股比例提升至2.83%。该公司作为锂电材料细分龙头，受益于 新能源 车产业链需求回暖，业绩弹性明显。

　　另外，传统行业龙头 中国铝业 、 国投电力 获逆势布局。在周期板块中， 中国铝业 获社保基金118组合增持4977.5万股，持仓市值增至13.03亿元人民币，占流通股比例达1.35%； 国投电力 被社保基金106组合加仓937.82万股，市值迫近10亿元人民币。

　　从行业分布看，在社保基金增持标的中， 新能源 （含锂电、光伏）占比25%，医药生物占18%，有色金属、化工等周期板块占15%。

　　高估值与周期波动标的遭减仓

　　尽管整体以增持为主，社保基金也对部分上涨幅度较大或行业景气度下行的企业进行了减持，涉及半导体、地产及部分消费股。其中，减持数量超过1000万股的股票包含 华鲁恒升 、 小商品城 、 钒钛股份 等。

　　 华鲁恒升 是多业联产的现代化工企业，主要产品为尿素、DMF(一种 化工原料 )、醋酸和三甲胺。 小商品城 是当前我国最大的专业批发市场的发展商之一。 钒钛股份 主要业务是钒产品、 钛白粉 、钛渣的生产、销售、技术研发和应用开发。

　　半导体行业成为减持“重灾区”。 扬杰科技 遭社保基金114组合减持330.19万股，持仓市值缩水1.55亿元至1.14亿元人民币，减持幅度达57%； 峰岹科技 被社保基金114组合减持7.32万股，市值减少1877万元。

　　另外，房地产龙头 招商蛇口 、 海信家电 也遭到抛售。 招商蛇口 被社保基金413组合减持181.39万股，持仓市值减少1.63亿元；家电板块的 海信家电 遭社保基金103组合减持475万股，市值缩水2.15亿元人民币。

　　部分周期股也遭遇减持。 山东黄金 、 中煤能源 仓位下调。其中， 山东黄金 被社保基金112组合减持9.99万股，市值减少1.81亿元； 中煤能源 遭社保基金406组合减持522.83万股，持仓比例降至0.28%。

　　新进36家A股公司

　　除增持与减仓外，社保基金四季度新进布局了36家A股公司，主要聚焦科创板、北交所的 专精特新 企业及部分低估值的二线龙头。

　　科创板个股 航材股份 获社保基金411组合新进持有231.75万股，市值1.29亿元人民币，占流通股比例2.01%； 普源精电 被社保基金17042组合买入179.4万股，持仓市值6996万元。这两家公司分别属于航空航天材料及高端仪器赛道，技术壁垒高且国产替代空间广阔。

　　另外，建筑领域的 东华科技 获社保基金503组合新进持有1000万股，市值9880万元；纺织服装龙头 伟星股份 被社保基金1104组合买入2550万股，市值3.61亿元人民币。

　　北交所公司 龙迅股份 获社保基金114组合新进持股241.37万股，市值1.88亿元； 铁科轨道 被社保基金101组合买入313.33万股，市值6652万元。

　　了解社保基金的增减持情况对普通投资者来说有啥意义？有业内人士对本站记者表示：“关注社保基金的减持行为，有助于及时调整自己的投资策略，避免盲目跟风或陷入高风险的投资陷阱。”

　　“其持仓动向往往被视为市场风向标。”新智派新质生产力会客厅联合开创发起人袁帅对《华夏时报》记者表示，社保基金的投资策略通常以稳健为主，追求长期稳定的 利润。当社保基金明显增持某些公司时，其增持行为可能引发市场对这些公司的关注和追捧。相反，当社保基金减持某些高估值或周期波动较大的标的时，这往往被视为市场风险的预警信号。