【如意集团】业绩-变脸-，第三次了！如何回事？

　　 如意集团 年度业绩再度出现了“测不准”的状况。4月16日晚，公司披露业绩预告修正公告，将2024年净收入从此前预计的 利润620万元至910万元人民币，大幅下修至亏损4.6亿元至5.95亿元；基本每股收益从盈利调整为亏损1.76元至2.27元。

　　对于此次业绩“变脸”， 如意集团 解释称，2024年度对公司持有的服装品牌企业股权，基于市场因素的变化，经评估机构估值，公允价值影响约3.60亿元；另外公司确认的债务重组收益，由于确认条件发生变化，调减营业外收入1.04亿元人民币。

　　“公司是根据审计机构给出的专业指导意见做出的调整。”4月17日，记者以投资者身份致电公司，询问业绩变动缘由， 如意集团 证券部相关职员回应称，随着公司年报审计工作的推进，结合公司实际情况，配合会计准则，根据新的会计处理方法做了调整。

　　其实，不止这一次， 如意集团 此前年度的业绩预告（或年报）便已频繁“失准”。此前发布的2022年年报、2023年年度业绩预告，公司分别因关联交易收购的资产莱卡 新材料 （佛山）有限公司（简称“佛山莱卡”）、银川维信产业基金合伙公司（有限合伙）（简称“维信基金”）股权投资减值计提不充分等原因，大幅下修业绩；公司相关年度财务报告也被年审会计师出具保存意见。

　　“业绩‘变脸’，本质是公司财务处理违规与公司治理失效的集中体现。”对此，有审计专业人士对记者表示。在他看来，资产减值与关联交易可靠性，是 如意集团 财务审计的核心风险点，而公司信披违规频发，也袒露出内控漏洞，加之高管频繁变动，进一步加剧了公司治理风险，后续整改及监管动态值得关注。

业绩“失准”已成常态

　　 如意集团 此前的业绩预告或年报披露的经营业绩“失准”，均与公司关联交易收购的资产相关。一个是其2021年通过资产置换取得的佛山莱卡25.72%股权，另外一个则是公司2019年投资入伙的维信基金。

　　回溯 如意集团 历年财务数据（更新后），2020年至2023年， 如意集团 扣非净收入分别为-7337.80万元、-1388.33万元、-8.10亿元、-5.28亿元人民币，已连续4年亏损。公司营业收入、归母净收入亦不容乐观。2021年至2023年，公司分别实现营业收入6.90亿元、5.92亿元、3.84亿元；净收入为99.38万元、-8.31亿元、-6.25亿元人民币。

　　不难看出，公司业绩“骤降”发生在2022年，公司业绩报告“失准”也正是从此时开始。而事情则要从佛山莱卡说起。

　　2021年8月， 如意集团 关联企业济宁如意万众创业投资管理合伙公司（有限合伙）（简称“万众创业”，对佛山莱卡持股比例35%）与创莱纤维（佛山）有限公司（简称“创莱纤维”，对佛山莱卡持股比例65%）共同注资成立了佛山莱卡。

　　佛山莱卡成立当月，两名股东通过现金实缴出资3.68亿元人民币。万众创业出资全部到位，而创莱纤维尚有26.4%的股份未实缴到位，还需出资1.32亿元人民币。

　　2021年12月， 如意集团 通过资产置换的形式，从万众创业手中购得佛山莱卡25.72%的股权。 如意集团 置换出的资产包含：账面原值为7.36亿元的应收账款，和账面原值为2.48亿元的存货，资产合计9.84亿元人民币。然而，创莱纤维一直未完成出资，佛山莱卡于2022年就创莱纤维未出资的纠纷提出仲裁申请。

　　起初， 如意集团 在2022年度业绩报告中披露，公司全年归母净收入亏损1.54亿元人民币。彼时，公司未对该长期股权投资计提减值。

　　2024年2月，山东证监局调查后在相关警示函中指出，佛山莱卡建立后，相关实物出资因重大纠纷而未实缴到位，已到位的资 金出资已全部转出，佛山莱卡未实质开展生产经营，长期股权投资价值已明显出现减值迹象。

