【东方集团】即将退市 - 明日停牌！神秘资金 - 末日抢筹！如何回事？

　　*ST东方锁定面值退市。

　　不出所料，面值退市的时刻，来得比重大违法类强制退市早。*ST东方因连续20个交易日股票价格低于1元，锁定面值退市，4月15日将停牌！

　　诡异的是，停牌前1天，即14日，公司股票价格放出巨量，不知什么资金在末日时刻，火中取栗。

　　4月14日晚间，*ST东方披露称，因公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，已触及《上海证交所股票上市规则》规定的交易类退市指标，公司股票可能被上海证交所终止上市交易。

　　根据有关规定，公司股票自2025年4月15日开市起停牌。上海证交所根据上市委员会的审议意见，作出是否终止股票上市的决定。上海证交所在公告上市公司股票终止上市决定之日后5个交易日内对其予以摘牌，公司股票终止上市。

　　回溯公告，3月16日，随着中国中国证券监督管理委员会的一纸《行政处理事先告知书》下达， 东方集团 自2020年至2023年的惊天财务作假案完全曝光：四年间累计虚增营业收入161.3亿元、营业成本160.73亿元人民币，做假规模跻身A股市场历史前列。

　　对于*ST东方及其背后整个“东方系”的做假与溃散，上证报曾刊发深度报道《“东方系”坍塌》以进行详细的解构与复盘。

　　具体来看，上述虚假销售业务造成 东方集团 2020年至2023年年度报告分别虚增营业收入38.97亿元、48.65亿元、65.43亿元、8.25亿元人民币，占各期对外披露营业收入（更正前，下同）的25.2%、32.05%、50.44%、13.56%，分别虚增营业成本38.75亿元、48.44亿元、65.3亿元、8.24亿元人民币，占各期对外披露营业成本的23.74%、29.57%、45.43%、11.45%。

　　监管文件显示， 东方集团 通过虚构农产品贸易业务链完成系统做假。

　　2020年至2023年， 东方集团 出于维持农产品贸易市场占有率、满足融资需求和业绩考核等目的，通过人为增加业务环节或虚构业务链条等方式，长期开展农产品融资性贸易和空转循环贸易。

　　而这一做假情况，最早在去年6月份显露。2024年6月18日晚间， 东方集团 发布公告称，公司及子公司在 东方集团 财务有限责任公司（简称“东方财务公司”）的16.4亿元存款出现大额提取受限情形。

　　这一消息引发监管关注，继而牵扯出 东方集团 财务作假案，东方财务公司也浮出水面。

　　彼时，民生证券投行业务部经理项捷克认为，在这场以“大豆/玉米采购-加工-销售”为幌子的虚假业务闭环中，东方财务公司或成为其资金中转的枢纽。

　　这一做假行为使公司及8名责任人被合计处以3900万元的罚款。

　　在这场做假风暴中， 东方集团 实控人张宏伟身处漩涡。

　　目前， 东方集团 实控人张宏伟、当时担任老总孙明涛分别被处以1000万元、500万元罚款外，还将被作出终身证券市场禁入的顶格处理。

　　上海定达律师事务所律师盛一舟律师此前接受记者采访表示，中国中国证券监督管理委员会拟对张宏伟处以1000万元罚款，达到新证券法针对虚假记载行为处罚的最高罚金，其行为还涉嫌构成刑法第壹百六十一条规定的违规披露、不披露重要信息罪，最高可能被处以十年有期徒刑并处罚金。

　　据查， 东方集团 审计机构为大华会计师事务所（简称“大华所”），是 东方集团 2020年至2023年年度财务报告审计机构，连续三年（2020年—2022年）出具“标准无保存意见”审计报告，2023年改为“保存意见”。

　　据统计，自2011年起为 东方集团 提供审计服务，大华所与 东方集团 合作长达14年，累计收取审计费用超2309万元。

　　具体到会计师签字人，2020年为刘涛、霍耀俊，2021年—2023年为高世茂、霍耀俊。

　　与“东方系”相关的多家企业也受到影响。

　　 民生银行 及 东方集团 财报显示，截至2024年年末， 东方集团 及其关联企业在 民生银行 及附属公司的贷款余额为76.94亿元人民币。截至2024年上半年， 东方集团 及子公司在 民生银行 借款余额为51.52亿元人民币，其中逾期金额23.35亿元人民币。

　　“东方系”旗下ST锦港与 东方集团 做假同源、问题突出。从2018年至2021年，ST锦港与多家公司开展贸易业务虚增营业收入、营业成本和利润总额，造成多份年度报告虚假记载，四年合计虚增营业收入逾86亿元人民币。

　　梳理可知，ST锦港财务作假手段与 东方集团 的虚假贸易业务换汤不换药，都是通过无商业实质的交易来粉饰业绩。而 东方集团 在此期间，也正进行着大规模的融资性贸易和空转循环贸易以虚增营业收入。

　　盛一舟律师表示， 东方集团 作为ST锦港等子公司的控股股东，深度参与甚至干预其经营决策，存在被要求配合进行虚构业务等情况的可能，其它 东方集团 系的子公司亦如此。

　　让人纳闷的是，铁定退市的*ST东方，居 然在14日这个最后交易日，放出巨量。当天下午开盘后，大量金额涌入，成交量急剧放大。而当天上午，公司股票价格是无量跌停的。究竟是啥资金，明知退市，仍火中取栗？值得玩味。