【中金公司】保荐执业违规再收监管函，中金公司业绩三连降

　　深交所日前对 中金公司 （601995）开出监管函，认定其在保荐青岛科凯电子研究所股份有限公司（下称“科凯电子”）创业板IPO进程中存在未勤勉尽责行为。经查， 中金公司 在核查发行人研发投入内部控制、收入确认与采购管理、生产成本核算等关键环节时存在重大遗漏，造成招股说明书信息披露失实。这是 中金公司 近半年内第贰次因IPO保荐项目违规被采取监管措施。

　　监管函披露，科凯电子实际控制人王建绘等三人2020-2022年将合计919.65万元非专职研发人员薪酬违规计入研发投入，占同期研发总费用的32.7%。 中金公司 虽在保荐文件中声称“研发投入归集内控有效”，但现场督导发现研发工时填报无考勤记录、年终奖计提依据与研发贡献脱钩、委托研发项目未取得进度证明等重大缺陷。在收入确认环节，公司存在验收单回传异常、重复签收等内控漏洞，采购管理中同一物料向不同供货商采购价差达数倍却未作合理说法，而 中金公司 未能识别相关风险。

　　2024年年报显示， 中金公司 实现营业收入213.3亿元人民币，同比下降7.2%；归母净收入56.9亿元人民币，同比减少7.5%，已连续三年营业收入净利双降。其中投资银行业务手续费净收入30.9亿元人民币，较2021年峰值缩水58.8%，执业质量评级更从A类降至B类。

　　值得注意的是，科凯电子在IPO取消后仍被追究责任，凸显监管“零容忍”态势。2024年10月， 中金公司 因思尔芯欺诈发行案被中国证券监督管理委员会没收收入并处罚款，加之此次罚单，其保荐业务合规性遭受严重疑问。市场分析指出，随着注册制深化，监管层正通过严厉责罚“看门人”失职行为重塑市场生态，这对依赖投行业务的 中金公司 构成持续压力。