　　在此环境下，2024年3月， 如意集团 更正2022年年报，将当年净收入大幅调整至亏损8.31亿元人民币。公司长期股权投资减值损失6.77亿元人民币，年审会计师亦因佛山莱卡长期股权投资事项对财务报表可能的影响，对公司2022年度的财务报揭发表了保存意见。

　　在对2022年经营业绩“打补丁”的同时，2024年1月， 如意集团 披露的2023年业绩预告显示，公司2023年净收入预亏1.90亿元至2.85亿元人民币。未曾料到，2024年4月，公司又发布了2023年业绩修正预告，将净收入调整至预亏5.8亿元至6.5亿元人民币。 如意集团 给出的解释是，主要是维信基金按评估值作为公允价值的合理估计进行计量，该报告期计提减值3.01亿。

　　维信基金是 如意集团 2019年的一笔“投资”，亦为关联交易。2024年1月，山东证监局《行政处理决定书》显示，2019年10月至11月， 如意集团 累计向如意科技指定的如意时尚账户支付10.9855亿元人民币，用于收购如意科技控制的维信基金8.65亿元合伙公司份额。该事项构成关联交易，且公司未在相关定期报告中披露，构成信披违规。

　　而佛山莱卡的“麻烦”也未解决。公告显示，直至 如意集团 2023年年报批准报出日，创莱纤维尚未履行对佛山莱卡实物资产出资义务，公司2023年度财务报告再度因此被年审会计师发表保存意见。

　　2024年5月，深交所向 如意集团 下发2023年年报问询函，问询核心聚焦在资产减值合理性、关联交易可靠性等风险点。深交所追问 如意集团 有关佛山莱卡、维信基金的详细情况，和公司客户集中度较上年下降、供货商集中度较上年上升的原因及合理性等。

公司治理长时间以来问题重重

　　回溯来看，除经营业绩频繁“测不准”外， 如意集团 可谓“顽疾”多多。

　　2023年8月， 如意集团 及公司实控人邱亚夫因涉嫌信息披露非法，被中国中国证券监督管理委员会进行立案。尔后，公司收到多份山东证监局下发的行政监管措施决定书和深交所下发的纪律处罚决定。

　　2024年1月，山东证监局向 如意集团 及相关当事人下发《行政处理决定书》和《市场禁入决定书》，揭开了 如意集团 虚构业务关联交易、控股股东非经营性资金占用、未及时披露关联交易事项等非法行为。

　　 如意集团 仅2019年上半年便虚构业务交易近6亿元人民币。相关决定书显示，2019年1月至6月， 如意集团 通过虚构与裕龙集团有限公司、青岛裕龙东雍国际物流有限公司及张家港保税区晟晖广和毛棉有限公司采购业务并向上述三家公司预付货款的形式，累计将5.94亿元最终划转至如意科技银行账户。如意科技对 如意集团 的非经营性资金占用行为，构成关联交易。时至2021年4月29日，如意科技才归还了上述非经营性资金占用本金及利息。

　　彼时，山东证监局决定对 如意集团 责令改正，给予警告并罚款；对相关当事人给予警告并罚款。同时，公司当时担任老总、实控人邱亚夫，当时担任总会计师张义英，当时担任董事、总经理杜元姝均被采取不同年限的市场禁入措施。

　　2024年以来， 如意集团 人事变动也愈加频繁。公司董秘朱世涛仅上任30天便申请辞职。2024年6月29日， 如意集团 披露任免顶级管理人员及变更董事会秘书的公告，公司董事会同意聘任朱世涛担任公司董事会秘书。2024年7月15日， 如意集团 便披露，董秘朱世涛因个人原因辞职。

　　另外，在2024年6月底，公司总会计师徐娜亦因岗位调整，不再担任公司及子公司任何职务。这时， 如意集团 聘请的审计机构亦出现变化。2024年2月，公司变更签字会计师；4月，公司续聘大华所为公司2024年度财务报表及内部控制的审计机构；12月底，公司又改聘中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2024年度财务及内部控制审计机构。

　　“审计机构更换值得注意。”前述专业人士说，在前述一系列负面事件的环境下， 如意集团 已因变更签字会计师引发关注，年底再次换所，进一步加剧市场对其财务可靠性的疑虑。投资者需警惕其通过换所遮掩财务问题、延缓风险袒露的存在性，监管职能部门则应强化对高风险企业审计过程的穿透式监管，防止审计独立性被侵蚀。